我國綠色金融發展取得哪些進展？

從政策體系、市場運行、 產品服務、機構發展、區域建設及國際合作等方面來看，2024 年我國綠色金融發展取 得了一系列顯著進展。

1.轉型金融成為綠色金融頂層設計的發力點

綠色金融頂層設計不斷完善，國家級綠色金融文件加速出臺。2024 年 4 月，為更 好發揮金融支持綠色發展的“三大功能”，不斷健全綠色金融體系的“五大支柱”， 中國人民銀行等七部委印發《關于進一步強化金融支持綠色低碳發展的指導意見》， 提出優化綠色金融標準體系、強化以信息披露為基礎的約束機制、促進綠色金融產品 和市場發展等要求。同年 10 月，中國人民銀行等四部門聯合印發《關于發揮綠色金融 作用 服務美麗中國建設的意見》，為綠色金融高質量發展助力美麗中國建設提出十九 項重點舉措，進一步明確了綠色金融服務實體經濟的框架與路徑。2025 年初綠色金融 發展路線圖不斷完善，證監會出臺《關于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意 見》，要求完善資本市場綠色金融標準體系，包括持續優化綠色債券標準、制定綠色 股票標準、推動完善綠色金融統計體系，國務院辦公廳印發《關于做好金融“五篇大 文章”的指導意見》，同樣強調了健全綠色金融標準體系，為金融精準支持提供依據。 綠色金融標準體系在更新中更加突出轉型金融。2024 年 2 月，國家發展改革委、 人民銀行等十部門印發《綠色低碳轉型產業指導目錄（2024 年版）》。該目錄在《綠 色產業指導目錄（2019 年版）》的基礎上進行了重要更新，明確了在綠色低碳轉型過 程中，應優先支持和加速發展的關鍵產業，并詳細列出了每個產業的具體要求和發展 方向。這一指導目錄的核心在于綠色金融的發展目標應立足于推動產業向綠色發展轉 型，為培育新的綠色發展動能和加速轉變發展方式提供有力保障，這也意味著轉型金 融成為當前我國綠色金融頂層設計的抓手。在《綠色低碳轉型產業指導目錄（2024 年 版）》的基礎上，為應對轉型金融活動中的“洗綠”“漂綠”，監管部門積極制定相 關標準。2024 年，中國人民銀行正在主導制定首批煤電、鋼鐵、建材和農業四個行業 的轉型金融目錄國家標準，同時已啟動第二批七個行業國家標準的研究與制定工作。 在地方層面，轉型金融標準目錄等相關機制也在迅速落地實施。

2.全國碳市場擴容預期推動價格提升

2024 年全國碳排放權交易市場配額交易及清繳工作順利結束，全國碳市場維持了 平穩有序的運行，推動全社會實現低成本減排功能逐漸顯現。相較前一個履約年，2024 年全國碳市場制度基礎進一步扎實和完善，市場主體參與交易的活躍度與成熟度持續 提升，市場價格發現功能不斷提升。 全國碳市場擴容預期不斷升溫，帶動價格提升，交易量略微下降。2024 年全國碳 市場交易量降低，全年碳排放配額成交量 1.89 億噸，較 2023 年下降了 0.23 億噸，這 主要是因為《2023、2024 年度全國碳排放權交易發電行業配額總量和分配方案》等政 策文件出臺，配額履約清繳周期縮短，由之前的兩年一履約變成一年一履約，客觀上 降低了企業在某一特定年度交易騰挪的空間。從價格來看，隨著 2024 年 9 月《全國碳 排放權交易 市場覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業工作方案（征求意見稿）》的發布（正 式文件《全國碳排放權交易市場覆蓋鋼鐵、水泥、鋁冶煉行業工作方案》已于 2025 年 3 月發布），全國碳市場擴容預期不斷升溫，帶動交易需求提升，從而推高碳排放配額 價格。2024 年全國碳市場每日綜合價格收盤價在 69.67-105.65 元/噸之間，2024 年 4 月 24 日，配額收盤價達 100.59 元/噸，首次突破 100 元/噸大關，12 月 31 日收盤 價 97.49 元/噸，較 2023 年最后一個交易日（2023 年 12 月 29 日）上漲 22.75%。 從全年平均碳價來看，2024 年市場成交均價 96.02 元/噸，較 2023 年市場成交均價 上漲 40.90%，其中 4 月和 11 月是碳價兩個高點。2024 年 4 月高點原因是部分企業 需補繳 2023 年未履約配額，需求集中釋放，疊加市場對未來配額基準值調整的擔憂， 供給方持觀望態度；2024 年 11 月碳價高點主要因為 2024 年配額發放延遲，市場供 給不足，導致碳價攀升。碳排放配額價格的上漲最終推動了交易額上漲，2024 年全年 全國碳市場碳排放配額年度成交額181億元，較2023年上升了37 億元，增長約25%。 從成交方式來看掛牌協議交易成交量 3718.35 萬噸，大宗協議交易成交量 1.52 億噸，延續了 2023 年大宗協議交易量占有絕對優勢的形勢，兩者交易量差從 2023 年的 1.41 億噸縮小到 2024 年的 1.14 億噸。

