十五五期間金融改革方向是什么？

2023 年的中央金融工作會(huì)議和二十屆三中全會(huì)為后期的金融工作指明目標(biāo)和方向，其核心任務(wù) 部署有望在十五五規(guī)劃中延續(xù)。基于兩次會(huì)議和 2024 年末中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和 2025 年政府工作報(bào) 告、一攬子金融政策以及 7 月政治局會(huì)議精神，我認(rèn)為十五五期間金融改革有望聚焦五個(gè)方向， 涉及服務(wù)實(shí)體、風(fēng)險(xiǎn)治理、資本市場(chǎng)、對(duì)外開(kāi)放、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等領(lǐng)域：

1.服務(wù)實(shí)體：金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革延續(xù)，消費(fèi)+科創(chuàng)成為核心發(fā)力點(diǎn)

金融改革的核心目標(biāo)之一是“加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)”，堅(jiān)定不移走“中國(guó)特色金融發(fā)展之路”， 其根本宗旨在于全面提升“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的質(zhì)效，從而更好地完善和發(fā)揮資源配置樞紐的功 能。基于此，十五五期間，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有望進(jìn)一步深化，通過(guò)“優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)”，引導(dǎo)更多金融資源流向重點(diǎn)領(lǐng)域，以進(jìn)一步提升資源配置效率，更加有效地服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略。截至目 前，中央金融工作會(huì)議提出的“五篇大文章”提供了方向指引，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于做好金融 "五篇大文章"的指導(dǎo)意見(jiàn)》構(gòu)建整體制度框架，監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)配套統(tǒng)計(jì)制度提供系統(tǒng)全面的信息支 持，并已圍繞科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融和數(shù)字金融五大領(lǐng)域，出臺(tái)了一系列結(jié)構(gòu) 性政策指導(dǎo)和實(shí)施方案。與此同時(shí)，基于重點(diǎn)領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具不斷創(chuàng)新擴(kuò)容，例如設(shè)立 并大幅提升科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款額度至 8000 億元，新增支農(nóng)支小再貸款額度 3000 億元，設(shè) 立服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款額度 5000 億元。擴(kuò)容后央行結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具總額度達(dá) 8.3 萬(wàn)億元， 較此前增長(zhǎng) 15.28%。此外，財(cái)政金融政策協(xié)同力度有望加大，共同推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域融資成本下降。 2024 年以來(lái)，財(cái)政相繼對(duì)設(shè)備更新貸款、個(gè)人消費(fèi)貸和服務(wù)消費(fèi)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)貸進(jìn)行 1pct 的貼息，并 將設(shè)備更新和技術(shù)改造再貸款的貼息比例上調(diào)至 1.5pct，消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸貼息已于今年 9 月落地。

在配套制度完善的過(guò)程中，消費(fèi)和科創(chuàng)有望成為十五五期間精準(zhǔn)發(fā)力的重要抓手，在服務(wù)新質(zhì) 生產(chǎn)力和擴(kuò)內(nèi)需中發(fā)揮重要作用，亦是銀行提供金融支持的重點(diǎn)方向。 科創(chuàng)領(lǐng)域，一方面，政策層面有望持續(xù)優(yōu)化結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，加力支持科創(chuàng)、消費(fèi)，另一 方面，完善各領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)體系和基礎(chǔ)制度，引導(dǎo)資源將重點(diǎn)向國(guó)家重大科技任務(wù)、科技型中小企業(yè)和 “卡脖子”領(lǐng)域傾斜，服務(wù)模式將從單一信貸走向“股、債、貸、投”等綜合服務(wù)，打造健康產(chǎn)業(yè) 金融生態(tài)圈。從目前已出臺(tái)制度來(lái)看，除了強(qiáng)化結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具激勵(lì)外，科創(chuàng)領(lǐng)域多元化科技 金融支持具體措施也逐步落地，包括將 AIC 擴(kuò)圍至全國(guó)性股份行、股權(quán)試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至 18 個(gè)城市 所在省份，推進(jìn)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)，拓寬科技企業(yè)并購(gòu)貸款范圍、提高并購(gòu)貸款占比、延 長(zhǎng)并購(gòu)貸款期限，健全債券市場(chǎng)科技板，完善科技創(chuàng)新債券融資支持機(jī)制。監(jiān)管考核方面，適當(dāng)提 高對(duì)科技型企業(yè)和普惠小微貸款的不良容忍度，鼓勵(lì)銀行設(shè)立特色分支機(jī)構(gòu)并給予差異化授權(quán)。此 外，社會(huì)信用體系建設(shè)、增信制度、重點(diǎn)領(lǐng)域融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具和融資機(jī)制也處于不斷完善之中， 綜合助力風(fēng)險(xiǎn)管控。

