海外短劇市場現狀與上市公司布局分析

海外短劇市場正處于高速發展期。

海外短劇市場正高速增長。根據短劇自習室的不完全統計，2024年海外短劇APP的 總下載量達3.7億次，比23年的3180萬次增長了11倍，總內購收入達5.7億美元，比 23年的4650萬美元增長了12倍；2025年Q1海外短劇APP的總下載量達2.7億次，環 比增長55.9%，總內購收入達2.3億美元，環比增長19.8%；2025年4月，海外短劇APP 的總下載量約1.03億次，環比增長4.27%，總內購收入約1.22億美元，環比增長4.95%。 與此同時，海外短劇APP的數量從23Q1的21個擴增至25年4月的331個。 根據SensorTower，25Q1全球短劇應用（不包括第三方安卓渠道、中國大陸Google Play應用商店）的總下載量超3.7億次，環比增長56%，為24Q1下載量的6.2倍；25Q1 全球短劇應用的總內購收入達6.94億美元，環比增長26%，為24Q1內購收入的近4 倍；截至2025年3月，全球短劇應用的累計內購收入接近23億美元。

根據短劇自習室，截至25Q1全球已有170+個國家/地區產生出海短劇APP的收入及 下載數據，遍布歐洲、美洲、亞洲、非洲、大洋洲。

美國是海外最大短劇市場，根據SensorTower，25Q1美國地區的應用內購收入接近 3.5億美元，環比增長20%，約占海外短劇應用總收入的54%，下載量環比增長54%。 日本短劇市場自24Q2快速興起，當前規模僅次于中美。根據SensorTower，25Q1日 本約占海外短劇應用總內購收入的9%，環比增長57%，根據短劇自習室的統計，應 用下載量環比增長69%。日本市場的發展優勢在于用戶付費習慣好、且短劇制作成 本不高，根據DataEye，2026年日本微短劇市場規模或將達到10億美元。 拉丁美洲、東南亞、印度作為短劇新興市場，增長勢能很強。根據SensorTower， 25Q1拉美地區約占海外短劇應用總內購收入的5.5%、占海外短劇應用總下載量的 31%，下載量環比增長69%；東南亞地區約占海外短劇應用總內購收入的8%、占海 外短劇應用總下載量的27%，下載量環比增長61%；印度地區約占海外短劇應用總 下載量的12.5%，下載量環比增長113%。

海外短劇APP的競爭格局來看，ReelShort和DramaBox穩居前二。根據SensorTower， 25Q1 ReelShort的應用內購收入環比增長31%至1.3億美元，DramaBox的應用內購 收入環比增長29%至1.2億美元，收入體量遠超第三名GoodShort的約0.6億美元，同 時包攬了25Q1海外短劇APP內購收入增量的冠亞軍。 在增長維度，由于海外短劇的用戶使用率還在低位，現階段短劇APP高度依賴投流 買量驅動增長、規模壁壘尚未成形，24H2上線的NetShort、DramaWave、FlickReels 憑借大規模買量和爆款短劇迅速沖進海外短劇應用內購收入Top10，25Q1內購收入 分別環比增長171%、244%、375%，下載量分別環比增長297%、1025%、746%。 在競爭維度，短劇APP的核心競爭力一是買量能力、二是短劇內容。由于海外短劇 行業整體處于發展初期，本土劇產能有限，海外短劇APP主要基于中國出海廠商和 中國譯制劇。根據短劇自習室的統計，全球短劇應用內購收入Top50中超過40個是 由中國企業開發的，收入占比超過93%（包括ReelShort），而頭部出海短劇APP大 多具備國內短劇或出海業務背景。例如ReelShort背靠出海互動閱讀龍頭楓葉互動及 中文在線的國內短劇資源，核心競爭優勢在于本土劇的制作能力，自24年12月以來

每月上線15部以上的新劇，產量及精品產出能力領先行業。DramaBox背靠國內短劇 龍頭點眾科技，通過豐富的國內譯制劇（根據DataEye，24年點眾在國內共上線新劇 792部）和大規模買量（根據廣大大，25Q1買量排名海外短劇APP安卓端第2、IOS 端第3）追趕ReelShort，自23H2以來保持在行業第二位。而ShortMax所屬公司九州 在25年5月通報，原九州文化海外事業部的多名員工因貪腐被采取刑事強制措施，根 據SensorTower，25Q1 ShortMax的應用內購收入環比下滑15%，排名下跌至行業 第4。 在商業模式維度，美國作為海外最大短劇市場是頭部短劇APP的必爭之地，現在也 有一些新上線的短劇APP主要面向日本、東南亞、拉丁美洲、印度等新興地區，意在 通過本土化策略及差異化競爭搶占增量市場。基于美日用戶良好的付費習慣，海外 短劇APP基本采用付費模式，自去年年底以來出現了IAA模式的免費短劇APP。例如 字節推出的Melolo、昆侖萬維推出的FreeReels，免費短劇APP主要面向東南亞地區， 目前的體量較小。

