2026年人形機(jī)器人與AIDC缺電產(chǎn)業(yè)鏈的核心產(chǎn)業(yè)進(jìn)展及投資機(jī)會(huì)梳理

2026年6月初，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)迎來(lái)密集催化。宇樹(shù)科技IPO過(guò)會(huì)，并宣布與英偉達(dá)合作的新款機(jī)器人將于下半年亮相，其雙足人形產(chǎn)品銷(xiāo)量已突破萬(wàn)臺(tái)，顯示出商業(yè)化初期的強(qiáng)勁勢(shì)頭。星海圖發(fā)布新一代具身基礎(chǔ)模型G0.5及雙足機(jī)器人Kengo，優(yōu)必選即將發(fā)布全尺寸超仿生機(jī)器人，比亞迪也確認(rèn)入局。英偉達(dá)則致力于聯(lián)合全球廠商打造科研用機(jī)器人。訂單方面，中國(guó)電網(wǎng)計(jì)劃集中采購(gòu)約8500臺(tái)具身智能設(shè)備，涵蓋四足、人形及雙臂機(jī)器人，總投資規(guī)模巨大。此外，墨甲、浙江人形等在警務(wù)、服裝場(chǎng)景也取得千臺(tái)級(jí)訂單，顯示應(yīng)用場(chǎng)景正在快速拓展。 AIDC缺電板塊方面，盡管本周指數(shù)小幅回調(diào)，但年初至今漲幅顯著。濰柴動(dòng)力交付106臺(tái)燃?xì)獍l(fā)電機(jī)組，廣瀚燃機(jī)國(guó)產(chǎn)型號(hào)訂單突破百臺(tái)，表明國(guó)內(nèi)燃?xì)廨啓C(jī)產(chǎn)業(yè)鏈正在加速兌現(xiàn)。同時(shí)，AI算力需求激增，周度Token用量創(chuàng)歷史新高，持續(xù)驅(qū)動(dòng)AIDC缺電的長(zhǎng)期邏輯。 投資建議上，汽車(chē)零部件板塊建議優(yōu)選具備全球產(chǎn)能布局、切入高價(jià)值賽道的產(chǎn)品型公司；機(jī)器人板塊建議關(guān)注Optimus V3發(fā)布及國(guó)內(nèi)廠商落地，優(yōu)先選擇技術(shù)同源的汽零龍頭；缺電板塊建議優(yōu)選柴發(fā)/燃發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的。