消費(fèi)領(lǐng)域，供需兩端同時(shí)發(fā)力。需求端，支持居民就業(yè)增收，在生育、教育、醫(yī)療等方面提升 消費(fèi)能力保障，并鼓勵(lì)銀行開(kāi)展合理紓困，提升消費(fèi)意愿，且服務(wù)消費(fèi)為重點(diǎn)發(fā)力方向；供給端， 從消費(fèi)貸額度、期限等方面支持長(zhǎng)期、大額消費(fèi)需求，加大對(duì)服務(wù)消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域信貸支持，支持汽 車(chē)金融、消金公司等通過(guò)債券融資拓寬資金來(lái)源，聚焦消費(fèi)場(chǎng)景創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，優(yōu)化支付等 基礎(chǔ)設(shè)施體系，改善消費(fèi)環(huán)境等。此外，央行在 2025 年貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中提出，要研究適度提升 消費(fèi)類(lèi)信貸資產(chǎn)證券化注冊(cè)額度，并加快制定中長(zhǎng)期消費(fèi)發(fā)展戰(zhàn)略。

2.風(fēng)險(xiǎn)治理：嚴(yán)監(jiān)管、控風(fēng)險(xiǎn)，金融領(lǐng)域立法進(jìn)程加速

“十五五”期間，金融改革將繼續(xù)把“全面加強(qiáng)金融監(jiān)管”和“有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)”作為 重中之重，前期工作有望持續(xù)推進(jìn)、力度不減，同時(shí)面臨新形勢(shì)下的監(jiān)管創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管控訴求，例 如金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型下的新型風(fēng)險(xiǎn)以及境外穩(wěn)定幣立法帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。 監(jiān)管層面，從嚴(yán)監(jiān)管導(dǎo)向不變，但面臨數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的新需求。中央金融工作會(huì)議明確要求“依 法將所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管”，全面強(qiáng)化“機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持 續(xù)監(jiān)管”，堅(jiān)決消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，并“嚴(yán)格執(zhí)法、敢于亮劍，嚴(yán)厲打擊非法金融活動(dòng)”。2023 年初機(jī)構(gòu)改革方案發(fā)布，后續(xù)消費(fèi)金融公司管理辦法、非銀行支付機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理?xiàng)l例出臺(tái)；上市公 司股東減持、債券市場(chǎng)監(jiān)管、加快完善；央地監(jiān)管協(xié)同機(jī)制以及防范和打擊非法金融活動(dòng)工作機(jī)制 進(jìn)一步健全；金融消費(fèi)者保護(hù)服務(wù)平臺(tái)和金融產(chǎn)品查詢(xún)平臺(tái)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。與此同時(shí)，金融監(jiān)管執(zhí) 法進(jìn)一步強(qiáng)化。2023 年 10 月以來(lái)，中國(guó)人民銀行處罰被監(jiān)管機(jī)構(gòu) 384 家次；金融監(jiān)管總局處罰銀 行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu) 4544 家次；中國(guó)證監(jiān)會(huì)處罰責(zé)任主體 1311 人（家）次；國(guó)家外匯局查處外匯違法違規(guī) 案件 1178 起。展望未來(lái)，從嚴(yán)監(jiān)管導(dǎo)向有望繼續(xù)貫穿十五五期間，并推動(dòng)監(jiān)管制度的不斷完善。考 慮到金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型深化、大模型應(yīng)用加速、境外穩(wěn)定幣立法對(duì)跨界業(yè)務(wù)帶來(lái)的影響，監(jiān)管制 度完善有望進(jìn)一步拓展至數(shù)字金融領(lǐng)域。

