電子特氣核心工藝、壁壘及競爭格局如何？

 電子特氣生產工藝復雜、客戶認證壁壘深厚。

1、 電子特氣工藝復雜，氣體純化與混配為核心工藝

電子特氣生產工藝復雜、種類繁多，對生產企業技術實力要求較高。從生產工 藝看，電子特氣的生產涉及合成、純化、分離、混配、充裝、分析檢測、氣瓶處理 等多項技術，生產流程較長、工藝難度較大。同時，電子特氣種類繁多，根據全球 半導體協會統計，目前常用的電子氣體純氣有 60 多種、混合氣體有 80 多種。而不 同氣體產品的合成、純化等工藝方面也可能存在較大差異，這進一步提高了對于生 產企業的技術實力要求。

氣體純化與氣體混配為電子特氣生產的主要核心工藝： （1）氣體純化：純度是電子特氣產品的核心指標之一，直接影響下游產品的良 品率和可靠性。通常情況下，氣體純度用百分數表示。氣體純化是通過多重高效吸 附、精餾等方式，對氣體原料中的水分、空氣、金屬離子、顆粒物等雜質進行去除， 將氣體純度提至 5N（99.999%）、6N（99.9999%）乃至 7N（99.99999%）。現階段， 伴隨集成電路制造工藝的快速升級，對電子特氣的純度等性能要求也在持續提高。

（2）氣體混配：氣體混配是指根據不同需求，運用重量法、分壓法、動態體積 法等方法，將兩種或兩種以上組分的氣體按照特定比例混合，對配制過程的累計誤 差控制、配制精度、配制過程的雜質控制等均有非常高要求。對于混合氣而言，配 比的精度是核心參數，隨著產品組分的增加、配制精度的上升，常要求氣體供應商 能夠對多種 ppm（10-6）乃至 ppb（10-9）級濃度的氣體組分進行精細操作，其配制 過程的難度與復雜程度也顯著增大。

電子特氣下游認證周期較長，準入難度較大。電子特氣下游企業主要為集成電 路、顯示面板等行業的大型廠商，其對電子特氣的產品質量與供應穩定性等方面的 要求非常嚴格，通常采用認證采購的方式。在進入下游客戶供應鏈體系過程中，電 子特氣企業需要經過審廠、產品認證等多輪嚴格的審核認證，且由于必須對產品的 穩定度進行驗證，認證周期也相對較長。其中，光伏領域客戶認證時間約 0.5-1 年， 顯示面板領域約為 1-2 年，集成電路領域客戶最長的認證時間甚至需要 3 年。與此同 時，為了保障原料的供應及質量穩定性，下游大型廠商在確定電子特氣供應商以后， 一般不會輕易更換供應商。整體來看，由于電子特氣下游客戶粘性較強，對于新進 入者而言，這進一步提高了行業準入門檻。

2.、 電子特氣生產涉及資質壁壘，監管政策嚴格

由于氣體具有易燃易爆、易致窒息等特點，國內政府將工業氣體作為危險化學 品納入監管，因此工業氣體的生產、充裝、儲存、運輸、經營等方面都具有嚴格的 規定。近年來國家環保部、安全生產監管總局、工信部等多個國家部門對危化企業 的生產經營、危化品的道路運輸監管日益趨嚴，要求相關企業嚴格執行包括《環境 保護法》、《危險化學品安全生產“十二五”規劃》等法律條例，已在全國范圍內督 促多家危化企業整改、搬遷或關停。此外，行業內企業在新的區域開展工業氣體業 務需要向安全生產監督管理、質量技術監督管理、食品藥品監督管理等政府部門申 請相應的許可證書，從而形成較高的資質壁壘。

3、 電子特氣呈海外寡頭壟斷格局，國產化率仍有較大提升空間

全球電子特氣呈現海外寡頭壟斷格局，2020 年國產化率不足 15%。根據觀研天 下數據，2021 年全球電子特氣市場份額中，空氣化工、林德集團、液化空氣與太陽 日酸占比分別達到 25%、25%、23%、18%，合計占比超過 90%。國內方面，由于國 內電子特氣產業起步較晚，在技術上與國外企業具有一定差距，當前仍以進口為主， 截至 2020 年國產化率不足 15%。以集成電路領域為例，根據中國工業氣體工業協會 數據，現階段集成電路所用的電子特氣中，我國僅能生產約 20%的品種，其余品種 均依賴進口。

海外電子特氣生產企業業務多元，客戶布局遍布全球。海外電子特氣產業歷史 悠久，主要生產企業的創立最早可以追溯至 20 世紀初前后。同時從業務與客戶布局 來看，海外企業多為綜合性工業氣體供應商，產品涵蓋普通的大宗氣體與各類特種 氣體，下游客戶布局遍布全球。 以林德集團為例，2021 年林德集團銷售收入 308 億美元，同比增長 13%。按終 端應用領域劃分，化學與能源、醫療健康、制造業、金屬與開采、食品飲料、電子產品領域貢獻分別占比 21%、19%、19%、13%、10%、8%。按地區劃分，美洲地區、 EMEA（歐洲、中東與非洲）、APAC（亞太地區）收入占比分別達到 39%、19%、19%。

國內電子特氣產業起步較晚，已在部分細分領域成功實現國產替代。相較于海 外氣體公司，國內電子特氣產業起步較晚，相關生產企業由于技術實力較弱，產品 品種相對單一、整體產品結構偏中低端。但是經過多年的技術研發與客戶積累，當 前各生產企業已經在某些細分產品領域成功實現進口替代并且規模化供應。