字節跳動分別在24年11月和25年3月推出了Melolo、PikoShow兩款海外短劇APP。 Melolo采用免費模式、以中插廣告變現，主要面向印尼、菲律賓等東南亞市場。 PikoShow采用付費模式，主要面向日本市場，且僅在Google Play Store上架。總體 來看，目前字節在海外短劇業務上的布局以Tik Tok主站及營銷合作為重心，兩款獨 立短劇APP的內容均以國內譯制劇為主，投放量和用戶體量都比較低。

中文在線的海外短劇業務：（1）聯營企業CMS旗下的ReelShort（持股49.24%）， ReelShort是出海短劇的開創者和領軍者，自23年6月因爆款短劇《Fated to My Forbidden Alpha》、《The Double Life of My Billionaire Husband》起量后，保持 在海外短劇APP的頭部。根據SensorTower，25Q1 ReelShort的應用內購收入環比 增長31%至1.3億美元，下載量環比增長34%，目前依然處于快速增長階段。2024年 CMS的營收為29.10億元，同比增長324%；凈利潤為791.17萬元，預計當行業增長 趨于平緩、投流買量縮減，短劇APP將會釋放利潤。（2）23年12月子公司COL WEB 推出了Sereal+。Sereal+面向全球市場，支持英語、韓語、日語、印尼語、西班牙語、 葡萄牙語6種語言版本，在內容側以譯制劇為主、并設立“動態漫”專欄。根據點點 數據預估，24Q3 Sereal+加大投放帶動APP最高日收入超20萬美元，25年2月后投 放驟減，截至4月APP單日收入在5000美元左右、單日下載量約2000次。2024年COL WEB實現營收1.67億元，凈虧損0.50億元，目前體量尚小、還未實現盈利。（3）24 年11月子公司COL JAPAN推出了UniReel。UniReel主要面向日本地區，根據點點數 據預估，截至25年4月UniReel全球雙端內購收入為9.67萬美元，單日收入在500- 1000美元區間，下載量約1000次，投放量和收入體量都比較低。

Reelshort的核心競爭優勢是精品本土劇的制作能力。目前海外短劇APP大多以國內 譯制劇為內容主體，主要是因為本土劇的產能十分有限，但是短劇APP的頭部內容 基本是本土劇，本地化的劇情和演員才能使用戶有更強的代入感。憑借先發優勢和 本土化策略，Reelshort每月上線的新劇數量從24年初的4部/月大幅提升至25年4月 的20部/月（18部短劇+2部互動劇），產能持續提升，并新推出了爆款西語短劇《La virgen y el millonario》。

昆侖萬維的海外短劇業務：（1）24年9月上線DramaWave，采用付費模式。 DramaWave在起步階段重點發展東南亞和拉美市場，這兩個地區貢獻了總下載量的 72%。通過大規模買量和《Married My Sister's Fiance》、《The Engagement Banquet Drama》等爆款短劇，根據SensorTower，25Q1 DramaWave的下載量環比增長1025% 躍升至行業第一，應用內購收入環比增長244%躍升至行業第六。根據公司財報，截 至25年3月DramaWave的月流水收入約1000萬美金、月活用戶已超1000萬人。（2） 24年11月上線FreeReels，采用免費模式。根據點點數據的預估，截至25年4月 FreeReels的全球雙端累計下載量超676萬次，用戶主要來自印尼（36%）、菲律賓 （15%）、巴西（14%）等地區。總體來看FreeReels的用戶體量偏小，根據DataEye 的報道，今年2月FreeReels彈窗引導用戶下載DramaWave。

掌閱在2025年2月推出付費短劇APP iDrama，平臺內容以譯制劇為主，目前已上線 英語、日語、韓語，計劃逐步覆蓋西班牙語、葡萄牙語、法語、泰語等多語種市場。 iDrama正處于培育階段，根據點點數據的預估，截至25年4月iDrama的全球雙端內 購收入達36.56萬美元，下載量超19萬次，單日收入約2萬美元、下載量約1萬次。地 區層面，54%的收入來自美國，其他收入主要來自菲律賓、日本、馬來西亞。