傳媒市場動態與子行業數據跟蹤

雷求端，6月單月需求端數據保持穩定。

1.市場動態月監測

2025年6月傳媒行業指數上漲8.4%,報收726.87,同期滬深300指數上漲2.50%,報收3936.08;創業板指上漲8.02%,報收 2153.01;上證綜指上漲 2.90%,報收 3444.43;深證成指上漲 4.23%,報收 10465.12。

從各個一級行業來看，6月傳媒板塊上漲8.40%，在31個SW一級子行業中漲跌幅排名第5分子行業來看，本月傳媒行業子行業整體呈上漲態勢:游戲板塊上漲15.79%，影視院線版塊上漲8.73%，出版板塊上漲3.71%，電視廣播板塊上漲3.45%,廣告營銷板塊上漲 2.82%，數字媒體板塊上漲 2.45%。

2.重點子行業數據跟蹤

(一)影視行業:6月電影市場基本符合預期，動畫影片表現出色

1.6月市場基本符合預期，動畫影片表現出。據燈塔專業版，2025年6月全國電影票房19.06億元(含服務費)，同比下降35.39%，環比上升 9.60%。其中，多部動畫影片票房表現出色;影片具體表現方面,《新·馴龍高手》貢獻了 2.95億票房，票房占比12.1%，《名偵探柯南:獨眼的殘像》票房收入1.56億，票房占比9.1%，《哆啦A夢:大雄的繪畫奇遇記》票房收入0.83億，占比4.9%。

雷求端，6月單月需求端數據保持穩定:6月電影放映場次同環比略有下降，但人次和上座率同比下降、環比上升。據燈塔專業版數據，6月放映場次1160.5萬場，同比下降5.37%，環比下降3.26%;上座率 3.5%,同比下降 28.57%,環比上升12.90%;觀影人次 0.49 億,同比下降 32.88%,環比上升11.36%，觀眾觀影意愿整體維持穩定。

供給端，影片數量調整幅度較小:據燈塔專業版數據,6月上映影片數45部，影片數同比減少23.73%，環比減少16.67%。截至2025年7月4日，預計7月共將上映39部新片。

放映端，萬達穩居龍頭，格局穩定，頭部效應顯著。據燈塔專業版，橫琴萬達、上海聯合、中影電影分居院線分賬票房前三;萬達、CGV、橫店分居影投分賬票房前三，其中萬達以2.70億元的分賬票房較大幅度領先。

2.網劇指數同環均漲，電視劇指數環漲同跌。網絡劇:2025年6月Top1網絡劇藝恩月播映指數Top1為83.6，同比下降3.68%，環比下降0.48%。2025年6月6日上線的《臨江仙》藝恩播映指數為83.6、播放市占率22.2%，6月26日上線的《書卷一夢》播映指數 81.5、播放市占率4.1%，2025年6月8日上線的《七極心簡》播映指數81.4,播放市占率10.1%,三者為6月網劇播放量指數前三。在6月播放量指數Top10中,騰訊、愛奇藝、芒果TV分別占據4/2/2部的獨播權。

電視劇:2025年6月,電視劇 Top1月度播映指數為 82.7,同比下跌 6.08%,環比下降 2.13%。2025年5月18日上線的《藏海傳》藝恩播映指數82.7、播放市占率21.5%，2025年6月24日上線的《以法之名》播映指數 82.3、播放市占率5.7%,2025年6月7日上線的《長安的荔枝》播映指數82.1.播放市占率14.8%,三者為6月電視劇播放量指數前三。在6月播放量指數Top10中,騰訊、愛奇藝、優酷、芒果TV分別占據1/2/2/2部的獨播權。此外，2025年5月電視劇備案總數為56部，環比上升30.23%。

綜藝節目:2025年6月，藝恩綜藝月播映指數Top1為82.9，同比下降0.84%、環比上漲2.22%。2025年4月12日上線的《哈哈哈哈哈第五季》播映指數82.9.2025年3月29日上線的《無限超越班第三季》播映指數80.3，2025年4月25日上線的《這是我的西游》播映指數 77.4.三者分列6月藝恩綜藝月播放量指數前三位。

(二)游戲行業:市場持續增長，端游增速明顯

1.游戲市場銷售收入環比小幅回升，同比增長強勁。據伽馬數據:2025年5月，中國游戲市場實際銷售收入280.51億元，環比增長2.56%，同比增長9.86%。本月市場規模主要增長動力來源較為廣泛，新品、次新品及成熟期產品中均有產品帶來增量，帶動環比增長，此外，同比上升顯示市場行業仍在增長中。

