美國精釀啤酒市場發展歷程及競爭格局如何？

精釀大流行是美國的第二輪啤酒消費升級，目前滲透 率仍在持續提升

1960 年以前，美國啤酒消費以經濟型產品為主。1820-1910 年，啤酒 隨歐洲移民進入美國，啤酒文化逐漸在美國流行，1870-1910 年間美 國人均啤酒消費量從 4 加侖/年提升到 16 加侖/年。從人均酒精消費量 的角度看，20 世紀初啤酒已經成為美國第一大酒種。1920 年美國禁 酒法案生效，極大制約了各種酒類的發展，期間眾多小型酒廠關閉， 啤酒廠數量減少了 44%，直到 1933 年禁酒令法案才被廢止。20 世紀 40 年代，二戰加速了美國啤酒行業的復蘇，啤酒行業開始向工業化方 向發展，以經濟型產品為主。

1960-1980 年，美國出現第一輪啤酒消費升級。1945-1960 年美國經歷 了短暫的勞動人口占比下滑，其中 18-44 歲人口占比從 42%下降至 35%，人均啤酒消費量從 18.6 加侖下降至 15.4 加侖，啤酒消費習慣從 量轉向品質的趨勢已經開始顯現。1965-1980 年期間，受益于嬰兒潮 一代陸續成年，美國啤酒主力消費群體再一次壯大，人均啤酒消費量 也重新開始提升，從 16 加侖提升至 23.1 加侖。根據美國釀酒商協會 數據，1960-1980 年間高檔啤酒市場份額從 20.2%提升至 62.9%，該階 段美國啤酒消費出現量價齊升的特點。此外，1978 年美國政府承認了 家庭自釀啤酒的合法化，一些小酒廠開始思考為大家提供更豐富口味 的啤酒，精釀運動開始萌芽。

20 世紀 80 年代，美國人均啤酒消費量開始下滑，精釀等超高端產品 引領第二輪啤酒消費升級。1980 年后美國啤酒銷量紅利在逐步消退， 整體產量維持在相對穩定水平，人均啤酒消費量開始下滑。但與此同 時，精釀啤酒等高檔啤酒份額卻有所上升。美國匹茲堡大學公共衛生 研究生院的一項新研究表明，美國人現在喝的啤酒越來越少，但他們 喝的啤酒酒精含量更高，精釀啤酒越來越受年輕人的歡迎。2020 年受 疫情影響，精釀啤酒消費量出現下滑，但 2021 年迅速得到恢復。

在美國啤酒行業的高端化進程中，精釀啤酒滲透率穩步提升。根據波 士頓啤酒 2021 年報，美國啤酒行業高端產品在 2020 年和 2021 年銷 量增速分別約為 25%和 2%，明顯高于啤酒類總銷量的增速 10%和 -5%。精釀啤酒作為高端產品中的重要品類，在 2021 年也取得了亮眼 的成績。2021 年，美國精釀啤酒廠共生產了 2480 萬桶啤酒，較 2020 年增長 8.1%，占比提升 0.9pct 至 13.1%；精釀啤酒零售額為 269 億美 元，較 2020 年增長 21%，約占美國整體啤酒零售市場的 26.8%，滲 透率持續提升。

根據產量規模和營業資質，美國精釀啤酒廠可分為四類，區域釀酒廠 （Regional Brewery）、微型釀酒廠（Microbrewery）、酒吧釀酒廠 （Taproom）和美食酒吧（Brewpub）。Regional Brewery 年產量在 1.5-600 萬桶，Microbrewery 年產量小于 1.5 萬桶。Taproom 和 Brewpub 均屬于酒吧性質，超過 25%的啤酒是現飲銷售，區別在于 Taproom 一般附屬于釀酒廠，供消費者品嘗體驗，釀酒廠為“生產” 資質，一般不配套餐飲服務，尼爾森數據顯示，60%的精釀啤酒消費 者在參觀酒廠后會從該廠家處購買更多啤酒；Brewpub 以賣酒為盈利， 為“零售”資質，經營者為了利益最大化，通常會配套提供餐飲服務。 從數量角度看，2021 年美國精釀啤酒廠總量達到 9118 個，其中區域 性釀酒廠 223 個，微型釀酒廠 1886 個，酒吧釀酒廠 3702 個，美食酒 吧 3307 個。從產量角度看，2021 年區域釀酒廠貢獻最多產量，共計 1628 萬桶，約 194 萬千升；美食酒吧和酒吧釀酒廠產量增長明顯，主 要原因是隨著美國疫情管控措施的逐漸放松，消費者開始回歸即飲渠 道，故受疫情影響較大的 Brewpub 和 Taproom 2021 年復蘇明顯，產 量分別較 2020 年同比增長 19%、21%。

