商用密碼發展背景、分類、產業鏈、市場空間及競爭格局如何？

商密市場空間廣闊，產業集群優勢有待顯現。

1、商密政策不斷完善，加速滲透千行百業

商密政策不斷完善，密碼產業迎來巨大發展。歷經二十余年的發展，國家逐步完 善商用密碼政策發文，為產業發展提供強大動力。2020 年 8 月，國家密碼管理局 發布《商用密碼管理條例（修訂草案）征求意見稿）》提出，對商用密碼科研、生 產、銷售、服務、檢測、認證、進出口、應用等活動及監督管理做出具體規定， 健全機制支持商用密碼科學技術自主創新；2023 年 4 月，國務院常務會議審議通 過《商用密碼管理條例（修訂草案）》，要求非涉密的關鍵信息基礎設施、網絡安 全等級保護第三級以上網絡等網絡與信息系統，應每年至少進行一次商用密碼應 用安全性評估。

各行業均出臺密碼政策，規范密碼應用工作落地。自國務院頒布《“十四五”數字 經濟發展規劃》以來，各重要行業均相應出臺密碼應用和密碼評估政策，推動產 業各領域落地。2011 年 3 月，中國人民銀行發布《中國人民銀行關于推進金融 IC 卡應用工作的意見》，圍繞金融 IC 卡應用，要求金融行業構建安全可控的密碼保 障體系；2021 年 12 月，國家發改委頒布《“十四五”推進國家政務信息化規劃》， 加強政務行業國產密碼應用，嚴格落實等級保護和分類保護制度；2022 年前后， 能源、水利、交通和醫療等關鍵行業均推出密碼安全和密碼評估政策，針對不同 行業實施具體的密碼應用落地工作。

密碼可以按照算法類型、安全等級等進行分類。從密碼算法分類的角度，可以分 為對稱密碼算法、非對稱密碼算法、密碼雜湊算法，分別對應不同的加密解密方 式。從密碼安全等級分類的角度，可以分為核密、普密、商密，其中核密指國家 黨領導人及絕密單位的安全級別；普密指國家黨政軍機關的信息安全級別；商密 用于保護企業級的商業密碼。公民、法人和其他組織可以依法使用商用密碼保護 網絡與信息安全，一般生活中接觸更多的是商用密碼。

商密產業鏈完善，中游包含商密板卡、整機、軟件、系統和服務等。商用密碼產 業鏈上游是密碼設備供應商，提供商密芯片和商密模板，為整機及終端產品生產 提供技術基礎；產業鏈中游是商密產品和服務，包括商用密碼板卡、整機、軟件、 系統以及服務，網絡安全廠商將密碼產品整合融入其解決方案，是產業鏈的關鍵 環節；產業鏈下游是密碼應用用戶，包括政府、軍工、金融和能源等各行業企業 級客戶和新興起的個人用戶。

密碼產品以硬件為主，下游以金融行業應用為主。根據賽迪統計，2021 年我國商 密市場中硬件占比 74.5%，軟件占比 6.6%，服務占比 18.9%。相比早期硬件占比 超過 95%以上的結構，軟件和服務占比已有所提升，但當前仍以硬件為主。從下 游應用來看，我國商用密碼產品廣泛應用于金融、政務、通信、電力、交通、教 育、醫療、電子商務等領域，2021 年金融行業占比最高，為 24.05%。其次是政務、 通信、電力、交通行業，分別占比 19.31%、15.38%、 12.31%、9.47%。商密在稅 務、醫療、電子商務等其他領域占比共計 19.48%。

2、合規密評疊加信創，商密市場空間廣闊

商密市場規模上升，中國市場增速超過全球。全球市場方面，根據 QYresearch 測 算，2019 年全球商用密碼市場規模達 250.42 億美元，預計 2026 年將達到 864.06 億美元，年復合增長率為 19.35%。隨著新興經濟市場的發展，亞太地區預計成為 全球規模增速最快的地區之一。國內市場方面，據賽迪研究院和華經產業研究院 數據，2017 年我國商用密碼市場規模總量為 239 億元，2021 年市場規模為 585 億元，CAGR為25.08%，同時預計2022年市場規模為692億元，較上年增長18.29%。 近年來我國商用密碼行業不斷發展，規模增速超過全球。

密評規模持續提升，密評市場保持快速發展。第三方密評機構是密評市場主要參 與者，其主要提供商密評估服務并收取服務費。隨著政策落地進度加快，密評試 點完成后逐步開始規模化，我國密評市場呈現快速增長趨勢。根據《中國密評市 場分析報告》，2020 年密評市場僅為 3154 萬元，2021 年市場突破 1 個億，2022 年前 7 個月市場交易額約 1.39 億元，全年有望突破 2 億元。同時，密評有望在更 多行業加速推廣。在 2020-2022 年整體密評市場中，政府、金融、醫療三大行業 承載了當前主要的密評項目，且大部分甲方將密評、等保、咨詢等合并到同一項目中。其他大多數行業密評開展仍然較少，未來有望加速推廣。

合規密評疊加信創需求，國密市場進一步打開成長空間。2023 年 4 月商用密碼管 理條例（修訂草案）發布，要求非涉密的關鍵信息基礎設施、網絡安全等級保護 第三級以上網絡、國家政務信息系統等網絡與信息系統，運行后每年至少開展一 次安全性評估。我國密評體系正不斷成熟，進入加速推廣期。信創產業目的在于 實現信息技術領域的自主可控，解決核心技術關鍵環節的“卡脖子”問題。密碼作 為網絡安全的核心技術支撐，有望成為信創生態的重要安全基礎。隨著信創推廣， 密碼從芯片、板卡、整機均需要支持國密體系，并完成替換和改造。

3、市場競爭格局分散，集群優勢有待顯現

市場競爭格局分散，國產廠商正加速追趕。目前國內領先的商用密碼廠商主要包 括電科網安、三未信安、江南天安、漁翁信息等。Market Research Intellect 綜合考 慮了社會、政治、經濟和目前市場動態等多種因素，對全球硬件安全模塊行業的 市場分析通過深入的數據分析、行業訪談和內部專家評審后得出行業排名，2020 年全球密碼硬件安全市場中，電科網安、江南天安、三未信安在前九中占據三個 席位，國內公司在密碼技術領域取得一定成果。

市場競爭格局較為分散，產業集群優勢有待顯現。根據賽迪統計，2020 年國內商 用密碼的市場規模為 466 億元，其中商用密碼的市場規模統計口徑包含了以密碼 為核心功能的密碼產品、含有密碼技術的下游網絡信息安全產品。整體來看，商 用密碼行業較為分散，尚未形成產業集群優勢。電科網安 2020 年收入 5.93 億元， 占據市場份額 1.27%；三未信安 2020 年收入 1.90 億元，占據市場份額 0.41%。三 未信安作為密碼行業民營企業的代表，在市場中占據一定席位，具備行業影響力。 馬太效應明顯，一體化廠商有望脫穎而出。密碼技術全方面為網絡空間的云計算、 大數據、物聯網等應用保駕護航，廣泛覆蓋千行百業用戶。目前密碼市場的參與 者主要有兩類，一類是專業的密碼廠商，主要提供 CA 系統、身份認證、數字證 書等商用密碼產品；另一類是綜合性網絡安全廠商，由于其產品線布局全面，也 會布局相應的密碼產品。商用密碼產業具有“小而多”的特點，正處于行業發展初 期，給各類市場參與者均帶來布局機會。展望未來，具備集密碼算法、密碼技術、 密碼產品、密碼服務等一體化能力的廠商將有望脫穎而出。