德科立各類產(chǎn)品布局情況如何？

公司作為新一代信息技術(shù)領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)，光收發(fā)模塊、光放大器及光傳輸 子系統(tǒng)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通信干線傳輸、前傳、中回傳和數(shù)據(jù)鏈路采集等 5G 基礎(chǔ)建設(shè) 領(lǐng)域。

1.光模塊：高速率、長(zhǎng)距離和集成化，公司高端產(chǎn)品出貨快 速提升

光收發(fā)模塊是光通信系統(tǒng)中進(jìn)行光信號(hào)和電信號(hào)轉(zhuǎn)換的重要光電子傳輸器件。根 據(jù) ICC 2021 年發(fā)布的《2021 全球光通訊市場(chǎng)分析與預(yù)測(cè)》數(shù)據(jù)顯示，2020-2025 年 全球光收發(fā)模塊市場(chǎng)從 100 億美元增長(zhǎng)到近 160 億美元，5G 持續(xù)規(guī)模部署、數(shù)據(jù)中 心擴(kuò)容升級(jí)以及光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)升級(jí)成為未來光收發(fā)模塊市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。

光收發(fā)模塊按下游應(yīng)用領(lǐng)域可以劃分為電信市場(chǎng)和數(shù)通市場(chǎng)。電信市場(chǎng)在傳輸 速率的基礎(chǔ)上對(duì)于傳輸距離有更高的要求，數(shù)通市場(chǎng)傳輸距離以短距離為主，技術(shù) 演進(jìn)方向趨向于更高的傳輸速率。根據(jù) Yole 數(shù)據(jù)，2025 年數(shù)通光模塊市場(chǎng)規(guī)模將達(dá) 到 151 億美元，2020-2025 CAGR 為 19%；電信光模塊市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 58 億美元， 2020-2025 CAGR 為 5%。 市場(chǎng)份額相對(duì)集中，國(guó)內(nèi)光模塊廠商市場(chǎng)份額持續(xù)上升。根據(jù) ICC 出具的報(bào)告， 2020 年，中際旭創(chuàng)、海信寬帶、光迅科技、華工正源和新易盛五家中國(guó)企業(yè)進(jìn)入全球前十，合計(jì)占有全球 40%的市場(chǎng)份額，其中根據(jù) Lightcounting 最新數(shù)據(jù)顯示，旭 創(chuàng)科技和 II-VI公司在 2021 年光模塊市場(chǎng)份額并列第一。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，中國(guó)的光收 發(fā)模塊市場(chǎng)份額集中于頭部廠商，前十的廠家在市場(chǎng)中的地位相對(duì)穩(wěn)定。

公司專注電信市場(chǎng)。自成立以來專注于電信市場(chǎng)，技術(shù)開發(fā)緊跟電信市場(chǎng)的發(fā) 展，由于電信市場(chǎng)在傳輸速率的基礎(chǔ)上對(duì)于傳輸距離有更高的要求，公司在報(bào)告期內(nèi) 技術(shù)不斷演進(jìn)，先后推出 100G CFP/CFP2 40km，200G CFP2 40km，100G 更小封 裝 QSFP28 80km，400G 小封裝 10km 產(chǎn)品，目前 400G 小封裝 40km 產(chǎn)品已經(jīng)完 成實(shí)驗(yàn)室級(jí)驗(yàn)證。

順應(yīng)升級(jí)換代趨勢(shì)，高端產(chǎn)品出貨快速提升。從以 10G 及以下低速率為主的產(chǎn) 品結(jié)構(gòu)，切換到以 100G 及以上的高速率為主，取得了光收發(fā)模塊營(yíng)業(yè)收入規(guī)模和產(chǎn) 品結(jié)構(gòu)的雙提升。

2. 光放大器：大帶寬、小型化、可插拔，齊全波段提供商

光放大器主要用途是在光纖通信中對(duì)光信號(hào)直接放大，用于補(bǔ)償光鏈路傳輸損耗， 以實(shí)現(xiàn)光纖通信系統(tǒng)中的全光中繼長(zhǎng)距離、高速率傳輸，降低了光傳輸中的單位帶寬 傳輸成本。根據(jù) QY Research《Global Optical Amplifiers Market Research report 2021》報(bào)告，2020 年全球光放大器市場(chǎng)規(guī)模為 9.12 億美元，預(yù)計(jì)到 2027 年底將增 長(zhǎng)至 15.81 億美元，2021 年至 2027 年年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為 7.83%。 目前全球成規(guī)模的光放大器廠家大約 15 家左右，2020 年公司處于全球第五、 國(guó)內(nèi)第二位，僅次于光迅科技。

