食品飲料行業(yè)2026年7月12日行業(yè)動態(tài)及投資策略

2026年7月12日食品飲料行業(yè)動態(tài)顯示，白酒板塊迎來情緒修復，企業(yè)密集釋放經營信號。舍得酒業(yè)發(fā)布半年預告，業(yè)績承壓主要系控貨去庫存、加大C端投入；茅臺醬香酒完成上半年目標，持續(xù)推進市場化；郎酒紅運郎聚焦超高端賽道。白酒板塊筑底出清，酒企全面向C轉型，預計部分區(qū)域酒企二季度有望實現業(yè)績正增長。頭部酒企股息率具備吸引力，茅臺批價改善有望帶動估值修復。推薦貴州茅臺，關注基本面穩(wěn)健、高股息區(qū)域酒企。 大眾品方面，量販賽道繼續(xù)高速開店，關注中報業(yè)績上修方向。新鮮零食賽道處在爆發(fā)前夜，金粒門幾多全等品牌開店進入加速期。萬辰鳴鳴26年開店超預期，量販賽道開店天花板大概率逐步上修。燕京26Q2歸母凈利同增超出市場預期。推薦萬辰集團、鳴鳴很忙、ST絕味、燕京啤酒。健康化賽道與功能化大單品方面，妙可Q2利潤超預期，西麥受益于“燕麥+”健康化賽道高景氣，鹽津鋪子山姆新品鱈魚卷表現較好，農夫山泉26年指引收入端仍保持雙位數增長。推薦西麥食品、農夫山泉、鹽津鋪子。 乳制品方面，奶價環(huán)比回升，下半年進口牛肉或趨緊，關注乳業(yè)周期拐點配置機會。妙可藍多發(fā)布26H1快報，營收和歸母凈利潤均同比增長。上游牧業(yè)，5月口蹄疫風控逐步放開，整體淘汰數據超預期。商務部宣布對澳大利亞進口牛肉加征關稅，巴西進口配額使用進度超過50%。7月第1周原奶價格環(huán)比回升。2026年上游有望延續(xù)去化態(tài)勢，原奶供需持續(xù)趨于平衡，奶價周期拐點臨近。建議關注伊利、蒙牛、新乳業(yè)、妙可藍多。 調味品&速凍方面，26年價格內卷或將趨緩，關注成本端驅動下的提價機會。天味食品發(fā)布26H1業(yè)績預告，歸母凈利潤同比增長。原料價格上漲使得價格戰(zhàn)進一步趨緩，龍頭企業(yè)通過減少費用支出、甚至時隔5年再度進入提價周期。酵母核心原材料價格明顯下降，2026年安琪酵母有望持續(xù)釋放利潤彈性。建議重點關注細分行業(yè)龍頭、價格戰(zhàn)趨緩擁抱新零售與餐飲定制化的企業(yè)、困境反轉預期釋放內部改革勢能的企業(yè)。 軟飲料&休閑食品方面，全國大范圍降雨壓制部分需求場景，繼續(xù)推薦零售連鎖變革與健康化方向。萬辰鳴鳴26年開店超預期，量販賽道開店天花板大概率逐步上修。東鵬飲料實控人計劃增持公司H股股份。無糖茶龍頭農夫山泉25年業(yè)績表現超預期，26年指引收入端仍保持雙位數增長。推薦鹽津鋪子、西麥食品、農夫山泉。