從細分市場來看,移動端游戲方面，單月移動游戲市場規模為211.77億元，環比增長3.69%,同比增長11.96%，本月新品中，《英勇之地》表現較佳，本月流水超億元，《三國志幻想大陸2:梟之歌》也貢獻了數千萬元流水:成熟期產品中，《和平精英》于本月17日開啟SS33賽季，賽季更新當日登上 App Store暢銷總榜榜首?？蛻舳擞螒蚍矫?，2025年5月，中國客戶端游戲市場規模為58.19億元，環比增長0.34%，同比增長1.59%。

海外市場方面，2025年5月中國自主研發游戲海外市場實際銷售收入為15.77億美元，環比增長1.48%、同比增長6.92%。面對全球游戲市場增速放緩、競爭日趨激烈的國際環境，國內游戲企業積極應對，表現依然出色。

據Sensor Tower,2025年5月共33個中國廠商入圍全球手游發行商收入榜TOP100，合計吸金20.2億美元，占本期全球TOP100手游發行商收入36.6%。其中，環比增量主要來自《Kingshot》《GenshinImpact》(原神)等;成熟期產品及2025年新品帶來同比增量，如《Gossip Harbore: Merge & Story》《Whiteout Survival》《Kingshot》等。

2.版號發放保持穩定，供給端積極向好。6月21日，國家新聞出版署公布了2025年第五批國產游戲審批信息，共147款游戲獲批。其中，有137款游戲獲得了移動端版號，2款游戲獲得了客戶端版號，7款游戲獲得了移動端-客戶端雙端版號，1款游戲獲得了移動-網頁端版號。從數量上來看，本次單月通過審批的國產游戲版號數量達到近年來的新高。我們認為，監管層持續對行業持續釋放積極信號:2025年內國產游戲版號發放數量為757款，對比去年同期的628款增長超過20%，2025年版號發放數量趨勢延續，將推動行業供給端持續保持穩健。此外，6月21日，2025年內第五批進口游戲版號公布，共11款游戲獲批。

從產品歸屬方面來看，騰訊旗下《穿越火線:虹》、網易旗下的《無主星淵》獲批。其他重點公司方面:三七互娛旗下《騎士與大龍》、四三九九旗下《一起抓波奇》《指尖石器》、巨人網絡旗下《無盡修仙》、冰川網絡旗下《最后小隊》等游戲獲批。

(三)營銷行業:大盤穩中有進，細分渠道波動調整

1.行業大盤點評:年內同比小幅上漲，表現穩定。據CTR媒介智訊數據:2025年5月廣告市場同比上漲1.7%。從行業(大類)的廣告花費變化看,2025年1-5月,娛樂及休閑、個人用品、化妝品/浴室用品行業增投顯著,刊例花費同比分別上漲 69.6%、34.5%和 33.5%。

2.三大細分渠道:處于波動調整階段。電視廣告:2024年，電視廣告市場呈現出一定的分化和調整態勢，這與行業發展的階段性特征以及市場激烈的競爭格局密切相關。根據CTR媒介智訊，在電視廣告的整體頭部行業中，商業及服務性行業、娛樂及休閑、個人用品、郵電通訊行業的廣告刊例花費實現提升，同比分別增加 4.4%、12.0%、9.5%和7.2%。藥品、食品、飲料、酒精類飲品四個行業在電視渠道的投放量持續位居前列，但同比有所下降。其中，飲料行業廣告投放量同比減少超過25%，而藥品、食品、酒精類飲品行業的廣告刊例花費同比降幅均保持在個位數。

(2024年2月起數據披露口徑有調整,本節內部分同環比數據為根據歷史數據和新口徑數據測算得到)。廣播廣告:2024年，廣播廣告市場整體呈現出一定的波動和分化態勢。據CTR媒介智訊，頭部行業中，商業及服務性行業和活動類的廣告投放刊側花費同比分別上漲6.2%和25.2%。與此同時，食品、金融業、郵電通訊和飲料行業的廣播廣告花費跌幅較去年有所收窄，而家居用品、藥品、娛樂及休閑、酒精類飲品四個行業的廣告刊例花費則呈現兩位數的同比減少。

戶外:戶外市場獨特的場景優勢，持續有效滿足廣告主在曝光度、聯動效應及轉化率等方面的實際需求，據CTR媒介智訊，2024年電梯LCD和電梯海報廣告刊例花費保持了兩位數的同比增長;火車/高鐵站和影院視頻廣告的刊例花費同比分別增長了1.6%和7.4%;而街道設施、地鐵和機場廣告的花費則呈現了個位數的同比縮減。