信創概念、產品結構及市場空間如何？

由黨政向行業，開啟行業國產替代全新增長曲線。

信創，即信息技術應用創新，產業涉及 IT 基礎設施、基礎軟件、應用軟件及信 息安全等 IT 全棧架構的國產替代。伴隨全球信息安全事件頻發、美國對我國科技領 域制裁力度日益加大，以及全球地緣政治格局緊張局勢帶來的各國對供應鏈安全的重 新思考，信創產業國產替代再成熱點。 自上世紀 90 年代起，我國即開始進行信創領域相關探索，2013 年在中央辦公 廳、國務院辦公廳及工信部牽頭下開始試點“黨政電子公文系統”安全可靠升級。2020 年，在黨政辦公應用替換全面推廣帶動下，信創迎來規模化發展元年，我國信創產業 逐步進入“2+8+N” 落地節奏。截止目前，黨政+8 大行業已全面開啟信創替換，有望 為信創市場提供數千億級的市場增量。

國產生態逐步構建，產品由“可用”向“好用”過渡，行業信創條件逐漸具備。 目前，我國已基本形成從包括芯片、存儲、服務器及 PC 整機、打印機外設等在內的 基礎硬件，到包括操作系統、數據庫、中間件在內的基礎軟件，以及包括 office 辦公 軟件、PDF 閱讀軟件、電子簽章軟件、OA 系統等在內的辦公軟件及行業應用軟件的 全棧信創生態，適配范圍不斷擴大。在信創供給側布局最具代表性的是中國電子、中 國電科、中科院、華為四大信創生態體系。

同時，云計算分布式架構的出現，能夠將分散的計算資源池化，業務需求增長時， 通過向資源池中加入新計算、存儲節點方式提高系統性能，而無需升級系統硬件，降 低了對硬件性能的剛性要求；另外基于鯤鵬、飛騰處理器的服務器和 PC 機已規模應 用于政府、運營商等信創各領域的核心業務場景。2023 年 7 月，中國電子與華為決 定合并鯤鵬和 PKS 生態，共同打造同時支持雙處理器的“鵬騰生態”。我們認為，伴 隨信創國產生態進一步完善、國產廠商產品得到更多用戶反饋后迭代加速，加之云計 算分布式架構技術以及信創處理器、服務器等逐步成熟，行業信創已逐步具備規模化 開啟條件。

我國政府、事業單位以及央國企整體信創市場空間約為 6325 億元。根據人社部 《2016 年度人力資源和社會保障事業發展統計公報》以及相關資料，假設我國公務 員以及事業單位（除教育、醫療）人數為 2050 萬人；根據《中國衛生健康統計年鑒 （2021）》，我國公立醫療機構衛生人員數量約為 1,004.32 萬人，假設目前為 1,000 萬人；根據《2021 年全國教育事業發展統計公報》，我國各級各類學校約有專任教師 1,844.37 萬人，民辦學校數量占比約 35.08%，依此計算公立學校專任教師人數約為 1,200 萬人；根據 《中國國有資產監督管理年鑒（2020）》，2019 年末我國國企從業 人員約為 3,139 萬人，假設目前為 3,200 萬人。

綜上，我國政府和事業單位（除教育、醫療）2050 萬人、教育和醫療 2200 萬 人、國央企職工 3200 萬人。根據不同群體的信創情況：1）政府和事業單位（除教 育、醫療）參考過去，有望率先享有政策以及專項債的資金支持，我們預計其信創進 展較快，假設其 PC 配置比例分別為 100%、80%；2）教育和醫療事業單位受開支壓 力，我們預計其國產化進程較慢，假設 PC 配置比例為 50%；3）國央企資金實力雄 厚，未來 3 年有望加速推進信創替換，假設 PC 配置比例為 60%。根據以上測算， PC 國產替換需求量分別為 1790、1100、1920 萬臺。以此為基礎，根據下表系列假 設測算，我國政府和事業單位及國央企在 CPU、PC 整機、服務器整機等基礎硬件， 操作系統以及辦公軟件在內的幾大核心領域總體信創市場空間有望達到約 6325 億 元。

1. 國產 CPU 已初具規模，信創市場空間巨大。目前，國內 CPU 市場呈現多元 化發展格局：1）以海光、兆芯為代表的 x86 內核授權廠商，生態最為完善，兼容性 強。2）以華為鯤鵬和飛騰為代表的 ARM 指令集授權廠商，使用 V8 架構層級，性能 較強，產品線豐富，但兼容性和生態需進一步完善。3）以中科龍芯和申威為代表的 自研架構廠商，分別采用自研 MIPS 和自研 Alpha 授權。其中申威 Alpha 芯片自主程 度高，超算領域優勢突出，但在通用計算領域生態較弱。

2.國產操作系統：國內逐步形成麒麟、統信兩強格局。目前，國產桌面和服務器 操作系統均是基于 Linux 內核的二次開發，主要廠商包括麒麟、統信、普華、中科方 得等。其中麒麟操作系統在信創領域優勢明顯，截至 2022 年年末，麒麟軟件已完成 150 萬+軟硬件適配，同時兼容目前國內主流廠商 CPU；據賽迪顧問數據顯示，麒麟 軟件連續十三年保持中國 Linux 操作系統市場占有率第一名。與此同時，統信操作系 統也快速崛起，據億歐智庫《2023 信創產業新發展趨勢報告及 100 強》數據，統信 軟件目前客戶超過 40000 家，生態適配總量超過 500 萬；其操作系統同樣支持主流 CPU 架構以及國產 CPU 平臺，單一用戶裝機量超 15 萬。

3.國產數據庫主要應用在金融、政府等行業，本土廠商市場份額逐步提升。從市 場份額來看，據億歐智庫數據顯示，國產數據庫廠商市場份額已由 2017 年的 35.2% 上升至 2020 年的 47.4%；據 IDC 報告，2024 年上半年中國本土數據庫品牌已經占 據了中國關系型數據庫軟件市場大部分份額，在本地部署數據庫市場，國際廠商的份 額下降了三分之一。從市場參與主體來看，以達夢數據、人大金倉等為代表的傳統數 據庫廠商，以阿里、騰訊、華為為代表的云數據庫廠商，這些國產數據庫已在金融、 政府等重要行業得到多次驗證。在國內政策以及國產廠商多年技術研發等因素作用 下，我們預計未來國產數據庫的市場份額有望進一步提升。

4.國產辦公軟件向流版簽一體化發展，融合 AI 協同辦公產品加速落地。辦公流 版簽軟件主要包括辦公中常用的流式軟件、版式軟件和電子簽章，是黨政及央國企等 機構日常工作中常用的應用軟件。辦公流版簽軟件產品成熟、技術與國外差距小，國 產化替代難度較小。其中，電子文件種類復雜，單一 Office 辦公軟件較難滿足，辦公 軟件從單一產品線逐漸向“流版簽”一體化格局發展。市場主要參與者方面，流式軟 件主要為金山辦公、永中等公司，其中金山辦公軟件技術實力和市占率較高；版式市 場主要為福昕軟件等；在電子簽章市場，主要為 e 簽寶、契約鎖等。