中國珠寶行業總體發展狀況如何？

零售市場 4 增速回落、進出口再創歷史新高、渠道布局調整、主要品類市場表現兩極化、上市公司利潤收縮明顯、珠寶電商增勢依舊強勁、創新研發戰略性收縮、高工藝非遺類和文創精品走俏。

1.珠寶零售市場：消費趨弱絕對值仍居歷史高位

國家統計局數據顯示，2024 年社會消費品零售總額487895億元，比上年增長 3.5%，較 2023 年7.2%的增幅減少了3.7個百分點。其中，限額以上單位金銀珠寶類零售額3300 億元，同比下降 3.1%，但絕對值仍穩守 3000 億元以上的歷史高位。在去年我國商品零售市場增速放緩的不利背景下，金銀珠寶作為非必需品，與整體市場走勢同頻共振，其降幅居所統計的全部商品類別的首位。從歷史數據看，金銀珠寶類商品對經濟冷暖變化的敏感性越來越強，尤其是在經濟下行的環境中，往往會面臨比其他消費品更大的增長壓力。

市場總規模方面：根據中寶協對珠寶行業全品類綜合統計，按銷售額計算，2024 年我國珠寶玉石首飾產業市場規模約7788億元，同比下降 5.02%。其中，黃金產品市場規模約5688億元，約占整個珠寶市場的 73%；鉆石產品市場規模約為430億元，占比約 6%；玉石市場規模約為 980 億元，占比約13%；彩色寶石產品市場規模約為 270 億元，占比約3%；珍珠產品市場規模約為 210 億元，占比約 3%；鉑金及白銀產品市場規模約為80億元，占比約 1%；流行飾品及其他品類市場規模共計約130億元，占比約 2%。

2.珠寶國際貿易：進出口雙增再創歷史新高

海關總署數據顯示，2024 年我國珠寶行業進出口總額為1547.23 億美元，同比增長 6.46%，比全國進出口總值3.8%的增幅高出2.66個百分點。其中，出口額增加14.7個百分點至358.3億美元，進口額增加 4.3 個百分點至1188.93 億美元，繼續保持出口、進口雙增長的發展態勢。值得注意的是，我國珠寶行 7 業國際貿易已保持十年逆差態勢，且逆差逐步增大，2024年逆差額已達 830.63 億美元。整體來看，在全球經濟形勢和貿易環境日益復雜的背景下，我國作為全球最重要的珠寶貿易大國的地位依然穩固。

分品類來看，2024 年貴金屬品類的進出口空前活躍，金、銀、鉑類進口額總計 1097.68 億美元，占該年珠寶行業進口總額的 92.33%。其中，黃金出口增長2 倍多至123.58 億美元，進口增長11.75%至1027.18 億美元；白銀出口增長24.69%至38.03億美元，進口增長 25.94%至 14.81 億美元；鉑金出口增長2倍多至 2.83 億美元。但寶石或半寶石進出口雙雙腰斬，進口下滑66.83%至 4.15 億美元，出口下滑69.54%至0.53 億美元。

近年來，培育鉆石作為新興品類展現出強勁的發展勢頭。2024 年培育鉆石毛坯進出口總額為12296 萬美元，同比增長82.11%；培育鉆石成品進出口總額為3560 萬美元，同比下滑67.24%。 1其中，毛坯出口增長一倍多至11315 萬美元，占該品類進出口總額的 92.02%，接近 2021 年的最高水平。這表明，我國在培育鉆石原材料供給端的產能優勢不斷鞏固、加強。

從貿易伙伴來看，2024 年，我國對美洲地區的珠寶進出口額增長了 19.27%，達到 217.08 億美元，成為唯一實現正增長的地區；對歐盟地區進出口額下降12%至84.66 億美元；對東盟的珠寶進出口總額下降 45.45%，是降幅最顯著的地區之一。從單一國家來看，南非是我國最大的珠寶貿易伙伴國，2024年，我國對南非進出口總額下降 11.86%，但依然保持在百億美元以上，整體貿易形勢保持相對穩定。

3.珠寶電商：增速穩中有進直播帶貨成新動力

商務部數據顯示，2024 年，按絕對值計算3，我國珠寶電商零售額約為 2982.6 億元，同比增長16.4%。在商務部重點監測的 18 類商品中，有 7 類商品實現雙位數的增長，其中金銀珠寶類商品的增幅位居第三位。

