智算中心產(chǎn)業(yè)需求與供給情況如何？

智算中心建設(shè)進(jìn)入快車道，頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與運(yùn)營商共推產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

2023年，伴隨ChatGPT引發(fā)的大模型熱潮，中國智算中心產(chǎn)業(yè)迎來新一輪高強(qiáng)度建設(shè)周期。國家層面加速算力基礎(chǔ)設(shè)施頂層設(shè)計(jì)與區(qū)域布局，各地掀起智算中心建設(shè)熱潮。相較于傳統(tǒng)通用算力中心，智算中心更強(qiáng)調(diào)“算運(yùn)一體、能效達(dá)標(biāo)、安全可信”等技術(shù)與運(yùn)維特性，并強(qiáng)調(diào)算力資源與存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)用系統(tǒng)之間的協(xié)同部署能力。這一輪投資熱潮不僅由基礎(chǔ)電信運(yùn)營商主導(dǎo)，也呈現(xiàn)出第三方算力中心服務(wù)商、泛互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)(如字節(jié)跳動(dòng)、騰訊、阿里巴巴、百度、華為等)自建智算池的趨勢(shì)，推動(dòng)智算中心投資重心由通算基礎(chǔ)設(shè)施加速向智算算力平臺(tái)轉(zhuǎn)移。

智算中心的資源需求覆蓋范圍不斷擴(kuò)展，核心客戶包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、政府政務(wù)單位、金融、教育、科研、電信、交通及制造等行業(yè)用戶，成為新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵承載體。2024年，頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)建設(shè)10萬卡級(jí)別智算中心已成行業(yè)共識(shí)，主要用于支撐日益增長的超大規(guī)模AI訓(xùn)練任務(wù)。根據(jù)科智咨詢《2024-2025年中國智算中心市場發(fā)展研究報(bào)告》測算，截至2024年底，中國智算中心資源需求已達(dá) 2016MW，預(yù)計(jì)至2027年將提升至9480MW，三年復(fù)合增長率達(dá)66%,智算中心整體上架率有望達(dá)到89%，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)通算中心。

與此同時(shí)，智算中心的建設(shè)重心也從AI模型訓(xùn)練逐步向大規(guī)模推理部署傾斜。訓(xùn)練階段需求具備階段性與高集中度特征，數(shù)據(jù)規(guī)模雖大但相對(duì)穩(wěn)定:而推理階段則伴隨AI產(chǎn)品的實(shí)際落地應(yīng)用，計(jì)算量持續(xù)且指數(shù)級(jí)增長，長期來看，其所需算力總量甚至將反超訓(xùn)練階段，成為未來智算中心擴(kuò)容的主驅(qū)動(dòng)力。推理端技術(shù)路徑也更加多元,非 GPU 算力加速方案(如 ASIC、FPGA、CPU+NPU協(xié)同)市場份額持續(xù)上升，推動(dòng)推理成本邊際下降，加速C端場景商業(yè)化落地。訓(xùn)練測及推理測算

力規(guī)模影響因素如下:訓(xùn)練算力規(guī)模≈模型數(shù)量·參數(shù)量·訓(xùn)練數(shù)據(jù)量·訓(xùn)練次數(shù)

推理算力規(guī)模≈經(jīng)過訓(xùn)練的模型參數(shù)量·模型數(shù)量·應(yīng)用場景·單用戶數(shù)·用戶活躍度·應(yīng)用時(shí)間

供給加速釋放，智算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)迎來高峰期。2020年以來，在政策引導(dǎo)與產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)的雙輪推動(dòng)下，智算中心建設(shè)步伐顯著加快。根據(jù)科智咨詢發(fā)布的《中國智算中心市場發(fā)展研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，截至 2024年底，全國在運(yùn)營、在建及規(guī)劃中的智算中心項(xiàng)目數(shù)量已超過 500個(gè)，其中已投產(chǎn)項(xiàng)目超過100個(gè)，項(xiàng)目布局呈現(xiàn)從核心城市向重點(diǎn)樞紐節(jié)點(diǎn)和戰(zhàn)略區(qū)域加速滲透的趨勢(shì)。建設(shè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，智算資源供給快速提升,截至2024年底,全國智算中心資源供給規(guī)模達(dá)到2485MW。僅 2025年第一季度，全國已簽約智算中心項(xiàng)目資源超2GW，潤澤科技、萬國數(shù)據(jù)、世紀(jì)互聯(lián)、博大數(shù)據(jù)等廠商均斬獲超100MW級(jí)別的大額訂單，正加快推進(jìn)在建項(xiàng)目的落地節(jié)奏。