光放大器持續(xù)向大帶寬、小型化、可插拔、陣列式、低噪聲等方向發(fā)展。按應(yīng) 用下游劃分，在骨干網(wǎng)領(lǐng)域，傳輸距離可達(dá)幾千公里，對(duì)光傳輸系統(tǒng)的性能和可靠性有很高的要求，對(duì)于光放大器帶寬要求較高。光纖頻譜的擴(kuò)展是骨干網(wǎng)和接入網(wǎng)的關(guān) 鍵技術(shù)之一，骨干網(wǎng)需要擴(kuò)展 C 波段，C+L 波段。在城域網(wǎng)領(lǐng)域，由于應(yīng)用場(chǎng)景復(fù) 雜、波長(zhǎng)復(fù)用率低，單板的尺寸偏小，空間有限，對(duì)光放大器模塊有緊湊型和小型化 的要求。同時(shí)考慮到系統(tǒng)的可維護(hù)性和靈活性性，近年來可插拔放大器也逐漸發(fā)展起 來。 小型化標(biāo)準(zhǔn)要求光放大器尺寸小于 90*70*15mm,目前行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)產(chǎn)品尺寸不 大于 70*45*15mm。可插拔光放大器需要滿足 XFP、SFP、QSFP、CFP2 和 OSFP 等多種協(xié)議。公司順應(yīng)市場(chǎng)需求，研制了多款小型化、可插拔光放大器產(chǎn)品。

國(guó)內(nèi)光放大器市場(chǎng)龍頭，產(chǎn)品覆蓋范圍齊全。公司的光放大器產(chǎn)品除了能夠?qū)?現(xiàn) C Band 和 L Band 常規(guī)波段的放大之外，亦能夠?qū)崿F(xiàn) C Band 和 L Band 的擴(kuò)展波 段以及 O Band 波段的放大；除上述波段外，目前公司正在研發(fā) L++ Band （1,575~1,627nm）、S Band（1,470~1,510nm）和 U Band（1,630~1,660nm）的 光放大器產(chǎn)品。公司積極投入產(chǎn)品研發(fā)，不斷拓展可用譜寬，滿足了目前超帶寬、大 容量的市場(chǎng)需求，始終處于光放大器領(lǐng)域的技術(shù)前沿。

公司光放大器產(chǎn)品經(jīng)過 20 多年的發(fā)展，在行業(yè)內(nèi)知名度很高，是國(guó)內(nèi)外知名設(shè) 備商的長(zhǎng)期合作廠家，主要客戶包括中興通訊、烽火通信、Ciena、Infinera 等全球 知名電信設(shè)備制造商。目前公司光放大器產(chǎn)品的銷售主要以 EDFA 為主，銷售占比均 在 99%以上；拉曼放大器直接對(duì)外銷售占比極小，以自用為主。

3.光傳輸子系統(tǒng)：自主研發(fā)系統(tǒng)級(jí)產(chǎn)品，擴(kuò)展功能、增強(qiáng)通 信功能

光傳輸子系統(tǒng)設(shè)備的開發(fā)是公司著眼于用戶的實(shí)際需求，結(jié)合自身光學(xué)、系統(tǒng)設(shè) 計(jì)、軟硬件開發(fā)等優(yōu)勢(shì)技術(shù)，自主研發(fā)的小型系統(tǒng)級(jí)產(chǎn)品。作為光通信設(shè)備的重要 補(bǔ)充，功能與主通信設(shè)備互補(bǔ)，用以實(shí)現(xiàn)特定的擴(kuò)展功能、增強(qiáng)原通信系統(tǒng)，屬于 高難度、定制化的產(chǎn)品，附加值相對(duì)較高。 主要分為以下三類： (1) 超長(zhǎng)距傳輸子系統(tǒng)主要應(yīng)用于電力通信系統(tǒng)，其特點(diǎn)是業(yè)務(wù)容量要求較小、 無中繼傳輸距離長(zhǎng)、低時(shí)延、高可靠性等。是充分利用公司在長(zhǎng)距離光收發(fā) 模塊方面的技術(shù)積累，在原創(chuàng)的 400km 超長(zhǎng)距光收發(fā)模塊的基礎(chǔ)上，疊加 SBS 抑制技術(shù)、低噪聲光放大技術(shù)、拉曼技術(shù)、遙泵技術(shù)等光放大技術(shù)，突 破了超長(zhǎng)距離光傳輸系統(tǒng)的功率容限、色散容限、光信噪比等各種技術(shù)難點(diǎn)， 從而實(shí)現(xiàn)了無中繼傳輸 430km 的技術(shù)能力，處于行業(yè)領(lǐng)先地位。 2018 年底竣工的“昌吉—古泉±1100 千伏特高壓直流輸電線路工程”，是世界 上電壓等級(jí)最高、輸送容量最大、輸送距離最遠(yuǎn)、技術(shù)水平最先進(jìn)的特高壓輸電工程。 該項(xiàng)目全部使用公司超長(zhǎng)距傳輸子系統(tǒng)，線路全長(zhǎng) 3,300km，最大無中繼段落 416km，處于全球領(lǐng)先水平。