值得注意的是，2024 年隨著越來越多珠寶產業帶大力發展直播電商業務，產業帶源頭線上銷售勢頭強勁，據不完全統計，深圳水貝、云南瑞麗、廣東四會、廣東平洲、河南鎮平等五大珠寶特色產業集群的電商銷售總額已突破1000 億元。另一方面，越來越多的電商平臺開始布局珠寶首飾賽道。京東大數據顯示，2024 年珠寶首飾消費呈多元化發展趨勢，珍珠類產品增速領先，特別是淡水珍珠的占比逐步提升；黃金類產品受金價波動影響，增速放緩；而培育鉆石繼續吸引關注，玉石和水晶等品類保持高熱度。根據相關機構4的數據，2024年抖音平臺時尚飾品銷售表現優異，同比增速超越傳統品類，顯示出其作為潛力賽道的前景；珍珠品類憑借其較高的性價比，成為電商平臺的熱門品類。總體而言，珠寶電商仍以中低價產品為主，盡管受到經濟下行和消費低迷影響，但整體發展穩中有進。

4.珠寶拍賣市場：活躍度提升價格結構調整

2024 年，蘇富比、佳士得、嘉德、保利等拍賣行在香港和內地共舉辦 45 場珠寶拍賣會，拍品共計4287 件，成交3213件，同比增長 46%。從成交額來看，香港地區兩拍賣行的成交額為15.50 億港元，同比下降 31%；內地兩拍賣行的成交額為3.03億元，同比下降 36%。在當前全球經濟形勢復雜嚴峻和國內消費低迷的背景下，通常被視為高端珠寶主要流通渠道的拍賣市場，其成交量和成交額出現一升一降的背離軌跡，表明買家對高級珠寶的投資交易更趨審慎，以價換量的行為驅動導致拍品溢價降低，深層原因或是交易者對預期信心較為低迷。

5.零售門店：渠道擴張減速品牌出海提速

據不完全統計，截至 2024 年12 月，在全國內地31個省、自治區、直轄市的 369 個市、地區、盟、自治州、縣范圍內所統計的 107 個珠寶品牌，線下門店共計66596 家。根據上市公司公開信息，截至2024 年6 月30 日，A股11家上市公司共計開設門店 24766 家，較2023 年末合計凈增240家，增長率 0.97%，較上一年同期2.25%的增長率收縮1.28個百分點。根據年度業績預報，截至2024 年末，老鳳祥共有5838家門店，全年共減少 156 家。 港股方面，周大福、六福集團、周生生等2024 年在國內的門店數量均出現縮減。其中，周大福各品牌門店全年縮減827家至 6990 家，降幅為 10.58%；六福集團國內門店全年減少17家至 3315 家，降幅為 0.51%。截至2024 年6 月30 日，周生生半年內縮減門店 22 家至 904 家，降幅為2.38%。品牌“出海”在提速。從中國珠寶品牌海外門店分布情況來看，周大福、六福等行業一線品牌進一步加快海外擴張步伐。截至 2024 年 12 月 31 日，周大福各品牌海外門店75 家，較2023年末增加 7 家，增幅為 10.29%；六福集團各品牌海外門店28家，較 2023 年末增加 7 家，增幅為33.33%；在2023年尚未布局海外市場的周六福，截至 2024 年底，已在海外市場開設4家門店；潮宏基2024 年 9 月在馬來西亞開設首家海外門店。

從區域分布上看，A 股和港股上市公司珠寶品牌門店主要集中在華東、華中、華北地區，依次為14523 家、占比39.4%，5368 家、占比 14.6%；4769 家、占比12.9%。

從一線、新一線等城市線級分布上看，上市珠寶公司渠道布局加速下沉三四線城市。上市珠寶公司在北京、上海、廣州、深圳這四個一線城市有 3392 家門店，占比9.2%；在成都、重慶、杭州、南京等新一線城市共有 7566 家，占比20.5%；二線城市7002 家，占比 19.0%；三線城市9053 家，占比24.6%；四線及以下城市 6231 家，占比 16.9%。

6.創新：成本約束上升 研發投入更聚焦關鍵領域

通過對多個專利數據庫的檢索分析，2024 年我國珠寶行業有關的外觀設計、發明和實用新型三種類別的有效專利總數較上一年度下降 46.32%，為 4581 件。其中，外觀設計專利3977件，同比下降 47.93%；發明和實用新型專利604 件，同比下降32.59%。

根據上市公司披露的數據，2024 年前三季度12個A股珠寶企業在研發費用方面的總支出為3.12 億元，同比下降13.68%，其中有 5 家企業的研發投入同比正增長；從研發強度來看，12個 A 股珠寶企業的研發費用在營業收入的占比平均值為4.02‰，比上一年下降 5.14%。

面對當下的經濟增長壓力和不確定性風險，珠寶企業要更加注重研發創新的質效，要集中資源投向關鍵技術或戰略性領域，推動企業競爭力的穩步提升和可持續發展。