地方碳市場 2024 年整體延續了 2023 年量跌價升趨勢，8 個試點碳市場間量價 差異明顯。從交易量來看，湖北省依托湖北碳排放權交易中心實現 951.26 萬噸年成 交量，較 2023 年同比上漲 70.65%。這主要得益于 2023 年底湖北統一環境權益交 易平臺上線對經營主體交易積極性的提升作用，以及 2024 年 1 月《湖北省碳排放權 交易管理暫行辦法》中表明的提高對納入排放規模、提升企業數量等措施，湖北碳市 場活躍度被進一步激發。重慶和北京碳市場成交量分別為 83.21 萬噸和 126.51 萬噸， 位于各試點碳市場的末位。與 2023 年超半數試點碳市場成交量下降不同的是，今年 成交量下降的試點僅為 3 個，其中福建省下降幅度達 64.79%，由 2023 年最大漲幅 試點轉換為2024年最大跌幅試點。從平均交易價格來看，北京碳市場交易價格最高，為 110.85 元/噸，福建省碳市場交易價格最低，為 21.52 元/噸，各地碳價差仍然很 大。

3. 傳統綠色金融產品呈多元化、國際化發展

2024 年我國綠色金融產品種類日益豐富，ESG 體系建設逐步完善，綠色金融國際 化進程顯著加快，進一步鞏固了我國在全球綠色金融領域的領先地位。 綠色信貸和綠色債券呈現出多元化、精細化的發展趨勢。2024 年我國綠色金融產 品創新仍由綠色信貸和綠色債券方面的創新為主導。在綠色信貸方面，各地發揮積極 性，結合當地企業綠色轉型客觀需求，不斷創新產品序列，2024 年 4 月，廣州南沙正 式發布了全國首個“氣候融擔”貸款產品，獲四大行超 10 億元授信額度支持；同年 11 月，浙江省麗水市創新建立了“浙麗氣候項目貸”系列信貸產品，為麗水生態產品 公用品牌的全產業鏈提供精細化金融服務。在綠色債券方面，2024 年我國共發行 675 只共計 6941 億元的綠色債券，發行規模較前幾年有所下滑。而作為綠色債券的子品種， 藍色債券在 2024 年取得了顯著發展，2024 年 10 月，海南省人民政府于香港順利完 成了 30 億元離岸人民幣地方政府債券的發行工作，該債券是中國地方政府首次發行長 期限藍色債券。

