長沙銀行有哪些發(fā)展機遇？

對于長沙銀行來說，對公業(yè)務形成了強有力的支撐。

1.“強省會”戰(zhàn)略下，長沙銀行對公基本盤有望穩(wěn)步、快速發(fā)展

政策加持下，長沙市迎來新一輪發(fā)展機遇。2022 年，湖南全省 GDP 為 4.87 萬億元，全 國排名第 9，最近 3 年復合增速達 6.98%。其中，長沙市 GDP 為 1.40 萬億元，最近 3 年復合增速達 6.46%，占全省 GDP 比重為 28.7%，經(jīng)濟總量在省會城市中排名第 6（不 含直轄市）。為了更好地促進湖南省“三高四新”1戰(zhàn)略定位與經(jīng)濟發(fā)展，2022 年 4 月， 長沙市政府印發(fā)《關于貫徹落實強省會戰(zhàn)略的行動方案（2022—2026 年）》，明確了長 沙的“強省會”戰(zhàn)略以及未來 5 年的經(jīng)濟發(fā)展路線和目標。 總量角度，對未來經(jīng)濟增長、人口擴張、收入提升等提出了確定性的要求。根據(jù)長沙市 政府規(guī)劃，到 2026 年長沙市 GDP 要達到 2 萬億左右（對應 CAGR 為 9.4%），城鄉(xiāng)居民 人均可支配收入達 8 萬元（CAGR 為 5.0%），常住人口突破 1200 萬（CAGR 為 3.6%）， 市場主體突破 220 萬戶（CAGR 為 8.9%左右）。經(jīng)濟首位度超 30%（占全省比重）、進 出口總額突破 5000 億元等等。

對于長沙銀行來說，對公業(yè)務形成了強有力的支撐。1、貸款方面：2022 年長沙市貸款總量達到 3.0 萬億，較年初增 9.6%，長沙銀行在長 沙市內(nèi)的貸款達到 2267 億，較年初增 7.6%。作為湖南省資產(chǎn)規(guī)模最大的地方法人金融 機構，據(jù)新華社報道，長沙銀行定下目標，力爭在 2026 年在長沙貸款余額突破 5100 億， 對應年均增速高達 22.5%。過去 3 年長沙銀行整體貸款、在長沙市貸款復合增速分別為 17.8%、11.2%，目前低于達到目標增速，有較大發(fā)展空間。 分領域來看，制造業(yè)、基建等預計未來仍有較高的增速。

1）制造業(yè)：市政府提出建設“國家重要先進制造業(yè)高地”，“制造強市工程”也位列“強 省會”十大重大工程首位。當前長沙市已經(jīng)擁有工程機械、汽車及零部件、電子信息、 新材料和食品（含煙草）5 大千億產(chǎn)業(yè)集群，力爭 2026 年要形成 15 個千億級產(chǎn)業(yè)，新 增規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)不少于 1500 家，規(guī)模工業(yè)總產(chǎn)值突破 1.4 萬億，制造業(yè)增加值占 地區(qū)生產(chǎn)總值比重達 32%以上。長沙銀行自身也積極服務制造強市戰(zhàn)略，2022 年末全 行制造業(yè)貸款 376 億，占總貸款 8.83%（近 3 年復合增速達 28.7%），據(jù)新華社報道目 標在 2026 年長株潭地區(qū)（長沙、株洲、湘潭）制造業(yè)貸款要達到 400 億。

2）基礎設施建設：“強省會”戰(zhàn)略提出了“交通樞紐工程”、“能源提升工程”等多項基 礎建設相關的計劃，也配套了常益長高鐵、長贛高鐵、新長沙智慧電網(wǎng)等多個重大項目。 2023 年，長沙市共鋪排重大項目 1850 個，比上年增加 84 個；年度計劃投資約 4456 億 元，比上年增加 330 億元。截止 2022 年末長沙銀行政府相關大對公貸款占比 22.1%， 未來有望對接更多政府優(yōu)質(zhì)基建項目，提高規(guī)模擴張速度。

