氫能行業(yè)分析：地緣政治加速綠色能源轉型.pdf

氫能行業(yè)分析：地緣政治加速綠色能源轉型。地緣政治驅動全球綠色能源轉型：歐洲加速可再生能源發(fā)展以擺脫對于天然氣進口的依賴，歐洲風光核電資源豐富，天然氣管道基礎設施完備， 綠氫耦合可再生能源發(fā)電結合管道運輸是替代天然氣的直接手段。拜登政府提出《降低通脹法案》，其中包含清潔氫稅收抵免政策，抵免額度 最高達到3美元每公斤，使得綠氫的經濟性直接優(yōu)于灰氫。歐美吸取光伏、風電依賴中國進口的教訓，積極出臺政策，希望把零碳關鍵技術與相 關產業(yè)鏈掌握在自己手中。

2023年國內外示范項目加速落地：國內光伏風電大基地鼓勵就地消納，配套綠氫項目不但可以實現大規(guī)模、跨季節(jié)調峰，也可以加速綠氫替代 灰氫加速工業(yè)領域的降碳減排。目前國內規(guī)劃綠氫項目近15GW，預計23年堿性電解槽出貨量達1.22GW，較去年0.75GW增長61.5%。歐盟明確了 2030年實現綠氫產能1000萬噸和進口1000萬噸的目標。美國氫能產業(yè)布局加快，計劃到2030年滿足綠氫需求1000萬噸。根據IEA統(tǒng)計當下綠氫規(guī) 劃項目，2030年全球綠氫產能將達到115GW。

中長期綠氫成本趨勢下行，短期需政策扶持：綠氫自身經濟性來源于用電成本以及設備投資下降，外在疊加碳排放政策趨嚴，灰氫碳成本上行。 當下煤炭制氫和天然氣制氫成本依然有優(yōu)勢，綠氫產業(yè)發(fā)展依然需要政策扶持。參考光伏起步階段的政策周期，2022年國家提出了《氫能產業(yè) 發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035）》，國家級氫能示范項目逐步落地。之后我們預計伴隨著氫能行業(yè)標準評價體系的逐步完善，對于電解槽設備投 資與綠氫生產的補貼政策也會逐步出臺。之后國家將重點扶持一批技術指標突出，企業(yè)經營管理優(yōu)良的龍頭企業(yè)。當這些企業(yè)實現規(guī)模化量產 疊加制氫用電成本下降，使得綠氫在沒有補貼的情況下，經濟性可以和灰氫相當，綠氫產業(yè)將迎來爆發(fā)式增長。

綠氫市占率逐步提升，制氫環(huán)節(jié)核心設備放量顯著：綠氫技術中，堿性電解槽技術相對成熟，成本較海外優(yōu)勢顯著，適合大規(guī)模生產耦合工業(yè) 用氫需求。綠氫經濟性與灰氫的差距逐步收窄，綠氫市占率逐步提升。