綠色信貸和綠色債券的國際化進程加快，積極服務企業跨境綠色項目的開展。 2025 年 2 月 20 日財政部發布《中華人民共和國綠色主權債券框架》，旨在為中國 境外發行綠色主權債券建立規范化的運作指引，進一步完善國內綠色金融體系，促進 綠色金融產品與國際標準接軌，加速中國綠色金融市場的全球化進程，豐富國際市場 高質量綠色債券品種。在第 29 屆聯合國氣候大會（COP29）期間，中國、歐盟和新 加坡共同編制的多邊可持續金融共同分類目錄（M-CGT）正式發布，為國際綠色金 融合作搭建了新的框架，標志著國際綠色金融合作邁入新階段。在跨境項目合作與金 融服務方面，興業銀行合肥分行為安徽一家上市公司開立 2.09 億美元涉外保函，助力其與沙特公司成功簽約全球最大儲能項目；星展銀行（中國）有限公司落地首筆“碳 減排支持工具”貸款。

4. 金融機構積極推動“首創”綠色金融產品與服務落地

銀行業綠色金融“首創”服務方案遍地開花，助力多行業綠色轉型。2024 年商業 銀行在強化信用研究的基礎上針對傳統領域企業綠色轉型發展設計出多個“首創”信 貸產品。農業銀行首創“可持續發展掛鉤銀團+設備更新貸款”服務方案，作為境內鋁 行業首單可持續發展掛鉤類融資產品，通過創新模式賦能高碳排行業低碳轉型；上海 農商銀行發放全國首筆化工行業轉型金融貸款 4100 萬元，采用可持續發展掛鉤貸款 （SLL）方式，激勵企業綠色轉型；交通銀行浙江省分行發放浙江省首筆農業領域轉型 金融貸款，以 1 億元的貸款規模支持湖州南潯強村富民集團數字化綠色漁業建設，并 首創“碳強度+ESG”雙掛鉤模式。 保險行業開始綠色保險相關的實操創新。2024 年 4 月，國家金融監督管理總局印 發《關于推動綠色保險高質量發展的指導意見》，確定了綠色保險至 2027 年和 2030 年的發展目標，為保險機構的綠色保險業務開展提供了明確的指引。年內綠色保險產 品也取得突破性進展。作為綠色保險的具體實踐，全國首單“海洋碳匯指數保險”在 山東省威海市落地，遼寧省和廣東省也相繼落地省份首單“海洋碳匯價值保險”，使 藍碳從“無形價值”轉化為“可量化資產”的路徑更加明確。以綠色保險為代表的多 元化綠色金融產品展現出巨大的市場潛力，有望成為綠色金融體系中的重要組成部分。

5. 綠色信息披露標準不斷完善，披露要求不斷提升

中國正式邁入 ESG 信息強制披露階段。2024 年上市公司信息披露制度的優化成 為資本市場“1+N”制度體系中的關鍵一環，《上市公司信息披露管理辦法（修訂 稿）》為上市公司 ESG 領域信息披露提供了堅實保障，三大交易所發布《上市公司 可持續發展報告指引》和《上市公司可持續發展報告工作指南》，為上市公司披露綠 色轉型相關信息提供了詳細指引，其中 450 余家上市企業被強制要求從 2026 年開始 披露 ESG 信息。此外，《關于進一步強化金融支持綠色低碳發展的指導意見》《關 于新時代中央企業高標準履行社會責任的指導意見》《企業可持續披露準則——基 本準則（試行）》等國家級文件中對企業綠色轉型信息披露做出了明確要求，我國邁 入了 ESG 信息強制披露階段。伴隨著信息披露制度的完善，我國綠色金融產品開始 逐步擺脫“漂綠”風險，逐步形成綠色溢價，例如 Wind 數據顯示純 ESG 基金 2024 年平均收益率為 8.92%，同比大幅提高（2023 年為-12.05%），又如中證中銀證券 300 ESG 指數全年上漲 16%。