風(fēng)險(xiǎn)防控方面，防范化解地方債務(wù)、穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)和中小金融機(jī)構(gòu)化險(xiǎn)將持續(xù)推進(jìn)，加速 風(fēng)險(xiǎn)出清。自 2023 年 10 月中央金融工作會(huì)議以來(lái)，防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的政策措施加速出臺(tái)。 在地方債務(wù)領(lǐng)域，出臺(tái)了規(guī)模達(dá) 10 萬(wàn)億元的一攬子化債方案，通過(guò)債務(wù)限額置換和專(zhuān)項(xiàng)債資金注 入，穩(wěn)妥化解存量隱性債務(wù)，并動(dòng)態(tài)調(diào)整高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)名單，嚴(yán)控新增債務(wù)，推動(dòng)融資平臺(tái)市場(chǎng)化轉(zhuǎn) 型。在房地產(chǎn)領(lǐng)域，通過(guò)白名單制度提供超 7 萬(wàn)億元融資支持，推進(jìn)存量商品房收購(gòu)和城中村改造 以盤(pán)活資產(chǎn)，并降低購(gòu)房首付和利率以釋放需求，同時(shí)完善房企資金監(jiān)管制度，促進(jìn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)。 在金融領(lǐng)域，通過(guò)兼并重組等方式分類(lèi)處置中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮存款保險(xiǎn)基金處置職能，并強(qiáng) 化宏觀審慎管理以防范風(fēng)險(xiǎn)跨市場(chǎng)傳遞，同時(shí)對(duì)銀行強(qiáng)化資本監(jiān)管、補(bǔ)充資本，以提升風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能 力。這些措施兼具全面性、精準(zhǔn)性和長(zhǎng)效性，旨在健全風(fēng)險(xiǎn)早期糾正機(jī)制，為十五五時(shí)期金融業(yè)的 穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎(chǔ)。 目前，風(fēng)險(xiǎn)管控已取得一定成效。地方債務(wù)層面，2024 年至今，地方政府特殊再融資專(zhuān)項(xiàng)債累 積發(fā)行超 4 萬(wàn)億元，此外，置換債券發(fā)行利率下降，實(shí)現(xiàn)高息債務(wù)低息化；融資平臺(tái)改革轉(zhuǎn)型邁出 重要步伐，截至今年 6 月末，融資平臺(tái)數(shù)量較 2023 年初下降超過(guò) 60%，金融債務(wù)規(guī)模下降超過(guò) 50%， 總體風(fēng)險(xiǎn)大幅收斂。房地產(chǎn)領(lǐng)域，截至 2025 年 8 月，商品房銷(xiāo)售面積、銷(xiāo)售額均同比-4.7%，好于 去年同期，70 城住宅價(jià)格指數(shù)降幅持續(xù)收窄。目前，房企境內(nèi)信用債（不含展期）的余額違約率穩(wěn) 定在 5.4%左右，上升幅度已收窄。金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)域，根據(jù)央行最新披露，高風(fēng)險(xiǎn)銀行資產(chǎn)占比已壓降至 1.78%的歷史較低水平，目前存量高風(fēng)險(xiǎn)銀行仍主要集中于農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)，中小銀行并購(gòu)重 組加速推進(jìn)，上半年 79 家村鎮(zhèn)銀行實(shí)現(xiàn)退出，已接近去年全年水平。預(yù)計(jì)十五五期間相關(guān)措施將持 續(xù)落實(shí)，加速風(fēng)險(xiǎn)出清。與此同時(shí)，隨著人工智能的興起， 數(shù)字化手段有望在“對(duì)風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早 預(yù)警、早暴露、早處置” 發(fā)揮重要作用。

此外，十五五期間金融法制建設(shè)有望加快完善。中央金融工作會(huì)議提出要加強(qiáng)金融法治建設(shè)， 及時(shí)推進(jìn)金融重點(diǎn)領(lǐng)域和新興領(lǐng)域立法，為金融業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。目前，國(guó)常會(huì)已討論并原則通過(guò) 《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》修訂草案，決定提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)首次審議，《金融穩(wěn)定法》與《反洗錢(qián) 法》已進(jìn)入全國(guó)人大常委會(huì)會(huì)議第二次審議階段。《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn) 法》、《信托法》以及《國(guó)有金融資本管理?xiàng)l例》等正在加快制定或修訂。

