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計算機行業專題研究：信創催化推動全產業鏈國產化率提升。財政部公布了2024年一般國債、超長期特別國債發行的有關安排。今年政府工作報告提出， 為系統解決強國建設、民族復興進程中一些重大項目建設的資金問題，從今年開始擬連續幾 年發行超長期特別國債，專項用于國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設，今年先發行1 萬億元。信創行業作為國家重大戰略，或有望因此受益。

萬億超長期特別國債逐步發布，信創產業有望受益

5 月13日，財政部公布了2024年一般國債、超長期特別國債發行的有關安排。今年政府工作報告提出，為系統解決強國建設、民族復興進程中一些重大項目建設 的資金問題，從今年開始擬連續幾年發行超長期特別國債，專項用于國家重大戰 略實施和重點領域安全能力建設，今年先發行1萬億元。信創行業作為國家重大 戰略，或有望因此受益。

信創市場規模穩步增加，“2+8+N”行業落地逐步推進

據第一新聲研究院數據，2023年中國信創市場規模為15388億元，同比增長7.74%。 自 2023 年起，信創市場增速快速提升，2024-2026 年信創市場增速分別為 15.49%/17.84%/26.82%，2026 年信創市場規模或達到26559億元。將信創市場進 行細拆分，可分為基礎設施、應用軟件、基礎軟件、信息安全，占比分別為53.60%、 38.20%、6.40%、1.80%。信創的逐步落地有望帶動計算機全產業鏈受益。

硬件端有望受益信創推動提升競爭力

信創硬件端主要分為電腦及服務器、網絡相關硬件、CPU 服務器。2026 年中國服 務器市場有望達到2219.80億元，2023-2026年CAGR 達7.93%。據IDC數據，截 至2024 年Q1，美國占全球市場的53%，中國占比達18%，我國仍有較大數字化提 升空間。國產品牌服務器廠商的核心部件（CPU、內存、硬盤、GPU等）高度依賴 進口，國產替代有望逐步推進。據IC Insight數據，中國芯片市場2023年的芯 片自給率或達到23.26%，隨著國產芯片計算水平的提升，自給率有望快速提升。

軟件端各細分市場有望逐步實現國產替代

信創軟件市場可分為應用軟件（流式軟件、版式軟件、協同辦公、ERP及行業軟件） 和基礎軟件（操作系統、數據庫、大數據、中間件及桌面云）。工業軟件普及率較 低仍待提升。辦公軟件受AIGC技術迭代影響，產品形態有望發生改變。2022年中 國PC和服務器操作系統國產化率約為4.70%，有較大提升空間。中間件海外廠商 占據主導，基礎中間件國外廠商占比達85.90%。數據庫中關系型數據庫本地部署 市場Oracle占比17.01%，處于領先地位，國產替代仍需推進。