海外鋰資源在產及在建企業經營近況總結

Mariana 項目位于 Salar de Llullaillaco鹽沼，該鹽沼位于智利阿塔卡馬鹽沼以南不到 140 公里處，距薩爾塔市約 430 公里，海拔 3750 米。

1.在產企業經營近況總結

Allkem 經營近況總結

阿根廷Olaroz 鹽湖生產運營情況

2022Q3，碳酸鋰產量為3289噸，環比減少5%，同比增長17%，其中43%為電池級。 2022Q3，碳酸鋰銷量為3721噸，環比增長8%，同比增長42%，其中40%為電池級，符合客戶要求。2022Q3平均銷售價格為40317美元/噸（FOB），環比下降2%；不包括運往Naraha的工碳，第三方銷售的平均價格為43,237美元/噸（FOB）。 2022Q3總銷售收入約為1.5億美元，同比增長513%，環比增長6%，反映了持續強勁的市場狀況。 2022Q3銷售鋰鹽的現金成本為4563美元/噸，環比增長6%，同比下降4%，主要系更好的運營表現和電池級銷售比例的降低。 ?2022Q3現金毛利率為 89% 或35754美元/噸。

阿根廷Olaroz 鹽湖展望

定價：四季度對第三方客戶的碳酸鋰銷售價格預計約為50,000美元/噸。在考慮到三季度的實際定價后，這仍然符合之前的指導價，即2023財 年上半年的47,000美元/噸。

Olaroz項目二期擴建：Olaroz二期完工率達到93%，Allkem最近獲若干關鍵組件供應商告知，原材料供應和物流限制將意味著這些部件的交付將無法如期進行。 調試準備活動仍計劃在2022Q4開始，現在預計調試活動將在2023Q1開始，一直 持續到2023Q2（原計劃2022年9月開始調試，2022Q4完工）。現在計劃在 CY2023Q2完成機械完工、首次生產和量產。

雅保經營近況總結

雅保生產運營近況

2022Q3鋰業務凈銷售額為15億美元，增加了11億美元（+318%），原因是與重新談判的合同相關的扣除外匯的更高定價（+298%）以及市 場的定價上漲。銷售量也增長了（+20%），這與智利的La Negra III/IV擴張和更高的代加工數量以滿足不斷增長的客戶需求有關。調整后的 EBITDA為11億美元，增加了9.858億美元，因為有更高的定價和產量，足以抵消更高的成本。鋰也受益于Talison公司原預計在第四季度裝運的 鋰輝石精礦，在第三季度裝運，導致該公司的權益收入增加了1億美元。

公司2022年全年鋰業務指引維持不變。調整后的EBITDA預計將同比增長500-550%。由于之前重新談判的合同和市場定價的提高，平均銷售價 格預計將同比增長225-250%。2022年全年的產量預計將同比增長20-30%，這主要是由于新產能的上線以及更高的代加工數量。鋰的當前指 引范圍反映了現貨價格進一步改善的潛在上升空間，以及今年剩余時間內產量不足的潛在下降空間（例如，擴建項目的調試和爬產以及代加工 資格認證的延誤）。

鋰定價更加貼近市場，固定價格合同占比不斷減少

2022年5月4日，公司預計2022年鋰業務收入中電池級產品收入將占的70%-80%，其中20%預計來自現貨銷售合同，另外約有50%來自具有可 變價格機制的合同，較行業指數存在3-6個月滯后，剩下的30%來自固定價格的合同。

2022年5月23日，雅保再次更新合同指引，電池級鋰鹽產品中，參考市場基準定價的可變價格合同占比已由50%上調至60%，余下還有20%是 傳統的固定價格合同，仍在談判中，后續存在繼續調整的預期。

Livent 經營近況總結

Livent 2022Q3生產運營情況

2022Q3收入為2.316億美元，環比增長6%，同比增長124%。報告的GAAP凈收入為7760萬美元，環比增長29%，每股攤薄收益37美分。調整 后的EBITDA為1.108億美元，環比增長17%，比上年同期高出7倍以上，調整后的每股攤薄收益為41美分。