3.資本市場(chǎng)：投融資綜合改革持續(xù)深化，貫徹落實(shí)新國(guó)九條

十五五時(shí)期是資本市場(chǎng)邁向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵階段，圍繞新國(guó)九條開(kāi)展的資本市場(chǎng)改革開(kāi)放有 望進(jìn)一步深化，以鞏固十四五成果。十四五時(shí)期特別是 2024 年《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市 場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》（即新“國(guó)九條”）以來(lái)，證監(jiān)會(huì)會(huì)同有關(guān)方面構(gòu)建了“1+N”政策體 系，系統(tǒng)性重塑了資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)制度和監(jiān)管邏輯，聚焦防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管和促高質(zhì)量發(fā)展推行改革， 具體措施包括推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市、配合中國(guó)人民銀行推出結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具以穩(wěn)定市場(chǎng)、從嚴(yán) 打擊財(cái)務(wù)造假和操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為、優(yōu)化退市機(jī)制、提升上市公司質(zhì)量、大規(guī)模分紅回購(gòu)， 推動(dòng)公募基金改革以形成“回報(bào)增-資金進(jìn)-市場(chǎng)穩(wěn)”的良性循環(huán)，以及出臺(tái)“科創(chuàng)八條”、“并購(gòu)六 條”、《支持科技企業(yè)融資服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展十六條措施》、科創(chuàng)板“1+6”改等政策支持新質(zhì)生產(chǎn)力 發(fā)展。總體來(lái)看，多層次資本市場(chǎng)改革成效顯著。

展望十五五時(shí)期，資本市場(chǎng)建設(shè)有望在鞏固市場(chǎng)回穩(wěn)向好態(tài)勢(shì)、健全穩(wěn)市機(jī)制并加強(qiáng)預(yù)期引導(dǎo) 的基礎(chǔ)上，以深化投融資綜合改革為牽引，加快推進(jìn)新一輪資本市場(chǎng)改革開(kāi)放，不斷增強(qiáng)市場(chǎng)的吸 引力和包容性，積極倡導(dǎo)長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、理性投資理念。潛在的措施包括：（1）健全多層次 資本市場(chǎng)體系，進(jìn)一步深化制度改革，增強(qiáng)市場(chǎng)功能，尤其重視支持發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的政策安排； （2）提升上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值，強(qiáng)化市值管理，加快培育壯大長(zhǎng)期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本， 完善中長(zhǎng)期資金入市機(jī)制；（3）進(jìn)一步健全股票、債券、衍生品、跨境監(jiān)管等資本市場(chǎng)重點(diǎn)領(lǐng)域法 律制度，完善立體化追責(zé)體系，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假、市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，堅(jiān)持“零 容忍”執(zhí)法，強(qiáng)化投資者保護(hù)；（4）穩(wěn)步擴(kuò)大資本市場(chǎng)高水平制度型開(kāi)放，拓展跨界互聯(lián)互通，優(yōu) 化合格境外投資者制度，支持境外優(yōu)質(zhì)企業(yè)回歸 A 股；（5）提升科技賦能水平等等。

4.對(duì)外開(kāi)放：推進(jìn)高質(zhì)量、更深層次金融開(kāi)放，加速?lài)?guó)際化進(jìn)程

十四五對(duì)外開(kāi)放成果顯著。十四五期間，我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放實(shí)現(xiàn)了從“管道式”開(kāi)放向“全 方位、制度型開(kāi)放”的深刻轉(zhuǎn)型，穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際金融中心建設(shè)，核心措施包括全面取消銀行、證券、 保險(xiǎn)等領(lǐng)域的外資持股比例限制，持續(xù)拓展“跨境理財(cái)通”、“互換通”及債券通“南向通”等市 場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制，并不斷優(yōu)化 QFII/RQFII 投資范圍與流程。同時(shí)，通過(guò)在上海臨港新片區(qū)、粵港 澳大灣區(qū)等區(qū)域?qū)嵤└咚介_(kāi)放試點(diǎn)，推動(dòng)跨境貿(mào)易投資便利化，并落實(shí)外資國(guó)民待遇，營(yíng)造公平 競(jìng)爭(zhēng)的營(yíng)商環(huán)境。這些舉措吸引了眾多國(guó)際頂級(jí)銀行、保險(xiǎn)和資管機(jī)構(gòu)在華設(shè)立獨(dú)資或控股實(shí)體，顯著提升了人民幣金融資產(chǎn)的國(guó)際吸引力，增強(qiáng)了我國(guó)金融業(yè)的全球輻射力。其中，2025 年陸家嘴 論壇宣布的“八項(xiàng)舉措”進(jìn)一步指明了開(kāi)放的新方向，聚焦風(fēng)控、人民幣國(guó)際化、跨境資金流動(dòng)和 服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。具體措施包括：設(shè)立銀行間市場(chǎng)交易報(bào)告庫(kù)和個(gè)人征信機(jī)構(gòu)，旨在構(gòu)建穿透式監(jiān)管 和完善信用基礎(chǔ)設(shè)施，為更高水平開(kāi)放筑牢風(fēng)控基石；通過(guò)設(shè)立數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心、發(fā)展自 貿(mào)離岸債和推進(jìn)人民幣外匯期貨交易，為人民幣國(guó)際化注入新動(dòng)能，拓展其作為結(jié)算、融資和儲(chǔ)備 貨幣的功能；而在上海開(kāi)展離岸貿(mào)易金融服務(wù)試點(diǎn)、優(yōu)化自由貿(mào)易賬戶(hù)功能及先行先試結(jié)構(gòu)性貨幣 政策工具，則致力于破解跨境資金流動(dòng)的瓶頸，精準(zhǔn)引導(dǎo)金融資源服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

