氟化工產品種類及原材料供應情況如何？

氟化工產品應用廣泛，附加值高。

1.氟化工產品種類眾多，我國為全球最大產銷國

氟化工產業鏈以螢石為起點，下游產品可分為有機氟化物和無機氟化物兩大方向。有機氟化物包括 含氟制冷劑、含氟聚合物、含氟精細化學品，而無機氟化物主要由氟化鹽、含氟特種氣體和電子級 氟化物等組成。含氟制冷劑共包含四代制冷劑產品，即一代制冷劑 CFCs（氯氟烴）、二代制冷劑 HCFCs（氫氯氟烴）、三代制冷劑 HFCs（氫氟烴）和四代制冷劑 HFOs（氫氟烯烴），受《蒙特利 爾議定書》影響，全球市場目前應用二、三、四代制冷劑，更加注重環境保護。含氟聚合物主要包 括氟樹脂和氟橡膠，其中 PTFE、PVDF、PCTFE 等產品與軍工業、航空航天等高科技產業密切相關。 含氟精細化學品主要有含氟醫藥及中間體、含氟農藥及中間體以及電子化學品，相關產品在半導體、 光伏新能源等行業發展前景廣闊。 氟化工產品性能優異，附加值高。隨著氟化工產品不斷深加工，產品附加值不斷提升。由于氟化工 產品具有耐高低溫、電絕緣性、耐老化性、抗輻射性等優異性能，因此被廣泛應用于汽車、光伏、 航空航天、家電等新材料和高新技術領域，行業下游產品具有高性能和高附加值的特點。

我國為全球最大的氟化工產品產銷國。我國氟化工行業高速發展，已成為全球最大的氟化工產銷國。 據中化新網報道，目前我國氟化工企業已發展到上千家，形成了包括無機氟化物、氟碳化學品、含 氟聚合物、含氟精細化學品、氟材料加工等在內的完整氟化工產業鏈，產品年產能超過 640 萬噸， 總產量超過 450 萬噸，總產值超過 1000 億元。“十二五”以來，我國氟化工行業取得了巨大成就， 含氟制冷劑不斷升級，含氟聚合物產品質量穩步提升，技術裝備水平進步明顯，含氟精細化學品中 新產品不斷涌現，為國家農藥、醫藥等產業發展提供有力支持，總體來看，氟化工已成為國家戰略 性新興產業的重要組成部分，對制造業結構調整和產品升級有著關鍵作用。另外，相關政策也持續 助力氟化工產業不斷發展。

2.原料端：螢石受到政策保護，氫氟酸規模穩步提升

螢石：氟化工主要原料，政策保護逐漸加強

螢石是氟化工行業最主要的原材料。螢石主要成分為氟化鈣（CaF2），屬于不可再生資源，是氟化 工產業鏈的起點。根據百川盈孚數據，2021 年我國螢石下游主要消費領域為氫氟酸和氟化 ，占比 分別為 56.33%和 24.80%，冶金、建材和其 應用占比分別為 8.63%、8.09%和 2.16%。 我國螢石資源分布集中，具有“貧礦多、富礦少”的特點。據自然資源部數據顯示，我國螢石資源 主要集中在江西、內蒙古、浙江、湖南地區。根據金石資源 2021 年報可知，我國螢石礦產資源存在 “貧礦多、富礦少”的特點，在查明資源總量中，我國單一螢石礦平均 CaF2品位在 35%-40%，CaF2 品位大于 65%的富礦（可直接作為冶金級塊礦）僅占單一螢石礦床總量的 20%，CaF2 品位大于 80% 的高品位富礦占總量不到 10%。

我國螢石產量居世界第一。根據華經產業研究院數據，2021 年我國螢石產量為 540 萬噸，占全球螢 石產量的 62.8%，位居世界第一。根據自然資源局數據以及金石資源 2021 年報，2021 年我國已探明 螢石礦儲量為 6725 萬噸，占全球螢石儲量的 13.13%。根據美國地質調查局 USGS 測算，2022 年我 國螢石資源儲量約占全球儲量的 19.34%。全球螢石資源主要分布在 西哥、中國、南非、蒙古等， 而美國、歐盟、日本、韓國和印度幾乎少有螢石資源儲量，形成結構性稀缺。