從項(xiàng)目交付周期看，“T+6個(gè)月交付能力”成為頭部客戶簽約的重要考量標(biāo)準(zhǔn)，未來簽約節(jié)奏有望轉(zhuǎn)向“季度/半年”為周期的密集采購。市場上50MW以上的在建及規(guī)劃項(xiàng)目若能滿足T+6或T+12交付條件,將成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)優(yōu)先鎖定資源的主力目標(biāo)。展望未來三年,在 AI技術(shù)不斷演進(jìn)、模型參數(shù)量持續(xù)攀升、推理業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長的背景下,智算中心建設(shè)有望持續(xù)提速。預(yù)計(jì)到2027年全國智算中心總供給規(guī)模將突破10670MW，復(fù)合增長率超過60%，供給端將為AI產(chǎn)業(yè)全鏈條發(fā)展提供有力的算力支撐。

三類主體構(gòu)建供給格局，第三方服務(wù)商成為核心承接方。當(dāng)前，國內(nèi)算力中心市場的供給結(jié)構(gòu)主要由三類主體構(gòu)成:電信運(yùn)營商、第三方算力中心服務(wù)商，以及企業(yè)或地方政府自建項(xiàng)目。三者在資源能力、服務(wù)模式和戰(zhàn)略目標(biāo)上各具特色，協(xié)同支撐行業(yè)整體供給能力的不斷擴(kuò)張。

首先，三大基礎(chǔ)電信運(yùn)營商依托全國范圍的網(wǎng)絡(luò)資源和數(shù)據(jù)中心布局，作為傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施提供者，其算力服務(wù)以標(biāo)準(zhǔn)化、可復(fù)制的通用型需求為主，強(qiáng)調(diào)網(wǎng)絡(luò)接入便利性和服務(wù)穩(wěn)定性，適用于政務(wù)、金融等對(duì)安全性和可靠性要求較高的行業(yè)客戶。但其資源調(diào)度效率與定制化能力相對(duì)有限，當(dāng)前在定制批發(fā)市場中份額占比約10%。

其次，第三方算力中心服務(wù)商在市場中扮演著核心承接角色，具備高等級(jí)算力硬件配置、專業(yè)化集群運(yùn)維能力及靈活的業(yè)務(wù)模式，能夠高效響應(yīng)頭部客戶對(duì)于大規(guī)模、高性能、定制化需求的算力建設(shè)訴求。該類廠商服務(wù)模式分為兩類:一是零售模式，面向中小客戶或靈活租賃需求;二是定制批發(fā)模式，主要承接互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、云服務(wù)商、AI科技企業(yè)等的專屬資源需求。當(dāng)前市場中，第三方服務(wù)商在定制批發(fā)領(lǐng)域市占率領(lǐng)先，并呈加速集中的趨勢(shì)。

第三，企業(yè)或地方政府的自建算力中心主要圍繞業(yè)務(wù)自主可控和區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)展開。企業(yè)自建多用于滿足其核心業(yè)務(wù)處理和模型訓(xùn)練所需資源，而地方政府自建則更多承擔(dān)區(qū)域數(shù)字經(jīng)濟(jì)和科技創(chuàng)新平臺(tái)功能，助力本地產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)與新興產(chǎn)業(yè)集聚。

隨著大模型和 AI應(yīng)用的高速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)政策紅利疊加需求端擴(kuò)張,推動(dòng)供給側(cè)資源加速釋放。大型第三方服務(wù)商正在加緊資源儲(chǔ)備與項(xiàng)目落地，積極拓展優(yōu)質(zhì)地塊、電力指標(biāo)和網(wǎng)絡(luò)接入資源構(gòu)筑算力中心布局優(yōu)勢(shì)。其中，電力資源獲取能力已成為決定算力服務(wù)商競爭力的關(guān)鍵要素，具備與能源企業(yè)合作或電力自主調(diào)度能力的廠商在未來供給側(cè)格局中將占據(jù)更高壁壘。此外，供給側(cè)亦面臨行業(yè)整合趨勢(shì)。在AI技術(shù)快速演進(jìn)和客戶定制需求提升的雙重壓力下，具備資金、技術(shù)和客戶資源優(yōu)勢(shì)的頭部服務(wù)商將率先完成產(chǎn)業(yè)鏈整合與服務(wù)能力升級(jí)。未來，算力中心市場的集中度有望持續(xù)提升，供給端將朝著規(guī)模化、專業(yè)化、低碳化方向加速演進(jìn)，進(jìn)一步夯實(shí) AI時(shí)代基礎(chǔ)設(shè)施底座。