2、國際業(yè)務也有望迎來新的增量。長沙市提出深度對接“一帶一路”建設、加快發(fā)展 跨境貿(mào)易、打造國家綜合物流樞紐城市的開放融通專項行動，到 2026 年，力爭年進出 口額過 20 億美元的開發(fā)園區(qū)達 5 家，海關特殊監(jiān)管區(qū)域進口總額達到 200 億美元以上。 據(jù)新華社報道，長沙銀行 2026 年的目標為長株潭地區(qū)國際結(jié)算量達到 400 億元，國際 貿(mào)易融資投放達到 140 億元，助力長株潭地區(qū)打造國內(nèi)大循環(huán)重要樞紐和國內(nèi)國際雙循 環(huán)重要支點。

2.縣域市場：戰(zhàn)略促進下重要性進一步提升，未來仍有發(fā)展空間

湖南省縣域經(jīng)濟貢獻度較高，百強縣中占據(jù)四席。當前湖南省縣域市場 GDP 規(guī)模為 2.66 萬億，占全省比重達 55%；縣域人口總數(shù)為 4699 萬人，占全省人口的 70%；企業(yè)數(shù)量 45.2 萬家，占全省的 38%。縣域存貸款規(guī)模分別為 2.86 萬億、2.14 萬億，分別占全省 存、貸款規(guī)模的 42%、34%。根據(jù)中郡研究所發(fā)布的《第二十二屆縣域經(jīng)濟與縣域發(fā)展 監(jiān)測評價報告》“縣域經(jīng)濟百強縣”中，湖南省有長沙縣、瀏陽市、寧鄉(xiāng)市、醴陵市 4 地入圍，排名分別為第 5/10/17/56，前三位均由長沙市代管。其中，長沙縣 2022 年 GDP 數(shù)量達到 2114.42 億元，同比增長 4.5%。

近年來，省政府相關部門積極出臺相關政策引導縣域經(jīng)濟整體高質(zhì)量發(fā)展，包括經(jīng)濟增 長、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、金融支持等等。如 2022 年《推進縣域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展實施方案 （2022—2025 年）》中直接量化具體發(fā)展目標，同時推出評價體系，并給予每個先進 縣人民政府 1000 萬元激勵。力爭到 2025 年，1）經(jīng)濟實力穩(wěn)步增強，縣域地區(qū)生產(chǎn) 總值穩(wěn)步增長；實現(xiàn) 500 億元、200 億元、100 億元以上的縣（市）分別達到 20%、 65%、95%。2）產(chǎn)業(yè)結(jié)構不斷優(yōu)化，一產(chǎn)業(yè)“壓艙石”成色更足，二三產(chǎn)業(yè)增加值占地 區(qū)生產(chǎn)總值比重達到 87%以上。3）財政收入穩(wěn)健增長，地方一般公共預算收入 5 億元 以上的縣（市）達 87%以上，地方稅收占地方一般公共預算收入比重達到 75%左右。財 政自給率逐步提高，地方政府債務風險化解能力得到提升。

除政策東風外，公司自身縣域業(yè)務發(fā)展較早，且當前戰(zhàn)略優(yōu)先級較高，未來仍有較大發(fā) 展空間。1）公司最早于 2014 年就開始“地州市分行”建設；2）2016-2017 年推廣“縣 域金融+社區(qū)支行+助農(nóng)取款”模式；3）2019 年提出“縣域支行+鄉(xiāng)鎮(zhèn)支行+農(nóng)村金融 服務站”的戰(zhàn)略，努力實現(xiàn)將金融服務延展到“最后一公里”；4）2022 年，公司縣域發(fā) 展高位推進，出臺《關于打造“長行戰(zhàn)略發(fā)展增長極，湖南金融服務鄉(xiāng)村振興引領者” 三年行動方案》，明確縣域金融發(fā)展“12345”戰(zhàn)略，即堅守一個定位：將縣域金融定位 于長沙銀行戰(zhàn)略發(fā)展的增長極、將長沙銀行打造成為湖南金融服務鄉(xiāng)村振興的引領者； 錨定三大目標：實現(xiàn)業(yè)務規(guī)模趕超、機構覆蓋趕超、鄉(xiāng)村振興趕超；在過程中健全人才、 激勵、風控、支撐四大機制；實施渠道、產(chǎn)品、客群、創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興五大工程。