2024 年金融機構在綠色信息披露方面以身作則，走在了中國企業的前列。近 5 年 來 A 股上市公司的 ESG 報告發布率呈現出逐年上升趨勢，據 Wind 數據統計，2023 年 A 股上市公司 ESG 披露率突破 40%，較 3 年前提升超過 10 個百分點。銀行業金融 機構作為信息披露的先行者，已基本落實監管要求。2024 年 42 家上市銀行已 100% 發布 2023 年度 ESG 報告，涵蓋客戶 ESG 風險管理體系構建、綠色主題理財產品等關 鍵內容。與銀行業較為完整的環境信息披露相比，保險機構、證券公司、基金公司等 其他金融機構的信息披露水平也保持在較優水平，但披露重點有所側重，例如，保險 公司側重環境風險管理機制和數據質量管理等方面的環境信息披露，證券機構則側重 戰略目標、經營活動環境影響等方面，公募基金側重于經營活動環境影響等方面。從 信息披露質量來看，整體而言金融機構的綠色信息披露還側重于能力建設中的環境信 息披露，但在投融資活動的環境影響方面披露難度較大。 國內金融機構的環境信息披露主體范圍不斷擴大，逐步拓展至非上市公司。不僅 上市金融機構積極披露環境信息，全國性金融機構的地方分支機構和地方法人金融機 構也在地方金融監管部門的指導下，逐步加入環境信息披露的行列。以深圳市為例， 2023 年，深圳市地方金融監督管理局等部門聯合發布了《深圳市金融機構環境信息披 露指引》，規范了金融機構的環境信息披露工作。這一指引適用于深圳市內的銀行、 保險、證券、基金等各類金融機構，明確了環境信息披露的基本原則和要求。隨后深 圳市金融機構積極開展環境信息披露，2024 年全市披露機構主體達 184 家，規模和機 構類型均居全國之首。廣州市也在積極推動環境信息披露。2024 年 4 月，中共廣州市委金融委員會辦公室發布了《廣州市發展綠色金融支持碳達峰行動實施方案的通知》， 鼓勵金融機構加強環境信息披露，完善綠色金融標準和綠色低碳信息共享體系建設。

6. 部分地區加速探索轉型金融，形成寶貴的“地方經驗”

為落實國家“雙碳”戰略，提升金融對高碳行業低碳轉型的支持力度，部分地區 遵循“急用先行”原則，依據共同框架相繼出臺地方性轉型金融目錄。截至 2024 年 底，已有 20 個省市及地區政府發布了共計 24 項轉型金融相關標準，加速轉型金融 體系建設。這些目錄不僅為企業制定降碳路徑、設定目標和推進轉型提供參考，還為 金融機構識別轉型主體、落地轉型金融實踐提供依據。同時，政府可依托目錄優化激 勵政策，完善轉型金融體系，引導更多資金投向綠色低碳領域。比較有代表性的地區 有上海、湖州、天津、河北等。2024 年 1 月，《上海市轉型金融目錄（試行）》正 式生效，上海水上運輸業、黑色金屬冶煉等六大行業被納入本地首批低碳轉型范圍。 2024 年 9 月，廣東省發布《廣東省陶瓷行業轉型金融實施指南》，成為全國第一份 針對陶瓷行業綠色轉型的金融支持省級團體標準。2024 年 12 月，浙江省出臺《關 于轉型金融支持紡織業綠色低碳高質量發展的指導意見》。截至目前，已有重慶、天 津、河北、上海、貴州、廣東、浙江等多個省份陸續落地轉型金融標準或試點方案。

