全球鋰資源儲量分布和供應情況如何？

全球鋰資源開發難度大，但供給將逐步進入放量期。

1.全球鋰資源儲量分布和供應非常集中

全球鋰資源儲量豐富。美國地質調查局USGS最新數據顯示，全球鋰資源儲量約為2600萬金屬噸，折合碳酸鋰當量LCE（Lithium Carbonate Equivalent）超過1億噸，根據2022年全球大約75萬噸LCE鋰礦供給量來測算，資源儲量的靜態保證年限超過100年。除此之外，鋰資源量規模遠 大于資源儲量。另外隨著鋰產業發展，發現的鋰資源也是越來越多，所以從資源端的角度來說，全球鋰資源儲量是不缺的。但是由于鋰資源稟賦 的狀態和分布、開發的方式和提取技術的不同，會影響到鋰資源開發的規模和成本，所以全球具備經濟開采價值的資源有限。

全球鋰資源儲量分布和供應集中度高。USGS最新數據顯示，智利、澳大利亞、阿根廷、中國、美國5個國家儲量占比達到81.38%。鋰資源供應 方面，2022年澳大利亞產量約32.5萬噸LCE，全球市場占比達47.18%；智利產量約20.8萬噸LCE，占比30.16%；中國產量約10.1萬噸LCE，占比 14.69%；阿根廷產量約3.3萬噸LCE，占比4.80%；巴西產量約1.2萬噸LCE，占比1.70%；這5個國家產量占比合計達到98.53%，所以全球鋰資源 供應非常集中。

2.澳洲鋰礦：全球鋰資源供應的核心

澳洲鋰礦是全球最容易開發的鋰輝石資源，當地礦業發達、法律法規齊全、基礎設施良好，成為全球最重要的原材料供應，約占全球礦石鋰產量的90%，整體約 占全球鋰資源供應總量45%。但是澳洲地區也存在勞動力和設備短缺的問題，新產能或復產產能投產&爬坡速度往往低于預期。另外根據統計，澳洲鋰輝石精礦 產量已幾乎完全被包銷協議鎖定，散單銷售量寥寥無幾，包銷主要集中在國內一、二線的鋰鹽加工企業手中，而對于大部分三、四線鋰鹽加工企業而言，如果 沒有資源供應的保障，很難能夠給下游客戶提供質量和數量都比較穩定的產品。

3.南美鹽湖：中資企業助力開發提速，但開發難度相對較大

南美鹽湖開發提速，越來越多中資企業收購南美鹽湖資源，而中國在鹽湖提鋰領域的技術已經達到世界領先水平，有望通過新工藝的實施來加快南美鹽湖 提鋰的產出。南美鹽湖資源儲量豐富且品質高，但開發難度大，存在環評審批、高海拔、淡水資源、配套基建等等多種因素的限制。鹽湖項目的開發需要大規模的資本 開支、成熟的技術水平和項目團隊支持。參考紫金礦業開發3Q項目的進度來看，南美鹽湖新項目的開發至少需要2年以上的時間，甚至有一些新項目開發 周期需要3-5年左右的時間，才能夠實現項目的建成投產。另外僅從2023年的時間維度來看，南美鹽湖當中今年能投產且放量的新項目只有贛鋒鋰業和美洲鋰業所主導開發的Cauchari-Olaroz鹽湖項目。

4.非洲鋰礦：未來中資企業開發鋰輝石礦的主賽場

非洲鋰礦資源儲量豐富，有望成為未來中資企業開發鋰輝石礦的主賽場。非洲大陸擁有豐富的鋰輝石和透鋰長石資源，礦石品位高，但整體由于勘探投入不夠 以及配套基礎設施相對落后的因素，開發速度緩慢，截至2022年底在產成熟的礦山只有津巴布韋的Bikita礦山。

過去兩年，中資企業大規模進入到非洲大陸的 鋰礦項目，主要是因為非洲的礦業環境對于中資企業更加友善，非洲鋰礦開發全面提速，預計在2023年包括中礦資源、華友鈷業和盛新鋰能等企業投資的項目 都將陸續建成投產，非洲鋰礦將成為全球鋰資源供應的重要組成成分。另外從目前為止中資企業開發非洲鋰礦的項目進度來看，總體速度還是比較快的，中資 企業在礦山資源開發的效率優勢充分體現出來，且上半年投產的項目，考慮到一定的運輸周期，預計將于今年下半年開始陸續到港，形成有效產出。