Livent 縮小了2022年財務業績的指引范圍，并提高了指引調整后的 EBITDA的中位數，這得益于實際售價略高于預期。Livent 現在預計全年 收入將在 8.15至 8.45 億美元之間（此前指引8至8.6億美元之間），調整后的 EBITDA 將在 3.5至3.7 億美元之間（此前指引3.25至3.75億美 元之間）。

SQM 經營近況總結

SQM 生產運營近況

2022Q3，鋰和鋰鹽業務的收入總額為23.349億美元，同比增長1161%，環比增長26%；2022Q3銷量4.16萬噸，同比增長89%，環比增加 22%。

022Q3鋰鹽銷售量為4.16萬噸，平均價格超過了每噸56000美元，環比2022Q1的54000美元/噸增長3.7%。

2.在建企業經營近況總結

LAC 經營近況總結

阿根廷Caucharí-Olaroz鹽湖-- 一期4萬噸/年電池級碳酸鋰項目建設更 新 。 以官方匯率（按 100% 計算）計算的總資本成本預計增長 15% 至 8.52 億美元，這主要是由于阿根廷官方匯率低和當地通貨膨脹率高 。 根據更有利的市場匯率和精簡的生產計劃，公司預計第一階段的總資 金需求不會發生重大變化 。 截至2022年9月30日，85%的預算已經支出，大部分預算推遲到 2023年完成提純工序。

施工繼續朝著精簡生產的方向發展 。重點是優先生產而不是完成所有提純工序。 經驗豐富的贛鋒鋰業調試和施工團隊資深成員在現場協助啟動。 加工廠重點區域開始調試 。 所有必需的基礎設施已完成，KCl 和 SX 工廠已完成95 以上 。蒸發池正在運行，庫存中有大量鹵水； 繼續進行濃縮以去除多余的鹽分。

Argosy 經營近況總結

阿根廷--Salar del Rincon 項目 。 截至2022年12月1日，Rincon 2000噸/年Li2CO3項目開發工作已完成98%，包括設計100%完工，建設施工99%完工以及工廠調試工作 已完成90%。 公司目前正在進行調試和生產測試工作，已經生產了>30噸電池級碳酸鋰，純度>99.5%，銷售了25噸給日本和韓國的電池客戶。 公司的主要運營重點是完成當前的調試和生產測試工作，并在2023Q1開始連續的碳酸鋰生產運營。公司的目標是在CY2023H1末前推進 產能爬坡工作并實現穩定的生產運營。 計劃于2023H1開始興建額外的10,000噸/年的碳酸鋰產能，正在等待監管部門的環評批準。 將項目資本開支和產品承購相結合完成戰略融資。

Lake Resources經營近況總結

阿根廷--Kachi 項目。 Kachi 項目的最終可行性研究(DFS) 將產能增加到每年50,000 噸LCE(原PFS計劃為2.55萬噸/年)。 截至 2022 年 9 月 30 日，Lake 持有現金 1.58 億澳元（約合 1.02 億美元）（以澳元、美元和阿根廷比索計價），無債務。 2022年10月6日， Lake與WMC Energy 簽訂了有條件的框架協議（CFA），主要內容如下：1）以每股1.20 澳元的價格在Lake 投資10%， 以支持Kachi 項目的投產；2）承購 Kachi 項目鋰產品的50%，LCE 達25,000噸；3）初始承購期限為十年，可選擇將期限再延長五年；4） 承購量將根據報價單中的平均報價，按照商定的市場價格公式進行定價，并考慮折扣。CFA 受 Lake Resources 實現的一組標準條件的約 束，包括：最終可行性研究（DFS）的定稿；Lilac示范工廠的表現；WMC的盡職調查；以及LCE 滿足適用的產品規格。CFA 在滿足上述 先決條件后成為無條件的。