展望“十五五”，中國(guó)金融開(kāi)放將邁向更高質(zhì)量、更深層次的新階段。潛在的措施包括從通 道開(kāi)放邁向制度型開(kāi)放，深度對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則；以數(shù)字人民幣和離岸市場(chǎng)建設(shè)為核心，深 化人民幣國(guó)際化進(jìn)程；構(gòu)建與高水平開(kāi)放相匹配的宏觀審慎管理體系，確保開(kāi)放進(jìn)程安全可控；推 動(dòng)開(kāi)放政策系統(tǒng)賦能綠色金融、科技創(chuàng)新等實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵領(lǐng)域；并將自貿(mào)區(qū)、大灣區(qū)的成功試點(diǎn)經(jīng) 驗(yàn)加速全國(guó)推廣，最終形成全方位、多層次、寬領(lǐng)域的金融開(kāi)放新格局。

5.數(shù)字化：新一輪金融科技規(guī)劃將制定，以適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和 AI 發(fā)展新變局

十四五以來(lái)，中國(guó)金融科技與金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型政策體系持續(xù)完善，成果顯著。政策層面，央 行先后出臺(tái)《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022-2025 年）》，明確金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的總體思路與八大重點(diǎn) 任務(wù)，推動(dòng)從“立柱架梁”邁向“積厚成勢(shì)”新階段；原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化 轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求構(gòu)建數(shù)字金融新格局；國(guó)務(wù)院及多部委聯(lián)合推出《“數(shù)據(jù)要素×”三年行 動(dòng)計(jì)劃（2024—2026 年）》，將“數(shù)據(jù)要素×金融服務(wù)”列為核心行動(dòng)。中央金融工作會(huì)議（2023 年）首次將“數(shù)字金融”納入“五篇大文章”，凸顯其戰(zhàn)略地位。成果方面，金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化投入 持續(xù)擴(kuò)大，持牌機(jī)構(gòu)成為主導(dǎo)力量，其中，2024 年 21 家上市銀行金融科技相關(guān)投入合計(jì) 1949 億 元，此外，目前有 14 家上市銀行擁有控股金融科技子公司；產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融、智能投顧、數(shù)字人民幣 試點(diǎn)等領(lǐng)域取得突破，AIGC 技術(shù)加速應(yīng)用于營(yíng)銷(xiāo)、風(fēng)控等場(chǎng)景，提升服務(wù)效率與普惠性。

展望“十五五”，新一輪金融科技規(guī)劃即將制定，銀行金融科技與數(shù)字化轉(zhuǎn)型將深化發(fā)展，以 適應(yīng)人工智能發(fā)展趨勢(shì)，完善與數(shù)字經(jīng)濟(jì)相匹配的數(shù)字金融體系。2025 年 6 月在國(guó)家數(shù)據(jù)局舉辦的 新聞發(fā)布會(huì)上，央行科技司副司長(zhǎng)周祥昆表示央行將研究制定新階段金融科技發(fā)展規(guī)劃，出臺(tái)深化 運(yùn)用金融科技推動(dòng)金融數(shù)字化智能化轉(zhuǎn)型的政策文件，會(huì)同國(guó)家數(shù)據(jù)局開(kāi)展“數(shù)據(jù)要素 x”試點(diǎn)， 引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在安全合規(guī)前提下，發(fā)揮金融海量數(shù)據(jù)和多元應(yīng)用場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)能力和底 座支撐，激活做好金融“五篇大文章”的數(shù)據(jù)引擎。我們預(yù)計(jì)未來(lái)階段銀行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型將更注 重技術(shù) 應(yīng)用與 業(yè)務(wù) 融合，如 AIGC 在智 能投研 、合 規(guī)監(jiān) 管等場(chǎng) 景的深 度賦 能，以 及 央行數(shù) 字貨幣 （CBDC）、監(jiān)管科技（RegTech）的探索推廣，進(jìn)一步助力金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)與新質(zhì)生產(chǎn)力培育。