現制茶飲發展歷程、行業規模、市場現狀與趨勢分析

現制茶飲行業或進入滲透率主導市場，產品為基，多要素管理，龍頭各異。

1.現制茶飲經歷三個發展階段，多因素驅動行業發展

歷經多階段發展，新式茶飲蓄勢待發?，F代 奶茶起源于1987年臺灣“春水堂”。 1990年代，珍珠奶茶開始登陸珠三角地區以 及上海等沿海發達城市的各大西餐廳、咖啡 廳，奶茶逐漸成為日常飲品。在產品上，各 式椰果、果醬等奶茶出現。21世紀初，街客、 地下鐵等品牌成立，行業開始進入規?；l 展階段。大陸奶茶繁榮吸引快樂檸檬等品牌 創立，同時期來自臺灣的coco進入大陸，帶 來更為標準化的制作方法和加盟理念，行業 高速發展，一點點、茶百道等品牌相繼進入 大陸或成立。 2010年代，在消費升級背景下，消費者品牌 意識日益加強。消費者對于產品品質、品牌 等方面提出更高要求，以喜茶、奈雪的茶為 代表的新式茶飲采用天然原料、打造品牌、 強調社交屬性。 2020年代，茶飲產品方面對質價比產生新需 求，供給端開始采用加盟模式規?；瘮U張， 并尋求供應鏈、研發等方面升級。

2.現制茶飲行業：數千億規模高增賽道，且呈現高連鎖化率

現制茶飲行業：數千億規模高增賽道，滲透率、消費頻次推動行業高速增長。整體而言，國內現制茶飲行業為大規模、高增賽 道，據灼識咨詢，2018-2023年，國內現制茶飲行業增速CAGR約19.0%，至2023年達2585億元，預計2024-2028年增速CAGR約 16.4%。其中現制茶飲店為現制茶飲銷售的主要渠道，2018-2023年CAGR約24.7%，至2023年增至2115億元，預計2024年-2028年 增速CAGR約為19.2%。分拆要素，滲透率及消費頻次共同推動行業增長。

我們認為，現制茶飲行業或進入滲透率主導市場。數據一： 1、我國現制茶飲、現制咖啡消費者年均消費量較為接近： 2023年，我國現制茶飲消費人數3.2億人，根據測算，茶飲消費者年均消耗杯數為49杯。 2023年，我國現制咖啡消費人數1.32億人，根據測算，咖啡消費者年均消耗杯數為59杯。 2、發達國家情況來看，我國一二線城市咖啡消費者，即已經養成咖啡飲用習慣的消費者，消費量接近發達國家水平：2021年， 韓國、美國、日本人均咖啡消費量分別為367杯/年、329杯/年、280杯/年，中國一線城市、二線城市已養成咖啡飲用習慣消費者 人均咖啡消費量分別為326、261杯/年。 3、我國人均現制飲品消費量仍然較低：2023年，中國、美國、英國、日本人均現制飲品消費量分別為22、323、225、172杯。

數據二： 從供給端看，未來單價格帶茶飲店市場增長主要依賴門店增加。1）根據iResearch，2024年現制茶飲市場規模（GMV計）為 3346億元，2019-2024年CAGR達22.0%，預計2024-2028年CAGR達12.0%。從門店數量來看，2024年現制茶飲門店總數為44.8萬 家，2019-2024年CAGR達8.9%，預計2024-2028年CAGR達4.3%。2）分價格帶看，高價品牌/低價品牌2019-2024規模增速CAGR 分別為45.1%/17.6%，門店增長分別為42.4%/7.7%；2024-2028年預計規模增速CAGR分別為17.8%/9.8%，預計門店數目增速分別 為13.6%/3.5%。從供給端看，或再次印證先前結論。

數據三-歷史現象梳理：高端茶飲的歷史變革：高端茶飲品牌歷史增速較高，且某種程度上培養了果茶飲用習慣；但近年來，隨著消費者從追求高價 高質的消費升級心態轉為要求經濟實惠的價格敏感心態，有所變化。以奈雪為例，其上市期初展店較快，并明確提出不下沉， 后單店、盈利情況都有所影響，并于2022年奈雪首次推出9-19元中等價格帶茶飲，于2023年宣布在下沉市場擁抱加盟，后由于單 店投資金額和門店面積要求過高，新增加盟店數量有限，已暫時停止加盟業務。

爆款單品抓準需求：鮮果茶時代，霸王茶姬用輕乳茶抓住消費者對好喝和健康的需求，主打“茶+鮮奶”的清爽口感，超級大 單品伯牙絕弦占霸王茶姬銷售額40%以上，極簡的SKU帶來穩定快速的出品以及較高的人效；滬上阿姨用現煮五谷茶打開差異化 市場，招牌血糯米奶茶以“五谷+鮮奶”為核心，符合消費者的健康追求，以“品質+實惠”精準卡位中端現制茶飲市場。

蜜雪冰城的強供應鏈及IP打造：極致的數字化供應鏈，加盟商飲品食材、包材及設備100%從品牌方采購，超過60%的飲品食 材由蜜雪自產，為現制飲品行業中最高，眾多核心原材料采購價格低于行業內平均水平；“雪王”IP深入人心，截至25年2月11 日，“雪王”相關話題在主要社交平臺上的累計曝光量超過195億次，動畫《雪王駕到》在2023年8月推出后已經實現播放量超 過2.2億次，亦由此開拓海外市場。