在地方性轉型金融目錄的基礎上，多地在轉型金融領域的探索已逐步從政策發布 走向實踐應用，涵蓋金融產品創新和產業鏈協同推進等多個方面。例如人民銀行四川 省分行在前期“川碳快貼”產品的基礎上，在支農、支小再貸款和再貼現限額中單獨 設立綠色專項額度，并推出“綠金貸”“綠票通”兩款政策性金融產品，重點支持金 融機構發放綠色貸款和辦理綠色票據貼現，進一步提升央行政策資金對綠色實體經濟 的精準支持和直達效能。此外，2024 年中國人民銀行甘肅省分行與甘肅省自然資源廳 聯合發布《甘肅省綠色礦山建設投融資項目庫入庫指南》，率先在全國建立省級綠色 礦山建設投融資項目庫，并與甘肅省生態環境廳合作，制定全國首個省級氣候投融資 政策，推動構建全省氣候投融資項目庫。 區域間的協同效應也在逐步顯現。以長三角地區為例，2024 年 8 月，中國人民銀 行等八部門聯合發布《關于進一步做好金融支持長江經濟帶綠色低碳高質量發展的指 導意見》，對金融如何助力長三角地區引領長江經濟帶綠色低碳發展做出進一步規劃 和指導。長三角各省市因地制宜推進綠色金融發展，形成良好的互補與協同：上海加 快建設國際綠色金融樞紐，豐富轉型金融與氣候投融資體系；江蘇深化制造業綠色金 融，發布支持政策并成立研究中心；浙江依托湖州、衢州試驗區創新綠色金融，打造 “湖州經驗”；安徽因城施策，推動省內區域均衡發展。長三角三省一市綠色金融市 場規模快速擴大。綠色信貸方面，截至 2024 年第二季度末，長三角綠色貸款余額達 10.44 萬億元，占全國綠色貸款余額的比重超 30%；長三角綠色貸款余額較上年同期 增長 32.5%，高出全國平均水平 4 個百分點；長三角綠色貸款余額占全部貸款余額的 比重達 15.1%，高出全國平均水平 1.5 個百分點。綠色債券方面，2024 年上半年，長 三角累計發行綠色債券 107 只，發行規模達 1020 億元，占全國綠色債券發行規模的38.6%。長三角地區的綠色金融一體化實踐經驗為區域綠色金融一體化發展提供了寶貴 的可復制經驗。

7. 不斷提升在綠色金融國際合作中的領導力

我國在綠色金融領域的國際話語權與領導力大幅提升，與金磚國家、“一帶一路” 國家持續加深綠色金融國際合作。同年 11 月，《“一帶一路” 綠色發展展望報告》發布，系統梳理了綠色絲綢之路建設的階段性成果，并深入分析 了未來如何更高效地滿足共建國家的綠色發展需求，進一步推動了建設綠色“一帶一 路”成為對廣大發展中國家極具吸引性的國際合作平臺，為深化國際綠色合作提供了 前瞻性展望。

綠色金融國際合作領域的重大成果持續推進。作為 G20 可持續金融工作組聯合主 席，中國人民銀行主導了《G20 可持續金融綜合報告》2024 年研究工作，在優化氣候 與環境基金運作、推進公正轉型、剖析可持續發展報告標準執行中的挑戰、推動基于 自然的解決方案融資等方面做出了充分探究，引導國際社會加強對可持續金融的關注。 這一報告為 G20 國家協調可持續金融政策、推動資金向綠色和低碳領域流動、增強中 小企業在可持續發展領域的專業能力和技術水平等方面提供了重要決策依據。11 月， 中國與歐盟、新加坡合作編制的《多邊可持續金融共同分類目錄》正式發布，其中包 含中國、歐盟和新加坡共同認可的 110 項減緩氣候變化活動，是基于中歐可持續金融 共同分類目錄（CGT）的一項新成果。該目錄對不同國家和地區的綠色經濟活動標準 進行比對和整合，建立了一套可適用于多邊金融市場的可持續金融分類體系，有助于 增強不同可持續金融標準之間的可比性和互操作性，增強不同經濟體之間可持續金融 活動的可比性，提高跨境綠色投融資的透明度，促進全球范圍內可持續金融市場的協 同發展。 我國金融機構積極發揮市場主體作用，支持綠色金融跨境合作與協同。截至 2024 年末，中資金融機構在國際可持續金融合作方面取得重要進展。共有 28 家中資銀行 簽署聯合國負責任銀行原則（PRB），推動銀行業在可持續發展目標（SDGs）框架 下深化綠色金融實踐。此外，5 家中資保險機構簽署聯合國可持續保險原則（PSI）， 將 ESG 因素納入保險業務流程，助力保險行業的綠色轉型。與此同時，負責任投資 理念在中國金融市場的認可度持續提升，已有 210 家中資金融機構簽署聯合國支持 的負責任投資原則（PRI），將 ESG 因素議題納入投資分析和決策過程。此外，5 家 中資機構簽署可持續藍色經濟金融原則，推動海洋經濟的綠色可持續發展。