我國螢石資源開采過度，政策監管力度不斷加強。2021 年，我國螢石儲量僅占全球 13.13%，而產量 占比卻超過 60%，單一螢石礦山的儲采比僅約 10 余年，資源保障能力嚴重不足，資源安全堪憂。我 國螢石具有過度開采的風險，因此我國對螢石資源保護的相關政策逐漸趨緊，監管力度不斷增強。 2003 年以來我國螢石出口優惠政策逐步縮緊，由退稅 13%上調到征收 15%關稅，2008 年螢石開采被 明確列為禁止外商投資目錄。隨后我國開始從生產端限制螢石產量，2010 年發布的《螢石行業準入 標準》嚴格限制新企業進入。近年來為了保護螢石資源，2022 年 3 月工信部等 6 個部門聯合發布了 《關于“十四五”推動石化化工行業高質量發展的指導意見》，其中強調要保護性開采螢石資源， 鼓勵開發利用伴生氟資源。

我國已成為螢石凈進口國。隨著監管力度加強，2018 年以來我國已經逐漸由螢石凈出口國轉變為凈 進口國。根據智研咨詢數據，2021 年我國螢石進口量為 66.8 萬噸，出口量為 20.9 萬噸。根據金石 資源 2021 年報，2021 年下半年以來，因 西哥、加拿大兩大礦山停產，以及全球疫情原因，我國 螢石進口數量有所減少。

近六年我國螢石市場有兩輪持續上漲行情。根據百川盈孚數據，第一輪螢石 97 濕粉價格大漲行情發 生在 2017 年 1 月到 2018 年 12 月，由約 1500 元/噸上漲至約 3600 元/噸，主要原因包括下游制冷劑 行情大漲、環保常態化導致螢石裝置開工處于低位等。第二輪上漲行情發生在 2022 年 3 月-2022 年 12 月，由約 2540 元/噸上漲至 3260 噸/元，而于 2023 年初回落，上漲原因主要系環保政策以及電廠 年檢影響，開工節奏緩慢，而下游需求逐步釋放，推動了螢石價格的攀升；回落的原因主要是三代 制冷劑市場走勢偏弱，氫氟酸市場需求支撐不足所致。整體來看，由于相關環保督察行動以及電廠 年檢對螢石企業的開工存在較大影響，經常導致螢石價格波動。

氫氟酸：重要中間體，產能穩步提升

氫氟酸是氟化工行業最為重要的中間體，是制取氟化工下游產品的原材料。氫氟酸下游涵蓋含氟制 冷劑、含氟聚合物、含氟精細化學品、無機氟等高附加值產品。百川盈孚數據顯示，2022 年氫氟酸 下游主要消費領域為制冷劑，占比 50%，氟化鹽、含氟聚合物、含氟精細化學品和六氟磷酸鋰占比 分別為 15%、7%、7%和 5%。當前我國制冷劑產品處于更新換代時期，而含氟聚合物、含氟精細化 學品和氟化鹽等涉及新材料、新能源的領域發展迅速，未來消費占比有望提升。 我國無水氫氟酸產能逐年提升，均價漲跌互現。2018-2022 年我國無水氫氟酸產能穩健提升，從 225.4 萬噸增長到 286.6 萬噸，復合增速為 6.2%。2018-2022 年我國無水氫氟酸產量有所波動，從 2018 年 的 164.2 萬噸減少到 2020 年的 134.3 萬噸，于 2022 年回升至 179.4 萬噸，復合增速為 2.3%。近兩年 我國無水氟化氫均價漲跌互現，與成本漲跌關系密切。據百川盈孚數據，截止 2023 年 3 月 31 日， 我國無水氫氟酸價格為 9750 元/噸，較去年同比下降 8.17%。

生產無水氫氟酸的方法主要有螢石硫酸法和氟硅酸法。目前國內氫氟酸 95%的產能和 92%的產量來 自螢石硫酸法，氟硅酸法還未廣泛應用主要是受到技術工藝和加工成本的影響。百川盈孚數據顯示， 螢石硫酸法生產 1 噸無水氫氟酸需要消耗螢石粉 2.2 噸、98%酸 1.8 噸、105%酸 1 噸，其工藝成本在 7000-10000 元/噸；以氟硅酸為原料生產 1 噸無水氫氟酸需要消耗氟硅酸約 6.7 噸，其工藝成本在 5000-7000 元/噸。氟硅酸法對于提高氟資源利用率、降低戰略資源螢石消耗具有重要意義。國內貴 州甕福藍天氟化工股份有限公司氟硅酸直接制取無水氟化氫的工藝較為成熟，自 2011 年起，該公司 就已實現無水氟化氫裝置穩定運行。2021 年，多氟多化工股份有限公司自主研發的氟硅酸制無水氫 氟酸聯產白炭黑生產工藝也實現較大突破。