印度尼西亞經濟、產業、驅動力及人口情況如何？

經濟強勢崛起的東南亞大國。

1.經濟總量：印尼成為東盟經濟重要的增長極

作為東盟最大的經濟體，近年來印尼經濟表現強勁。從規模來看，2022 年，印度尼西亞 的國內生產總值總量達 1.32 萬億美元，位于東盟第一、亞洲第五、全球第十六名；人均國 民總收入（GNI）約 4680 美元，處于世界銀行劃定的中高收入水平，在東盟排名第五， 位列新加坡、文萊、馬來西亞、泰國之后。從增速來看，2022 年 GDP 同比增長 5.31%， 創 2013 年以來新高。從經濟韌性來看，自 2010 年以來，印尼 GDP 平均增速接近 4.8%， 在區域內體量相近的經濟體中穩定保持前三，且在全球經濟放緩周期中依舊保持較高韌性。

印尼產業結構較為均衡，工業、服務業雙極支撐其經濟發展。2022 年，印尼第一、二、 三產業的不變價增加值占總 GDP 的比重分別為 13%、39%、47%。 1) 積極謀求第一產業的數字化轉型，以追求可持續發展。印尼擁有約 8000 萬公頃的耕 地，從事農業生產的人口約有 4200 萬，農業在國民經濟建設中具有重要地位，但由 于全國 80%的耕地都是家庭式經營，個體農民的土地面積中近 70%不超過 1 公頃， 分散式經營導致農業現代化進程較慢，農業產業增長率常年低于印尼 GDP 增速。 2021 年，印尼政府發布“2021—2024 年數字印尼路線圖”，提出包括數字農業在內 的 10 個重點發展行業，以提升農業的創新型、競爭性及可持續性，加速推動農業現 代化。 2) 第二產業方面，印尼的工業化起步于 20 世紀 60 年代，逐步形成了外向型加工制造業， 但在 2000 年以來去工業化及產業結構向第三產業轉移趨勢的影響下，工業產值對 GDP 的貢獻率一度有所下滑，制造業占 GDP 的比重更是從 2002 年的 32%峰值下降 至 2022 年 18%。 3) 第三產業快速崛起成為印尼的支柱產業。2012 年，印尼實現經濟結構的全面調整， 服務業產值占 GDP 比重逐步上升，與工業產值的差距逐步拉大，成為國民經濟的核 心產業。

2.全球分工：印尼在全球產業鏈中的地位較低，以低附加值的產品出口為主

印尼在全球產業鏈中處于中下游水平，整體的分工參與度較低，且以出口低附加值產品為 主。具體來看，全球價值鏈地位維度，據 UIBE 發布的 GVC（全球價值鏈）數據，我們用 前向參與度（即出口中用于繼續加工的中間品的比例）-后向參與度（即從其他經濟體中采 購的中間品的比例）來表征經濟體在全球產業鏈中的位置，一般而言技術壁壘較高的經濟 體在全球價值鏈中所處的地位較為靠前。印度尼西亞在全球價值鏈中處于中下游地位，與 上個世紀九十年代相比沒有明顯進步，但相比其他東南亞國家而言處于上游。參與度維度， 我們用前向參與度+后向參與度來表征經濟體在全球分工中的總參與度。不論是相比于全 球主要經濟體還是東南亞內部，印尼在全球分工中的參與度均靠后。2007 年以來，印尼 的分工參與度中前向參與度始終高于后向，顯示出印尼參與全球經濟時出口中間品的比例 較高，以前向參與為主。