美國精釀啤酒產業的特點是市場分散并且競爭激烈。根據美國釀酒商 協會，近年來美國精釀啤酒廠數量持續提升，2021 年達到 9118 家。 百威英博、喜力、波士頓啤酒和云嶺酒廠等均為美國精釀啤酒市場的 重要參與者，其中云嶺酒廠和波士頓酒廠是兩家市場份額較高的獨立 精釀公司，銷量占比分別為 8.7%、6.3%。此外，2021 年美國排名前 50 的啤酒公司中有 40 家是小型獨立精釀啤酒廠，精釀啤酒廠在美國 啤酒行業中占據了重要地位，并且呈現出相對激烈的競爭態勢。激烈 的競爭促使美國精釀市場的參與者不斷在口味、包裝和酒精含量等方 面進行產品創新，以滿足消費者對精釀產品不斷增長的需求。

我們認為美國精釀行業展現出相對分散的市場結構，一方面源于精釀 品類自身的特性，另一方面源于小型獨立精釀酒廠可以享受稅收優惠 并受到美國啤酒釀造商協會的保護。 精釀啤酒憑借差異化、個性化、多元化的特征贏得青睞，其消費者通 常喜愛嘗試新產品、新口味，品牌忠誠度相對較低。美國精釀啤酒市 場競爭激烈，6000 多家精釀啤酒廠生產經營著超過 20000 個品牌。根 據尼爾森數據，在現飲渠道中，2015 年 1 月至 2017 年 1 月期間，相 對成熟的精釀品牌（市場份額超過 1%）的銷售額下降了近 2%，而市 場份額低于 0.1%的新品牌的增長了近 12%。非現飲渠道表現相似， 其中新精釀品牌的銷售額增長幅度為 8.2%，略低于其在現飲渠道的增 速。

另一方面，美國啤酒釀造商協會保護小型獨立精釀廠，以使啤酒業發 展更加多元。美國啤酒釀造商協會（Brewers Association，以下簡稱 BA）是一個非營利性貿易協會，圍繞精釀啤酒、精釀啤酒商、釀造愛 好者提供服務，通過舉辦各種展會比賽、影響立法和監管、幫助精釀 行業參與者等推動精釀啤酒的發展。

BA 對精釀酒廠的定義是小型、獨立和傳統，其中小型是指年產量在 600 萬桶及以下。在 2007 年 BA 首次定義精釀酒廠時，這一產能限制 為 200 萬桶，同 TTB 規定的享受稅收優惠的酒廠產能上限一致。2009 年 BA 向美國政府提出對更大范圍的小型酒廠放開稅收優惠，2011 年 聯邦政府批準增加產能在 200-600 萬桶小型酒廠享受稅收優惠，BA 修改精釀酒廠產能定義，提升至 600 萬桶。2017 年美國推出《精釀飲 料稅收改革法案》，減免小型獨立精釀廠商的消費稅率，規定，對于 年產量低于 200 萬桶的啤酒生產商，前 6 萬桶的聯邦消費稅降低至 3.5 美元/桶；所有啤酒商前 600 萬桶的聯邦消費稅降低至 16 美元/桶，超 過 600 萬桶部分的聯邦消費稅保持在 18 美元/桶。2020 年這一法案成 為永久性政策。