AI算力建設如何重塑光纖上游材料供需格局及國產化進程？

AI產業(yè)落地提速，全球科技巨頭持續(xù)加碼算力資本開支，AI服務器出貨量穩(wěn)步高增成為板塊核心驅動。光通信在AI服務器中核心用于突破電互連物理極限，實現(xiàn)GPU集群間高帶寬、低時延、低功耗的數(shù)據(jù)交換。在光通信產業(yè)鏈中，光纖光纜是核心傳輸媒介，承擔著光信號傳輸?shù)年P鍵任務，是光通信網絡的基礎設施組成部分。隨著大規(guī)模數(shù)據(jù)中心作為AI、云計算、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術的關鍵基礎設施，數(shù)據(jù)處理量高速增長，光纖由于其傳輸速率、傳輸穩(wěn)定性和帶寬的優(yōu)勢正在支撐數(shù)據(jù)中心的發(fā)展。 據(jù)CRU數(shù)據(jù)，預計2025年至2029年，全球光纜需求年復合增長率約4%，其中數(shù)據(jù)中心用光纖需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。2025年全球數(shù)據(jù)中心光纖需求同比大增，用量達6960萬芯公里，占比約為10%，2027年有望突破1億芯公里。光纖的生產又受制于關鍵基礎材料——高純四氯化硅、高純四氯化鍺和UV固化涂料，這些高端材料市場長期被海外巨頭壟斷，在全球需求爆發(fā)后供需格局趨緊。 光纖預制棒是制備光纖的預制件，我國已經突破光纖預制棒制備工藝壁壘，全面掌握等離子化學氣相沉積技術（PCVD）、外部氣相沉積技術（OVD）和軸向氣相沉積技術（VAD）三大主流光纖預制棒制備工藝。目前光棒生產裝置開工率普遍較高，光棒產能缺口較為明顯，光棒企業(yè)紛紛開始新建產能。光纖預制棒最重要的原料為高純四氯化硅，成本占比約30%。國內龍頭企業(yè)如三孚股份等實現(xiàn)了高純四氯化硅的量產，打破了海外壟斷。在光纖及高純石英需求快速增加的背景下，國內高純四氯化硅有望量價齊升。此外，電子級四氯化硅在半導體行業(yè)具備廣泛應用，國產替代快速進行，商務部已對原產于日本的進口二氯二氫硅進行反傾銷立案調查，表明中國電子級二氯二氫硅已經有穩(wěn)定量產能力，可實現(xiàn)對進口產品的替代。