鎢產(chǎn)業(yè)鏈與下游消費領(lǐng)域應(yīng)用分析

鎢作為一種重要的戰(zhàn)略金屬，其消費領(lǐng)域相當廣泛。

1、產(chǎn)業(yè)鏈概況

鎢的產(chǎn)業(yè)鏈可分為上游鎢礦的開采、中游冶煉、中間產(chǎn)品制造、以及下游市場應(yīng)用。上游鎢礦開采。此階段包括鎢礦的勘探、選礦及采礦，具備工業(yè)價值的鎢礦主要包括黑鎢精礦及白鎢精礦。從資源儲備層面看，中國的鎢資源儲量及產(chǎn)量在全球占據(jù)領(lǐng)先地位，其中，湖南、江西、河南三省的鎢資源儲量位居前列。 中游冶煉加工。經(jīng)過開采后的鎢礦，加以粉碎、浮選、燒煉、精煉等過程，生產(chǎn)出純度較高的鎢精礦，該環(huán)節(jié)主要采用濕法冶煉及火法冶煉工藝。 中間產(chǎn)品制造。鎢精礦經(jīng)過冶煉后得到仲鎢酸銨，仲鎢酸銨進一步提純得到鎢含量更高的化合物，包括三氧化鎢、氧化鎢等，進而用于制成鎢粉、碳化鎢粉等中間產(chǎn)品。其中鎢粉是制作鎢材的主要原料，鎢材包括鎢絲、鎢條、鎢桿等產(chǎn)品。 下游市場應(yīng)用。鎢的下游包括硬質(zhì)合金、鎢材、鎢特鋼、鎢化工等產(chǎn)品的制造，并根據(jù)需求生產(chǎn)出適用于相應(yīng)終端市場的產(chǎn)品。

2、鎢在下游消費領(lǐng)域應(yīng)用廣泛

鎢作為一種重要的戰(zhàn)略金屬，其消費領(lǐng)域相當廣泛，主要包括以下幾個方面：硬質(zhì)合金：鎢最大的消費領(lǐng)域。硬質(zhì)合金以其超高的硬度和優(yōu)異的耐磨性，廣泛用于制造切削工具、刀具、鉆具和耐磨零部件等，在機械加工、航空航天、軍事國防、電子信息等領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用。鎢特鋼：鎢特鋼具有高速工具鋼的特性，適用于制造要求高耐磨性和高耐熱性的工具和機械部件以及軍工行業(yè)。 鎢材：鎢材包括鎢條、鎢絲等，廣泛應(yīng)用于照明、電子、建筑工業(yè)等領(lǐng)域。特別是光伏產(chǎn)業(yè)中，鎢絲作為硅片切割的金剛線母線材料，呈現(xiàn)出快速增長的趨勢。 鎢化工：鎢化工產(chǎn)品，如鎢酸鹽，主要應(yīng)用于催化劑、顏料和化學制品等。

（1）第一大下游：硬質(zhì)合金。硬質(zhì)合金是一種由難熔金屬的硬質(zhì)化合物和粘結(jié)金屬通過粉末冶金工藝制成的一種合金材料。其主要成分是以一種或幾種難熔碳化物（碳化鎢、碳化鈦等）的粉末為主，加入作為粘接劑的金屬粉末（鈷、鎳等），經(jīng)粉末冶金法而制得。 硬質(zhì)合金具有一系列優(yōu)良性能，其硬度高，耐磨性好，即使在高溫下也能保持較高的硬度。此外，它還具有較好的強度和韌性，可以承受較大的沖擊和振動。同時，硬質(zhì)合金還具有較好的耐熱性和耐腐蝕性，可在高溫和腐蝕環(huán)境下使用。 硬質(zhì)合金產(chǎn)量與制造業(yè)生產(chǎn)活動高度相關(guān)，2021 年，硬質(zhì)合金刀具大幅增長，此后連續(xù)兩年下降。硬質(zhì)合金下游可以進一步細分為切削工具、耐磨工具和礦用工具。

切削工具主要應(yīng)用于硬質(zhì)合金刀具，包括銑削刀具、車削刀具和鉆削刀等，作為機床的重要組成部分廣泛應(yīng)用于汽車制造、模具加工、工程機械及航空航天等關(guān)鍵領(lǐng)域。

