寵物食品行業市場現狀、渠道結構及格局分析

行業高景氣度延續，國產品牌中高端發力。

1.行業成長：景氣度延續，主糧占比提升

我國寵物市場持續擴容，板塊景氣度延續。2024 年我國寵物食品市場規模為 1585 億元,同比+8.5%，2017-2024 年 CAGR 為 11.4%。寵物主糧增速高于零食、 營養品，2024 年我國寵物主糧消費市場規模達 1072 億元,2017-2024 年 CAGR 為 12.7%。行業成長驅動，寵物板塊景氣度延續。 主糧占比上升，品類風口迭代。需求端看，1）消費者更加理性、科學化養寵。 消費者對寵物食品的關注點從基礎營養轉向精準健康管理，如腸胃調理、抗初老、 美毛等功能需求顯著增長，搜索從品類（如膨化/烘焙糧）轉變為功效詞。如素 力高的免疫雙拼糧均通過實證數據強化產品功效。

2）品類風口迭代：高鮮肉膨 化糧在本次 618 關注度與購買熱度興起，熱度高于烘焙糧。3）精準營養、全渠 道布局將成為企業競爭核心。如麥富迪的 “霸弗系列”模擬原始飲食結構，科 學配比肉、骨、內臟及天然漿果等植物，模仿犬貓原始獵物飲食，可激發寵物體 質微生態菌群原生防護力，促進皮毛、口腔及免疫健康。弗列加特以“鮮肉精準 營養” 為核心理念，能根據貓咪不同生命階段和場景提供精準營養。頑皮“小 金盾系列” 以高鮮肉含量（純鮮肉添加量提升至 85%）、營養均衡、腸胃呵護 等方面滿足貓咪健康營養攝入需求。

2.渠道結構：抖音電商快速增長，618 國產品牌排名提升

線上渠道占比提升，抖音電商增速最快。歐睿數據來看，中國電商渠道占比從 2015 年 31.3%上升至 2024 年 69.1%。量價拆分看，量的增速更加可觀，線上 渠道 15-24 年量增速 CAGR 達 30.7%，價增速 CAGR 達 8.7%。根據久謙數據， 2024 全年中國寵物食品線上渠道（天貓、京東、抖音）實現銷售額 300.5 億元， 同比增長 17.4%，主要電商平臺天貓/抖音/京東分別同比+9%/+55%/+4%，渠道 占比分別達到 50.2%/27.7%/22.1%。假設天貓京東抖音占線上渠道 60-70%，線 上合計規模約 430-500 億。 貓狗品類：貓類產品增速快于狗類。1）618 表現看，貓類產品同比增速近 45%-50%，狗類產品同比增速約 15%-20%。主糧方面，貓主糧同比增速 35%-40%，狗主糧同比+20% - 25%。

2）犬貓數量看貓增長快于狗。據 2024 寵 物行業白皮書，2024 年寵物數量為 12411 萬只，較 2023 年增長 2.1%。其中， 寵物犬數量為 5258 萬只，較 2023 年增長 1.6%，寵物貓數量為 7153 萬只，較 2023 年增長 2.5%。 頭部品牌序列變動仍比較大，弗列加特快速上升。618 品牌排名變動：（1）天貓： Top5 分別是鮮朗、麥富迪、藍氏、皇家、弗列加特。此外，天然百利、渴望、 愛肯拿等前兩年未進入天貓 top 品牌排名的今年出現，且天然百利勢頭猛，活動 期間一直位列前十。（2）京東：top5 是皇家、麥富迪、網易嚴選、渴望、伯納 天純。（3）抖音：麥富迪、鮮朗第二。

3.格局判斷：品牌開啟集中化趨勢，格局有望集中

頭部品牌開啟集中化趨勢，強者恒強。我國寵物食品行業目前格局相對分散， CR10 不到 30%，遠低于美日成熟市場市占率。2020-2024 年，頭部品牌集中度 不斷提升，國產頭部品牌份額不斷上升。高端品牌主打使用天然、有機食材以及 安全屬性強的處方糧,主要由瑪氏、雀巢旗下希寶、冠能等占領;國產品牌中端型 注重營養成分科學，在中高端中份額不斷上升。 高端市場由進口品牌占據，國產品牌持續發力中。國產品牌如弗列加特通過高鮮 肉配方打入中高檔市場，還有品牌滿足功能細分（如腸胃調理、美毛），解決消 費者對寵物健康的“營養焦慮”問題，借助直播電商、社群、KOL 營銷等新渠道 觸達年輕用戶。隨著國內寵物主對國產品牌的接受度不斷提高,國產龍頭企業有 望保持較快增長，從而推動行業集中度提升。 新玩家仍在涌入，企業切入主糧賽道。除了乖寶、中寵外，多家上市公司也加入 主糧生產中。

源飛寵物 2025 年 1 月推出高端主糧品牌“傳奇精靈”，品牌定位 聚焦高端營養，主打“生鮮自然”理念，以主糧為核心，結合源飛在海外代工積 累的供應鏈優勢，強調原料新鮮度和營養，滿足消費者對無谷、低敏等功能性需 求。佩蒂股份多維度布局主糧市場，國內工廠推出凍干和烘焙糧，兼顧犬貓需求，以中高端價格帶切入市場，線上營銷為主，此外還布局海外主糧工廠，24 年 投 產的新西蘭工廠已獲得多國認證，主打高端市場，滿足自主品牌與 OEM 主糧需 求，旗下“好適嘉”品牌推出主食罐、凍干等新品類，補充犬食品線，與“爵宴” 形成雙品牌協同。