科技金融政策環(huán)境如何？

2023 年 10 月召開的中央金融工作會議，對金融支持科技發(fā)展提出了明確的指導(dǎo)方針，并將科技金融置于“五篇大文章”之首。

1、 國家層面的政策

為引導(dǎo)金融資源流向科技領(lǐng)域，2024 年國家頒布了一系列政策措施，包括《關(guān)于加強(qiáng)科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)的通知》《關(guān)于深化制造業(yè)金融服務(wù)助力推進(jìn)新型工業(yè)化的通知》《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》《關(guān)于扎實做好科技金融大文章的工作方案》以及《推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動方案》。這些政策旨在通過完善金融服務(wù)體系，增強(qiáng)金融政策支持，提高金融服務(wù)效率，關(guān)注關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，加強(qiáng)協(xié)作配合以及重視風(fēng)險控制等手段，促進(jìn)科技金融更有效地支持科技創(chuàng)新和科技型企業(yè)的成長。此外，證監(jiān)會也出臺了《資本市場服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項措施》，從上市融資、并購重組、債券發(fā)行、私募投資等方面提出全面的支持措施。

2、 科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)建設(shè)

為進(jìn)一步強(qiáng)化科技創(chuàng)新的金融扶持，國務(wù)院先后批準(zhǔn)了 7 個科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)，包括濟(jì)南市、上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市以及北京中關(guān)村。這些試驗區(qū)依據(jù)各自的區(qū)域產(chǎn)業(yè)特色，推出差異化的政策和行動方案，并結(jié)合金融機(jī)構(gòu)的實踐經(jīng)驗，積極探索創(chuàng)新路徑。2024 年 10 月，中國人民銀行、科技部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于做好重點地區(qū)科技金融服務(wù)的通知》，指導(dǎo)和推動北京、長三角、粵港澳大灣區(qū)等科技要素密集地區(qū)做好科技金融服務(wù)。 濟(jì)南市于 2022 年 7 月發(fā)布《濟(jì)南市建設(shè)科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)實施方案》，旨在利用約五年時間，將主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的競爭力提升至全國領(lǐng)先水平，目標(biāo)是推動大數(shù)據(jù)與新一代信息技術(shù)、智能制造與高端裝備、精品鋼與先進(jìn)材料、生物醫(yī)藥與大健康等四大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)總規(guī)模突破2萬億元?？苿?chuàng)金融將作為挖掘和提升產(chǎn)業(yè)價值、推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的工具。

2023 年 1 月，上海銀保監(jiān)局聯(lián)合上海市發(fā)改委、市經(jīng)信委、市科委、市財政局、市地方金融監(jiān)管局、市知識產(chǎn)權(quán)局和上海科創(chuàng)辦，印發(fā)《上海銀行業(yè)保險業(yè)支持上海科創(chuàng)中心建設(shè)的行動方案（2022-2025 年）》及配套子方案《上海銀行業(yè)保險業(yè)進(jìn)一步提升服務(wù)企業(yè)能級 推動本市專精特新企業(yè)發(fā)展的方案》《上海銀行業(yè)保險業(yè)做好知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)的工作方案》，旨在以科技金融新引擎支持科創(chuàng)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。2024 年4 月，上海市科創(chuàng)金融聯(lián)盟發(fā)布《上海金融助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展三年行動計劃》，計劃在三年內(nèi)通過股權(quán)、貸款、債券、保險等金融工具累計投放 2 萬億元，促進(jìn)上海的新質(zhì)生產(chǎn)力加快發(fā)展。同時，上海市 7 銀行業(yè)在全國率先推出“新動力貸”“點心貸”等創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為科技型企業(yè)提供覆蓋全生命周期的多元化、接力式金融服務(wù)。

南京市印發(fā)《南京市建設(shè)科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)實施方案》，鼓勵金融機(jī)構(gòu)和知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)為南京市內(nèi)的重大科技基礎(chǔ)設(shè)施、國家重點實驗室、高等院校、企業(yè)等科技成果研發(fā)和轉(zhuǎn)化單位提供包括存證、確權(quán)、孵化、融資等在內(nèi)的全生命周期服務(wù)。同時，南京市政府通過設(shè)立 18 家科創(chuàng)金融服務(wù)驛站，幫助金融資源能夠全面直達(dá)科創(chuàng)企業(yè)。杭州市規(guī)劃以科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)建設(shè)為牽引，打造五個升級版工程，包括“耐心資本”、融資暢通工程、“鳳凰行動”計劃、科技金融平臺矩陣和“數(shù)智金融”，目標(biāo)是當(dāng)好科技企業(yè)成長“長跑搭檔”，持續(xù)提升現(xiàn)代金融服務(wù)科技創(chuàng)新能級，推動金融科技與科技金融互促共進(jìn)，形成更多科技金融體制改革的標(biāo)志性成果。 合肥市已創(chuàng)新實施金融支持科創(chuàng)企業(yè)“共同成長計劃”，并計劃實施“共同成長計劃+專業(yè)能力提升、+業(yè)態(tài)融合共生、+零售業(yè)務(wù)拓展、+政策保障賦能”四個專項行動，引導(dǎo)股權(quán)、擔(dān)保、保險等多業(yè)態(tài)專業(yè)機(jī)構(gòu)加入計劃，旨在推動構(gòu)建“股貸債保擔(dān)”聯(lián)動的科技金融服務(wù)支撐體系。