礦用工具主要應(yīng)用于能源與礦產(chǎn)開采以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。 耐磨工具主要應(yīng)用于機械設(shè)備制造業(yè)，典型的應(yīng)用包括閥類產(chǎn)品、噴嘴、密封圈等。機械設(shè)備制造業(yè)的發(fā)展水平?jīng)Q定了耐磨零件的市場需求。 2023 年 12 月，中央經(jīng)濟工作會議提出“要以提高技術(shù)、能耗、排放等標準為牽引，推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新”。 2024 年 2 月，中央財經(jīng)委員會第四次會議研究部署“推動新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新”。3 月 1 日，國務(wù)院常務(wù)會議審議通過《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》，3 月13 日《行動方案》印發(fā)。此外，市場監(jiān)管總局、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、商務(wù)部、應(yīng)急管理部七部門聯(lián)合印發(fā)《以標準提升牽引設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》。設(shè)備更新有利于推動制造業(yè)的發(fā)展，從而拉動制造業(yè)耗材刀具、模具的需求。同時，上半年地產(chǎn)基建領(lǐng)域的需求下滑和鎢精礦上漲帶來的硬質(zhì)合金價格上漲，一定程度上壓制了硬質(zhì)合金的需求增長。

（2）第二大下游：特鋼和合金領(lǐng)域。鎢特鋼和鎢合金主要用于工具鋼和軍工鎢合金。鎢特鋼和鎢合金的中間產(chǎn)品為鎢鐵，2024 年上半年產(chǎn)量996 噸，同比去年增長了 50.91%。鎢鐵的產(chǎn)量增長一定程度上反映了鎢在軍工和特鋼領(lǐng)域的需求增速。鋼鐵添加鎢主要為了形成耐磨的硬顆粒，提高紅硬性。含鎢特殊鋼中，主要包括模具鋼和高速鋼，在交通運輸、能源管道、塑模鋼和建筑領(lǐng)域，用于金屬、木材或聚合物的切割和冷/熱成型。鎢鋼和鎢合金的另一大重要下游為軍工行業(yè)。具體應(yīng)用如下： 彈頭和彈頭制導系統(tǒng)：鎢合金被廣泛用于制造彈頭和彈頭制導系統(tǒng)中，因為鎢合金具有高密度和高強度，可以提供更好的穿透力和破壞力，增加武器的殺傷力和命中率。 防護裝甲：由于鎢合金的高密度和硬度，它們被用于制造防護裝甲，如坦克的裝甲板，以提高裝甲的防御能力，減少受到敵方武器的損害。鎢目前普遍的航母甲板所需鎢元素需要占合金鋼板含量的百分之三十以上，建造一艘 7.5 萬噸的航母至少需要 4 萬噸的航母鋼材，而建造飛行甲板需要的航母鋼材就多達8000 噸。

導彈和火箭引擎：鎢合金用于制造導彈和火箭引擎中的噴嘴和噴嘴喉部，因為它們能夠耐受高溫和高壓的工作環(huán)境，同時提供穩(wěn)定和高效的推進力。 鎢基高溫合金：高溫合金是鎳基、鈷基和鎳鐵基高溫合金的總稱，其耐熱、耐磨和抗腐蝕性能達到超臨界的要求，主要應(yīng)用于發(fā)動機的耐高溫零部件，如燃燒室和渦輪部位。全球 55%的超合金用于航空發(fā)動機；30%高溫合金用于工業(yè)燃氣渦輪機；7%用于火電站、核電站、冶金工業(yè)、化工等工業(yè)領(lǐng)域；3%用于汽車發(fā)動機；3%用于油氣工業(yè)；其他占 2%。

（3）第三大下游：鎢材。鎢材主要用于電燈、電器和電子產(chǎn)品。其中電燈應(yīng)用場景為白熾燈燈絲，電器電子領(lǐng)域則由于鎢的耐磨、耐蝕和抗壓性，常被用于電器和電子產(chǎn)品的一些連接部位，如斷電器的觸點、電子發(fā)射器、集成電路和電極等。另外，光伏鎢絲是新增的用鎢領(lǐng)域，整體增速較快。 每一億米光伏鎢絲對應(yīng) 4 噸金屬鎢消耗，2022、2023 年鎢絲的產(chǎn)量分別為 300 億米、800 億米。目前金剛線 2000 億米左右，對應(yīng)的母線 2000 億米以上，金剛線仍然有擴張前景。假設(shè)2024 年鎢絲產(chǎn)量為1300 億米，對應(yīng)的鎢金屬消費量為 5200 噸，對應(yīng)的增量為 1000 噸。

（4）第四大下游：鎢化工。鎢在化工行業(yè)可用作催化劑，廣泛應(yīng)用于有機合成反應(yīng)中的催化劑。鎢酸鈉、三氧化鎢和偏鎢酸銨等是鎢基催化劑、陶瓷釉、顏料、染料、潤滑劑的原料，涉及石油化工、紡織和陶瓷等領(lǐng)域。有機鎢催化劑是指以鎢為主要活性中心的有機化合物，它們可以催化各種有機反應(yīng)，例如氫化、氧化、羰基化、烯烴加成等。其中最常用的有機鎢催化劑是鎢酸鹽、鎢氧化物和鎢酰化合物。它們具有高反應(yīng)活性、高選擇性和可重復使用的優(yōu)點，因此在有機合成領(lǐng)域中得到了廣泛的應(yīng)用和研究。