2022 年為公司縣域業(yè)務“3 年行動計劃”首年，目前已取得一定效果： 1、一套體系：縣域金融作為全行“一號工程”，在費用、人力等方面給予強力支持； 2、兩類產(chǎn)品：迭代標準化線上產(chǎn)品并聚焦縣域特色產(chǎn)業(yè)量身定制特色產(chǎn)業(yè)授信方案。 3、三只隊伍：截至 2022 年末縣域支行員工人數(shù)達到 1951 人（較年初新增 195 人）， 其中縣域支行行長 86 人（新增 7 人）、三農(nóng)客戶經(jīng)理已達 111 人。 4、四級渠道： 1）縣支行全面覆蓋：2022 年公司完成 7 個空白縣域的支行入駐，完成全省 86 個縣域 地區(qū)的全覆蓋，拓展迅速。 2）鄉(xiāng)鎮(zhèn)支行穩(wěn)步增長：2022 年縣域地區(qū)新設 25 家機構，鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點已達 54 家。 3）農(nóng)金站服務延伸：已覆蓋 116.69 萬客群，提供各類助農(nóng)取款和便民繳費交易 55.99 萬筆。 4）目前已開發(fā)上線“湘村在線”，為線上鄉(xiāng)村振興綜合服務平臺。 5、五大指標： 1）縣域存、貸款貢獻度提升：截至 2022 年末，公司縣域基礎存款余額達到 1763.42 億 元，增量占全行新增存款的 44.11%；縣域表內(nèi)貸款余額為 1423.07 億元，增量占全行 新增貸款的 52.78%，增量貢獻過半。 2）縣域客戶持續(xù)增長：公司縣域零售客群達 565.31萬戶，占全行零售客戶數(shù)比重達 34.12% （較 2020 年提升 4.67pc）。 3）資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)優(yōu)異：當前公司縣域貸款不良率僅為 0.45%，遠低于全行 1.16%的不 良率水平。 4）營收增速快于全行：縣域營業(yè)收入增速達 12.77%，高于全行營收增速 3.19pc。

展望未來，縣域金融仍有一定發(fā)展空間：1）提高零售貸款的占比（當前占比為 31.55%， 其中個人經(jīng)營貸占比 27%、個人消費貸含按揭占比 73%），滿足客戶的融資需求；2） 優(yōu)化對公貸款的結(jié)構（目前對公貸款占比 68.45%），做強產(chǎn)業(yè)金融（當前主要投向為鄉(xiāng) 村振興的高標準農(nóng)田建設、農(nóng)村供水及污水處理、道路建設等基礎設施建設，以及農(nóng)村 的學校、醫(yī)院等民生工程建設）；3）積極響應鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，做大涉農(nóng)貸款規(guī)模（公司 于 2023 年 2 月發(fā)行 20 億規(guī)模的專項金融債，募集資金將全部用于發(fā)放涉農(nóng)貸款）。 2022 年湖南省縣域存、貸款規(guī)模分別達 2.86 萬億、2.14 萬億，以此測算長沙銀行縣 域存、貸款市占率分別為 6.16%、6.64%。2022 年湖南省統(tǒng)計年鑒披露數(shù)據(jù)看，2021 年長沙銀行在湖南省存、貸款市占率分別為 9.19%、6.13%，未來仍有提升空間。縣 域業(yè)務未來發(fā)展對公司異地擴張仍有支撐，有望提升異地分行市占率（比如岳陽、邵陽 分行最近 3 年規(guī)模增長復合增速超過 35%，市占率不到 3%，仍有提升空間）。 長沙銀行在縣域市場的競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在：金融科技更領先、業(yè)務鏈條更高效、品牌更具 親和力、團隊的素質(zhì)更高、風險防范能力更強，預計當前依靠系統(tǒng)化的打法、差異化的 策略、加大營銷的基礎上，長沙銀行能夠?qū)崿F(xiàn)縣域的大發(fā)展。