嘉興市出臺《嘉興市科創(chuàng)企業(yè)培育庫管理辦法》《深化科創(chuàng)金融改革實施意見》等一系列政策措施，通過產(chǎn)業(yè)補(bǔ)助、風(fēng)險補(bǔ)償、貸款貼息、企業(yè)上市等財政獎補(bǔ)政策，加大對科創(chuàng)企業(yè)的支持力度，并提出將進(jìn)一步做大銀行科創(chuàng)專營機(jī)構(gòu)、做優(yōu)科技保險板塊、做強(qiáng)科創(chuàng)基金方陣，將通過加大院銀企對接力度，推廣實施金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具，深化清華長三角研究院等創(chuàng)新載體建設(shè)等重點舉措，加快形成具有嘉興辨識度的改革成果。

等創(chuàng)新載體建設(shè)等重點舉措，加快形成具有嘉興辨識度的改革成果。北京市在《北京市中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)實施方案》中明確，要發(fā)揮北交所作為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地的作用，在發(fā)行上市、交易機(jī)制、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面進(jìn)行積極探索，以推動各項改革措施的實施。目標(biāo)是推動一批市場認(rèn)可度高、符合板塊定位的優(yōu)質(zhì)企業(yè)在北交所上市。支持北交所加強(qiáng)制度規(guī)則的解讀和政策培訓(xùn)，鼓勵有條件的區(qū)域、園區(qū)建立北交所上市培育基地。同時，支持機(jī)構(gòu)投資者增加對北交所的投資和資產(chǎn)配置。此外，通過加強(qiáng)政策激勵，引導(dǎo)投資銀行、證券經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理等專業(yè)機(jī)構(gòu)參與北交所業(yè)務(wù)，以營造一個良好的市場生態(tài)環(huán)境。 總體來看，科創(chuàng)金融試驗區(qū)是引導(dǎo)科技資源、金融資本和政策合力對接的核心載體，其創(chuàng)新探索為科技金融在更廣區(qū)域的發(fā)展積累了寶貴經(jīng)驗，對落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略具有重要意義。自設(shè)立科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)以來，各試點地區(qū)積極探索金融支持科技創(chuàng)新的有效模式，已形成了一批可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗做法。

3、 資本市場支持科技創(chuàng)新的政策

近年來，資本市場在支持科技金融發(fā)展方面出臺了多項政策，旨在推動科技創(chuàng)新與金融資本的深度融合，助力科技企業(yè)融資和發(fā)展，并取得顯著成效。

一是科創(chuàng)板與注冊制改革。2019 年，上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板，專注服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)，重點支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等領(lǐng)域的企業(yè)。注冊制試點內(nèi)容包括：科創(chuàng)板率先實行注冊制，簡化上市流程，提升審核效率，降低企業(yè)上市門檻，支持更多科技企業(yè)進(jìn)入資本市場。 二是創(chuàng)業(yè)板改革與注冊制推廣。創(chuàng)業(yè)板改革后，進(jìn)一步聚焦成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式的深度融合。2020 年，創(chuàng)業(yè)板全面推行注冊制，優(yōu)化上市條件，支持更多科技型中小企業(yè)上市融資。

三是北交所（北京證券交易所）設(shè)立。2021 年，北交所設(shè)立，專注于服務(wù)“專精特新”中小企業(yè)，支持科技型企業(yè)通過資本市場實現(xiàn)快速發(fā)展。北交所與新三板（精選層、創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層）形成聯(lián)動機(jī)制，為科技企業(yè)提供從初創(chuàng)到成熟的全生命周期融資支持。四是多層次資本市場協(xié)同發(fā)展。新三板方面，優(yōu)化新三板分層機(jī)制，提升市場流動性，為科技型中小企業(yè)提供融資支持。區(qū)域性股權(quán)市場方面，支持區(qū)域性股權(quán)市場發(fā)展，為初創(chuàng)科技企業(yè)提供融資和孵化。自 2023 年起，為有效構(gòu)建資本市場，支持中小企業(yè)在專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、創(chuàng)新化方面的發(fā)展，工信部與證監(jiān)會攜手推出三批區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”專板，并與北交所簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。此舉旨在進(jìn)一步拓展專精特新中小企業(yè)在資本市場的融資途徑。目前，區(qū)域性股權(quán)市場中“專精特新”專板的數(shù)量已增至26 家，累計已有超過 5 萬家該類企業(yè)成功登陸專板。