(2) 數(shù)據(jù)鏈路采集子系統(tǒng)：應(yīng)用于網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的數(shù)據(jù)鏈路采集子系統(tǒng)，應(yīng)用場(chǎng) 景相對(duì)固定，主要原理為使用 OEO 再生放大技術(shù)、EDFA 放大技術(shù) 、 SOA 放 大 技 術(shù)等，實(shí)現(xiàn)主干信號(hào)的分光放大。對(duì)核心網(wǎng)主干光信號(hào)進(jìn)行分光放 大后，傳送給后端數(shù)據(jù)分析設(shè)備。 需求持續(xù)增長(zhǎng)，集采向高速率演進(jìn)。應(yīng)用于網(wǎng)絡(luò)安全場(chǎng)景的數(shù)據(jù)鏈路采集子系 統(tǒng)，近年來需求持續(xù)增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)鏈路的采集速率也從最初的 1.25G、10G 發(fā)展到目 前主流的 100G，并逐步向 200G 和 400G 推進(jìn)。200G 24 路/U 和 100G 40 路/U 數(shù) 據(jù)鏈路采集子系統(tǒng)屬于高端產(chǎn)品，在同行業(yè)處于領(lǐng)先水平。 多次中標(biāo)運(yùn)營(yíng)商項(xiàng)目，市場(chǎng)份額領(lǐng)先。在數(shù)據(jù)鏈路采集子系統(tǒng)領(lǐng)域，公司積極 參與運(yùn)營(yíng)商項(xiàng)目并持續(xù)中標(biāo)。招股書顯示，根據(jù)三大電信運(yùn)營(yíng)商公開招標(biāo)統(tǒng)計(jì)，公司 報(bào)告期內(nèi)數(shù)據(jù)鏈路采集子系統(tǒng)中標(biāo)金額占招標(biāo)總額的 50%左右。數(shù)據(jù)鏈路采集子系 統(tǒng)同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)公司包括光迅科技、欣諾通信等。 根據(jù)中國(guó)移動(dòng) 2022 年 9 月公布的 2022-2023 年數(shù)據(jù)鏈路采集設(shè)備集采結(jié)果顯示， 光迅、恒為、德科立三家中標(biāo)，德科立中標(biāo)份額占比為 23%。

（3）前傳子系統(tǒng)：向長(zhǎng)距離、高密度、智能化方向發(fā)展。。5G 建設(shè)進(jìn)入第二階段，長(zhǎng)距離高密度的前傳子系統(tǒng)將成為主流。前傳子系統(tǒng)需 求 5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)前期，主要集中在核心城區(qū)，特點(diǎn)是建設(shè)距離短、鋪設(shè)密度大。目前 5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)已進(jìn)入第二階段，主要覆蓋城郊、鄉(xiāng)鎮(zhèn)、鐵路及公路專線等，特點(diǎn)是建 設(shè)距離長(zhǎng)、網(wǎng)絡(luò)維護(hù)難，迫切需要能夠同時(shí)滿足長(zhǎng)距離、高密度、智能化要求的 5G 前傳子系統(tǒng)。 前瞻部署前傳子系統(tǒng)產(chǎn)品，產(chǎn)品業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。2020 年，依托自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)，公司 預(yù)判性地開發(fā)了長(zhǎng)距離、半有源前傳子系統(tǒng)產(chǎn)品，領(lǐng)先于同行業(yè)企業(yè)，為未來參與行 業(yè)競(jìng)爭(zhēng)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。 目前公司 25G 半有源 5G 前傳子系統(tǒng)、20km~40km 的長(zhǎng)距離 5G 前傳子系統(tǒng)屬 于高端產(chǎn)品。其中 25G 半有源 5G 前傳子系統(tǒng) 2020 年首批通過中國(guó)移動(dòng)半有源 OAM 測(cè)試，20km~40km 的長(zhǎng)距離 5G 前傳子系統(tǒng)為業(yè)內(nèi)首創(chuàng)，目前未見其他廠商推 出此類產(chǎn)品。

運(yùn)營(yíng)商招標(biāo)名列前矛，中移動(dòng) MWDM 基站前傳設(shè)備首次集采份額領(lǐng)先。2022 年 6 月 30 日，中國(guó)移動(dòng)公示 2022 年至 2023 年基站前傳設(shè)備集中采購（標(biāo)包 2： MWDM 基站前傳設(shè)備）中標(biāo)候選人。結(jié)果顯示，華為技術(shù)有限公司、無錫市德科立 光電子技術(shù)股份有限公司、烽火通信科技股份有限公司、蘇州蘇駝通信科技股份有限 公司、江西山水光電科技股份有限公司中標(biāo)。 本次集采 MWDM 基站前傳設(shè)備 9638 套，這也是中國(guó)移動(dòng)首次開啟集團(tuán)級(jí) MWDM 基站前傳設(shè)備集采，招標(biāo)單價(jià)相比 CWDM 大幅提升，標(biāo)志著基于半有源 MWDM 的 5G 前傳網(wǎng)絡(luò)將在現(xiàn)網(wǎng)規(guī)模部署，意義重大。公司名列第二，獲得 22.22% 的份額。 根據(jù)招股說明書公告，公司 2021 年前傳子系統(tǒng)中標(biāo)金額占招標(biāo)總額的 7%左右。 未來看好新品持續(xù)放量，MWDM、長(zhǎng)距離產(chǎn)品繼續(xù)提升市場(chǎng)份額。