3. 人口持續(xù)凈流入+房價低+“網(wǎng)紅城市”，消費需求相對旺盛

長沙市具有較好的零售業(yè)務土壤，體現(xiàn)在人口總量大且持續(xù)流入、收入較高且房價較低， 居民消費需求相對旺盛，幾個方面：

人口突破千萬，且持續(xù)凈流入，奠定了零售業(yè)務客群基礎。湖南省常住人口 6604 萬，是中部人口大省。長沙市常住人口突破 1000 萬，達到 1042 萬人，最近三年人 口增長超過 200 萬人，復合增速為 7.47%。長沙市相對較大的人口基數(shù)且仍在持續(xù) 加速凈流入，為區(qū)域性銀行開展零售業(yè)務提供了扎實的客群基礎。

居民收入領跑中西部，且房價相對較低。2022 年，長沙市城鎮(zhèn)居民可支配收入 6.52 萬元，領跑中西部城市。長沙當?shù)鼐用癯讼鄬?ldquo;有錢”之外，更重要的是房價負 擔較小，有助于吸引人口持續(xù)流入，消費相關的需求潛力更大。2023 年 5 月，長沙 二手住宅掛牌均價僅為 1.04 萬元，同為中西部熱點城市的成都和武漢則分別為 1.88 萬元、1.81 萬元左右。這與當?shù)卣行д{(diào)控有關（增加土地供應，限購限售相對 嚴格等等）。

“網(wǎng)紅城市”經(jīng)濟下，消費需求較為旺盛。最近幾年已經(jīng)成長為“網(wǎng)紅城市”，打造了 “茶顏悅色”、“文和友”等一系列受人追捧的品牌。自身較低的房價負擔，以及一系列 “網(wǎng)紅”品牌的加持下，長沙市具有較好的消費潛力。2022 年，長沙人均社會消費零售總額達到超 5 萬元，城鎮(zhèn)居民人均消費支出/可支配收入占比達到 65.9%，均領跑同 屬于中西部省會的武漢、南昌、成都等地。

公司在當?shù)亓闶劭蛻艋A較強，滲透率穩(wěn)步提升。截至 2022 年末，零售客戶數(shù)已達到 1656.87 萬，最近 5 年復合增速為 13.9%。從趨勢上看，長沙銀行零售客戶數(shù)量在湖南 省地區(qū)的滲透率逐步提升，由 2016 年的僅 13%提升至 2022 年的超 25%（每 4 個湖南 人中就有一個公司客戶）。另外，強省會戰(zhàn)略下，至 2026 年長沙市常住人口要突破 1200 萬，2022 年為 1042 萬，近 160 萬戶的人口增量亦為公司的潛在的龐大客戶群體，有望 帶來增量業(yè)務。 長沙銀行個人消費貸增速一直保持較高水平。1）截至 2022 年末，公司消費貸款2余額 為 555.75 億元，占總貸款比例為超過 13%，遠高于城商行平均水平（10.8%）。同業(yè)間 橫向比較來看，由于區(qū)域因素長三角地區(qū)的江蘇、寧波、南京等銀行個人消費貸款余額 量級較大，長沙銀行與其不具備可比性。但從中西部地區(qū)來看，長沙銀行個人消費貸款 余額在中西部城商行中位列第一，且遠高于成都銀行 20.3 億元（2022A）的水平。 2）最近 3 年，雖然外部大環(huán)境走弱，對消費類貸款需求產(chǎn)生一定沖擊，但長沙銀行個 人消費貸復合增速達 26.4%，在上市城商行中僅低于成都（基數(shù)更低）；尤其是 2022 年 零售業(yè)務大環(huán)境較弱，甚至部分同業(yè)出現(xiàn)不同程度的負增長，但長沙銀行個人消費貸逆 勢實現(xiàn)近 28%的高增。