古茗：通過新市場拓展實現門店數量快速提升。例如古茗2022年12月新進入的廣西，于2023年7月已經成為當地最大的茶飲品 牌之一（按照月度GMV計算），江西憑借較早進入以及較密集的門店布局形成先發優勢，仍在持續加密拓店；公司保持穩定的 產品創新節奏，1-2周推出新系列產品，期間通過社交媒體投放流量吸引關注，避免密集上新擠壓流量。 大眾茶飲將下沉滲透作為重要戰略：古茗、書亦燒仙草、蜜雪等茶飲品牌均表示將積極進入下沉市場。根據灼識咨詢，三線及 以下城市的現制茶飲店市場，預計將成為增長最快的細分市場，按GMV計算，2023-2028年CAGR達22.8%。

3.當前趨勢：產品研發、持續迭代、下沉滲透、延伸出海

產品研發

產品是現制茶飲行業的核心驅動力，對 企業的市場競爭力、用戶粘性及長期盈 利至關重要。 打造差異化優勢：茶飲行業競爭門檻較 低，企業需憑借持續的產品創新打造差 異化競爭亮點，通過挖掘新原料組合、 創新工藝等方式，構建獨特的產品壁壘， 捕捉細分市場需求，搶占市場份額。 提升品牌吸引力：產品研發直接影響消 費者復購與品牌忠誠度。通過高頻上新 與經典單品的不斷升級，企業既能以新 鮮感吸引新客，又能依靠持續提供高品 質產品維系存量用戶。 拉動供應鏈提升：與供應商在研發方面 緊密合作，驅動上游原材料行業同步優 化，有助于保障產品品質，降低成本。

持續迭代

消費者對現制茶飲原材料品質及產品創新的要求逐漸提高，推動頭部現制茶飲店品牌對原材料供應、生產加工、倉儲物流等 供應鏈環節進行升級，保證產品質量和供應穩定。 原材料供應：源頭直采或自建基地，并設置原材料標準化品控。如蜜雪冰城與君樂寶共建牧場，喜茶自建貴州茶園等。 生產加工：建設生產加工基地或與第三方工廠緊密合作，用于原材料加工、產品研發、環保材料研發等方面。蜜雪冰城擁有5 個生產基地，自研飲品原料；茶百道福建晉安自有原葉茶基地投產。 倉儲基地：在全國核心地區建立倉儲及配送中心，對入庫原材料進行精細化存儲，保證原材料的新鮮程度。蜜雪冰城配送網 絡覆蓋全國31省、300+地級市以及海外4國；古茗對入倉原料根據其適宜保存溫度進行精細化分類存儲。運輸網絡：自建冷鏈物流體系，通過數字化系統實時監控溫度、配送進程等數據，確保食材新鮮。古茗通過自建+第三方冷 鏈物流，打通物流配送“最后一公里”，門店密集區域可做到一天一配；茶百道倉配中心覆蓋半徑500公里，覆蓋門店中92% 的門店實現下單后次日達。

下沉滲透

下沉滲透已經成為現制茶飲企業獲得增量市場的關鍵。根據灼識咨詢數據，以終端零售計，2023年我國三線及以下城市的市場 規模達960億元，2018-2023年復合增長率為30.7%，預計2023-2028年年復合增長率達22.8%，是增速最快的城市線。 我國三線及以下城市擁有規模龐大的城市數量和人口基數，2023年常住人口達9.0億。而目前現制茶飲在三線及三線以下城市的 滲透率有限，消費者需求尚未滿足：1）從人均消費杯數來看，2023年一線城市人均現制飲品年消費量為70杯，而三線及以下城 市僅為13杯。2）現制茶飲店的覆蓋程度同樣有限，截至2024年12月31日，三線及以下城市現制茶飲店密度僅為每百萬人273家 店，低于一線城市每百萬人474家店，預計2023-2028年，三線及以下城市門店數量年復合增長率達23%。 分品牌來看，截至最新數據，蜜雪/古茗/滬上阿姨/茶百道/喜茶/奈雪的茶（直營店）三線及三線以下城市門店數量占比分別為 57.4%/51.4%/50.4%/44.9%/36.1%/不足9.7%。其中，蜜雪冰城配送網絡的覆蓋密度和下沉深度為行業內最高。滬上阿姨在2023年 推出輕享版，為三線及以下城市的消費者提供更具性價比的茶飲選擇。古茗則積極布局鄉鎮市場，截至2024年末古茗在遠離城 市的鄉、鎮的門店占比為41%。

延伸出海

2023年至2028年，全球現制茶飲市場的年均復合增長率預計達到7.2%，至2028年市場規模有望增至11039億美元，占全球飲料市場的 近半份額。現制茶飲海外市場中，東南亞增速最快，歐美市場規模最大。 2018年，蜜雪冰城首家海外門店在越南河內開業。通過搭建直達產的全球采購網絡（覆蓋六大洲、38個國家）、在東南亞擁有七個 自主運營倉庫和建設一個多功能供應鏈中心，打造更加豐富、靈活、全球化的供應鏈平臺，并打造累計曝光量超過195億次的“雪 王”IP，迅速開拓東南亞市場。目前，蜜雪冰城在海外擁有超過4,000家門店，且東南亞市場排名第一的現制茶飲品牌。