5.四川省鋰輝石資源豐富，但開采難度相對較高

四川省鋰礦資源稟賦好。四川省鋰輝石礦分布集中，礦石品位較高，平均 品位約1.30%-1.42%，與全球最重要的原材料供應地澳洲鋰輝石礦品位相 當，并且伴生或共生有多種有益組分可綜合利用。四川省鋰輝石資源主要 分布于金川－馬爾康成礦區和康定－道孚成礦區，代表鋰礦有“甲基卡” 和“可爾因”。川地自然條件較為惡劣，鋰礦資源開采利用難度較大。甘孜州、阿壩州鋰 輝石礦多分布于因高強度農林牧業開發導致山地植被覆蓋條件差與水土嚴 重流失的高海拔地區，受自然條件惡劣與礦山基建薄弱影響，開發分散粗 放、集中度較低。

甘孜州政策支持鋰產業發展。2020年11月，甘孜州政府公示《四川省甘孜 藏族自治州鋰產業發展規劃(2019-2025)環境影響報告書》，規劃以大甲 基卡礦業園作為鋰資源核心開發區、甘眉工業園和成甘工業園作為鋰資源 深加工的主要承載地，形成“一核心，兩基地”鋰產業布局。隨著項目逐 漸投產以及相關政策對于加快發展國內鋰礦的支持，未來有望進一步提升 四川省鋰礦資源的利用效率。

四川省主要鋰輝石礦中，目前在產的只有康定市甲基卡鋰輝石礦和金川縣業隆溝鋰輝石礦。甲基卡鋰礦在60多平方千米范圍內發現花崗偉晶巖等脈體498條，其中 工業鋰礦體114條，探明Li2O儲量92萬噸，是國內最大的鋰礦資源基地；金川縣業隆溝鋰礦生產規模為40.5萬噸/年，氧化鋰資源量11.15萬噸，目前處于產能爬坡期 當中。金川縣李家溝鋰輝石礦目前在建105噸/年采選項目，預計2023年投產。四川省其余鋰礦目前均無開采預期，雅江縣措拉鋰輝石礦處于緩建+設計優化過程中， 雅江縣德扯弄巴鋰輝石礦尚未開始，馬爾康縣黨壩鋰輝石礦處于停產狀態。

6.江西省鋰云母資源實現規模化生產，但環保問題或制約產能擴張

江西省是國內的鋰礦資源大省。中國擁有亞洲儲量最大的鋰云母礦，江西宜春地區，現探明可利用氧化鋰 總儲量約250萬噸，具有“亞洲鋰都”美譽，其中宜春鉭鈮礦可開采氧化鋰儲量約為110萬噸。宜春鋰云母 礦資源分布主要集中于兩個區域：宜豐-奉新礦區，包括宜豐縣花橋鄉、同安鄉及奉新縣上富鎮等；新坊 礦區，即江鎢所屬的宜春鉭鈮礦所在地。事實上，宜春市的礦山含有大量未詳勘地區，未來還具有很大的 增儲潛力。鋰云母提鋰技術優化，實現規模化生產。

江西省宜春市政府依托豐富的鋰云母資源，建立了國內首個鋰電 新能源高新技術產業化基地，并將沿著“鋰礦資源-碳酸鋰-鋰電池材料-鋰電池-鋰電汽車”的全產業鏈全 力推進。近年來，國內云母提鋰企業逐步形成成熟的鋰云母提鋰技術，其中硫酸鹽焙燒分解置換工藝的突 破，較好的解決了石灰石燒結法、硫酸焙燒法等傳統提鋰方式生產電池級碳酸鋰時存在的工藝流程長、能 耗高、對生產設施要求高等問題，實現了從鋰云母礦中高效、經濟提取電池級碳酸鋰的目標。此外，該工 藝可以實現鋰云母資源的綜合利用，在提鋰過程中可以同時生產出可循環利用或對外出售的副產品，從而 進一步提升經濟效益。