3.增長引擎：內需為核心驅動力，后疫情時代的出口帶來經濟新增量

在龐大的人口基數支撐下，國內消費市場成為拉動經濟增長的重要引擎。2023 年，印尼 居民消費總額為 721 億美元，對 GDP 的貢獻達 56%。印尼國內消費市場發展空間較大， 人口紅利帶來的寬基數及逐漸提升的消費能力或為核心優勢：1）人口紅利帶來消費潛力。 印尼是世界第四人口大國，居民平均年齡為 28.3 歲。在其 2.78 億的人口中，“千禧一代” 約占三分之一，他們對新鮮事物的接受度更高、好奇心更強，購物欲更旺盛。2）印尼人 均消費能力不斷提高。據財務局統計，印尼有 35%的人口月均消費超過 200 萬印尼盾 （約合人民幣 1000 元）。其中，中產階級逐步成為消費的核心支柱。印尼全國家庭收入調 查（SUSENAS）顯示，2022 年，印尼的中產階級人數和新中產階級人數分別為 7200 萬 和 1.28 億，分別占總人口的 26%和 47%。根據世界銀行統計，上述群體每天的消費支出 為 3.3 至 38 美元，貢獻了全國近一半的消費量。

疫情爆發沖擊國內需求，凈出口對經濟的貢獻度增大。2010-2019 年期間，印尼凈出口對 經濟的拉動較小。疫情爆發后，受疲軟的國內需求拖累，印尼經濟低迷，2020 年 GDP 陷 入負增長（-2.07%）。2021 年，全球大宗商品需求逐步恢復推動價格快速上漲，印尼作為 大宗商品出口國（棕櫚油、煤炭、鎳，后文亦會詳細闡述），出口大幅增長 24.04%，貿易 盈余達 353.4 億美元，創下近 15 年來新高。相比之下，國內需求修復略顯緩慢，國內消 費同期僅增長 2.02%，出口代替消費成為后疫情時代扭轉經濟頹勢的重要力量。

4.人口紅利：基數龐大且結構年輕化，人口紅利優勢盡顯

印尼人口基數龐大且結構年輕化，勞動力資源豐富。從規模來看，2022 年，印尼人口總 量達 2.78 億，成為僅次于中國、印度、美國的人口第四大國。根據印尼國家發展部測算， 全國人口在 2045 年將達到 3.24 億人。從結構來看，印尼人口結構年輕化，15 歲以下人 口占比為 25.2%，15-64 歲人口占比約 67.9%，年齡中位數僅為 28.3。根據聯合國估算， 印尼 15-64 歲人口將持續增長至 2030 年，為印尼帶來長期且穩定的人口紅利。印尼龐大 的人口總量為其帶來充沛且低價的勞動力供給。與東盟各國對比，印尼的勞動參與率并不 具備領先優勢，但龐大的人口總量支撐其勞動人口遙遙領先于東盟其他國家。截至 2023 年 8 月，印尼就業總人數約為 1.39 億人，勞動參與率為 69.48%，失業率為 5.32%。分年 齡段，各年齡層中以 45-49 歲勞動參與率最高，為 81.93%；其次為 40-44 歲（81.39%）， 最低為 15-19 歲（28.83%）。分產業結構，統計 2011 年以來印度第一、二、三產業的就 業人口來看，服務業勞動人口占比處于領先地位，尤其是初級服務業。此外，豐富的勞動 力供給也使得印尼相對于中國及越南等東南亞國家有著明顯的勞動力成本優勢。

人口質量方面，印尼教育普及程度位于東盟各國前列，多數勞動力基本擁有中階技能。從 教育普及程度看，2021 年，印尼 86.2%的勞動力具有基礎以上的教育水平，僅次于菲律 賓、馬來西亞與文萊。其中，具有基礎/中學/高等教育程度的勞動力人口占比分別為 44.8%/30.8%/10.5%。東盟秘書處（ASEAN Secretariat）的數據顯示，印尼國民識字率 不斷提升，15 歲以上人口國民識字率從 1990 年的 81.5%大幅增長至 95.90%，15-24 歲 人口識字率約為 99.76%。從技能水平看，69.8%的印尼勞動者基本擁有中階技能，擁有 高階技能的勞動力僅占 10.9%。但由于印尼的產業集中于初級服務業和基礎制造業，對藍 領、初級白領等初、中級技能崗位有更廣泛的需求，因此目前印尼勞動者的技能水平與其 崗位需求較為匹配。