POSCO 經營近況總結

阿根廷--Hombre Muerto 項目 。2022年3月31日，公司官網發布新聞稱，2022年3月23日，POSCO集 團位于阿根廷薩爾塔省海拔4,000米的Hombre Muerto鹽湖項目舉行 了奠基儀式，一期項目年產能達到2.5萬噸氫氧化鋰。 2022年10月18日，公司官網發布新聞稱，2022年10月7日，POSCO Holdings Inc. 董事會批準了投資計劃，向其在阿根廷的Hombre Muerto 項目追加投資10.9 億美元，以推進其阿根廷二期擴建項目。 其在阿根廷一期項目已注資8.3億美元，加上最近的追加投資，其阿根 廷鋰項目的總投資將達到19.2億美元。

Eramet 經營近況總結

阿根廷--Centenario Ratones 項目 。 項目自 2019 年啟動以來已投資約 2.2 億美元，Eramet預計2022年將再投資1.8億美元，并在 2023年底和2024年初完成約3.5億美元投資。

Eramet 將持有該工廠50.1%的權益，青山 (Tsingshan) 通過為建設融資獲得49.9%的收益。青山已承諾為該工廠提供高達 3.75 億美元的資金，并提供工廠建設方面的行業專業知識。

一期建設一座 24,000 噸碳酸鋰工廠，該工廠已于2022Q2開 工，工廠的調試和生產的開始預計將在2024年第一季度進行， 而將在2025年下半年實現滿產。

Centenario 的工業規模試驗工廠現已連續運行兩年多。它繼 續在現場條件下展示 Eramet 開發的 DLE 工藝極具競爭力。

埃赫曼已經與一期項目的合作伙伴青山，開始對該項目二期擴 建的可能性進行預可行性研究。雖然仍處于初步階段，但這項 研究正在調查將一期項目的年生產能力提高一倍的可能性。

紫金礦業經營近況總結

阿根廷-- 3Q 項目。 2022年1月26日，紫金礦業發布公告，經過3個多月的穩步推進，已正式完成對加拿大新鋰公司100%股權并購的交割，新鋰公司旗下核心資產 3Q項目位于阿根廷卡塔馬卡省。根據最新可研，3Q項目擁有的碳酸鋰當量總資源量約763萬噸（鋰離子濃度邊界品位400mg/L），其中儲量為 167萬噸，占探明+控制資源量的31%，平均鋰離子濃度786mg/L。 項目一期設計年產2萬噸電池級碳酸鋰，預計于2023年底建成投產。項目還開展了4-6萬噸/年碳酸鋰的初步研究，未來有望通過優化工藝設計 方案，進一步提升鋰回收率和產量。

贛鋒鋰業經營近況總結

阿根廷--Mariana 項目。 Mariana 項目位于 Salar de Llullaillaco鹽沼，該鹽沼位于智利阿塔卡馬鹽沼以南不到 140 公里處，距薩爾塔市約 430 公里，海拔 3750 米。 鋰資源總量為約合812萬噸LCE，贛鋒持有該項目100%股權。 贛鋒鋰業官微5月31日發布公告，阿根廷時間5月30日，贛鋒Mariana鹽湖項目舉行開工儀式。儀式上，贛鋒宣布將投資約6億美元，建設年產2 萬噸氯化鋰生產基地。 Mariana 項目占地約 100 公頃，將擁有一座 120 兆瓦的光伏電站，以實現項目全部采用可再生能源，公司表示投產時間將視項目的建設進展而 定。我們根據阿根廷同類鹽湖項目給予的建設時長預期，預計項目的計劃投產時間為2024H1。

力拓經營近況總結

阿根廷-- Rincon 項目。 2022年3月29日，力拓宣布已完成對 Rincon 鋰項目的收購在獲得澳大利亞外國投資審查委員會 (FIRB) 的批準，以 8.25 億美元的價格完成對 Rincon 鋰項目的收購。 2022年7月21日，力拓 (Rio Tinto)公告稱，公司 和福特汽車公司 (Ford Motor Company) 簽署了一份不具約束力的全球諒解備忘錄 (MOU)， 共同開發更可持續、更安全的電池和低碳材料供應鏈，用于福特汽車。根據協議，福特將探索成為力拓在阿根廷的 Rincon 鋰項目的基礎客戶。 力拓正在制定將 Rincon 投產的詳細計劃，并將與福特合作達成一項重要的鋰承購協議，以支持其電動汽車的生產。