但是鋰云母資源的開發也受到環保問題的約束。鋰云母原礦品位通常為0.3-0.6%，鋰云母精礦采選后Li2O 含量通常為2.0-3.5%，相比于鋰輝石礦來說原礦和精礦品位都要更低一些，所以在鋰云母提鋰的過程當中 選礦環節會伴生大量的長石粉，冶煉環節會產生大量的冶煉渣，目前約150-200噸鋰云母原礦才可以產出1 噸碳酸鋰。2022年11月10日，宜春市生態環境局發布《關于暫停審批以磚廠和陶瓷廠進行鋰渣焙燒和石油 焦碳化項目的通知》，經調研發現，市內鋰電產業鏈企業存在較多隱患，以陶瓷廠對鋰渣二次提鋰的名義 進行批復的項目存在一定的環境風險，因此將暫停此類項目審批；同時還指出，對于碳酸鋰企業鋰渣處置 問題應高度重視，加快推進鋰渣消納場建設，對企業無法處理的鋰渣，應統一暫存消納，待條件成熟后再 開發利用。2022年11月25日，宜春市下轄高安市人民政府發布公告，表示在日常監測中發現錦江水源水質 異常，原因正在排查。位于錦江上游段的永興材料、鞍重股份、康隆達三家上市公司先后發布公告稱旗下 碳酸鋰冶煉生產線臨時停產，其中永興材料表示停產原因是為了配合環保調查。雖然江西鋰云母資源屬于 埋藏淺、露天開采、比較容易開發的鋰礦資源，但是其能耗高、長石粉&冶煉渣無法消納等環保問題或許 會制約其產能的快速擴張。

宜春市礦業有限公司在江西省鋰云母資源當中扮演著至關重要的角色，公司于2013年元月8日正式掛牌運營，是宜春市人民政府為整合收儲全市范圍內的鋰礦資源而專門組 建的直屬市政府的國有獨資公司，是宜春市行政區域內唯一的鋰礦資源收儲經營企業。公司按照“統一政策、統一管理、統一開發、統一經營”原則收儲經營管理開發鋰 礦資源，以確保全市鋰電產業長期有效的鋰資源供應保障。

宜春市礦業有限公司分別在袁州區、宜豐縣、奉新縣、高安市組建了四個獨立法人的全資子公司，負責各自行政區內鋰礦資源收儲、經營、管理；目前公司已經成功收購、 控制了氧化鋰含量(Li2O)0.4%以上的鋰礦山18個：宜豐縣花橋鄉白水洞高嶺土礦、奉新縣郭家含鋰瓷石礦、奉新縣塘下含鋰瓷石礦、奉新縣富華瓷石礦、高安市伍橋瓷石 礦、高安市聯合丁家瓷石礦、高安市華峰瓷土礦、高安市高華瓷土礦、奉新縣上富鎮金峰硅礦廠、奉新縣上富鎮金港鉀長石礦、奉新縣聯盟陶瓷土礦、宜豐縣花橋鄉大港 瓷土礦、宜豐縣第一瓷礦、宜豐縣同安鄉同安瓷礦、宜豐縣同安鄉黨田瓷礦、宜豐縣同安鄉鵝頸瓷礦、宜豐縣同安鄉東槽瓷土礦、宜豐縣同安鄉東槽鼎興瓷土礦。

除了宜春市礦業掌握的鋰礦資源之外，其他資源掌握在少數礦業公司手中：1）宜春鉭鈮礦(414礦)，所屬企業是江鎢控股集團，該礦是宜春市開發較早、體量最大的云母 礦山；2）白市村化山瓷石礦，所屬企業是永興材料，礦產權面積達1.87平方公里，累計查明控制的經濟資源量礦石量4500多萬噸，目前僅對0.38平方公里的土地進行詳勘， 還有進一步增儲空間；3）白水洞高嶺土礦，所屬企業是宜春國軒&永興材料；4）獅子嶺鋰瓷石礦、袁州區新坊鉭鈮礦和宜豐縣茜坑礦，所屬企業均是江特電機，其中茜坑 項目探轉采工作正在有序推進當中；5）寧德時代控股子公司宜春時代以8.65億元的報價成功競得江西省宜豐縣圳口里-奉新縣枧下窩礦區陶瓷土(含鋰)探礦權；國軒高科 控股子公司宜春國軒礦業以4.60億元的報價成功競得江西省宜豐縣割石里礦區水南礦段瓷土(含鋰)礦普查探礦權；這兩個項目預計將于今年下半年逐步建成投產。