中國在線音樂行業(yè)頭部玩家競爭格局怎么樣？

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中國在線音樂行業(yè)呈現(xiàn)騰訊音樂集團與網(wǎng)易云音樂兩強格局，差異化競爭趨勢明顯。按照用戶滲透率以及 月活躍用戶數(shù)量劃分，中國在線音樂格局主要分為三大陣營，其中第一陣營以騰訊音樂集團旗下三款在線音樂 appQQ 音樂，酷狗音樂以及酷我音樂還有網(wǎng)易旗下的網(wǎng)易云音樂為主，這幾款在線音樂平臺用戶滲透率均在 8% 以上，月活躍用戶數(shù)量在 8000 萬以上。第二陣營以阿里旗下的蝦米音樂，中國移動旗下的咪咕音樂為主，用戶 滲透率在 1%左右，月活躍用戶數(shù)量達(dá)到 800 萬。第三陣營以百度旗下的千千音樂以及電信旗下的愛聽 4G 為主。 第一陣營中，網(wǎng)易云音樂以營造音樂社區(qū)氛圍，加強差異化定位，而騰訊音樂集團更多的依托騰訊旗下的社交 軟件等進(jìn)行導(dǎo)流，具有熟人社交的特性。

騰訊音樂在線音樂用戶增長進(jìn)入存量階段，網(wǎng)易云音樂在線音樂業(yè)務(wù) MAU 與付費用戶增長空間大，增速 較快。在線音樂業(yè)務(wù)方面，網(wǎng)易云音樂與騰訊音樂的用戶基數(shù)相比仍然有較大增長空間，但其月活躍用戶及付 費用戶增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過騰訊音樂。2018-2020 年騰訊音樂在線音樂業(yè)務(wù)月活躍用戶從 4.42 億人增長至 6.64 億人， 同比增長率維持 2%，原因在于騰訊音樂起步較早，其在線音樂業(yè)務(wù)用戶進(jìn)入存量階段。2018-2020 年網(wǎng)易云音 樂在線音樂業(yè)務(wù)月活躍用戶從 1.1 億人增長至 1.8 億人，同比增長率分別為 40%和 23%，網(wǎng)易云的月活躍用戶增 長仍有較大空間。從付費用戶數(shù)量看，網(wǎng)易云音樂與騰訊音樂的付費用戶基數(shù)仍有較大差距，處于高速增長階 段，2018-2020 年騰訊音樂付費用戶數(shù)從 2440 萬人增長至 4990 萬人，同比增長率為 38%和 48%，而同期網(wǎng)易云 音樂付費用戶數(shù)從 420 萬人增長至 1596 萬人，同比增長率分別為 105%和 86%，月活躍用戶數(shù)及付費用戶數(shù)的 差異主要來源于騰訊音樂和網(wǎng)易云音樂兩家公司的發(fā)展起步時間不同。

騰訊音樂和網(wǎng)易云音樂在線音樂業(yè)務(wù)收入保持中高速增長，付費率同步增長，網(wǎng)易云音樂用戶付費轉(zhuǎn)化能 力略勝一籌。2018-2020 年騰訊音樂在線音樂業(yè)務(wù)收入從 55.36 億元增長至 93.49 億元，同比增長率為 29%和 31%， 而網(wǎng)易云音樂的在線音樂業(yè)務(wù)收入從 2018 年的 10 億元增長至 2020 年的 26 億元，同比增長率為 80%和 44%。 網(wǎng)易云音樂在線音樂業(yè)務(wù)收入增長仍有較大空間，并保持中高速增長。從音樂付費率看，騰訊音樂和網(wǎng)易云音 樂的音樂付費情況反映了國內(nèi)在線音樂平臺用戶的付費意識增強。2018-2020 年騰訊音樂在線音樂付費率從 4.2% 增長至 7.7%，網(wǎng)易云音樂的在線音樂付費率從 4.0%增長至 8.9%，兩大在線音樂平臺付費率基本同步增長，網(wǎng) 易云音樂的付費率增長較快，差距不斷擴大，可見網(wǎng)易云音樂的用戶付費轉(zhuǎn)化能力更強。

騰訊音樂社交娛樂業(yè)務(wù)付費用戶數(shù)增速放緩，網(wǎng)易云音樂社交娛樂業(yè)務(wù)付費用戶數(shù)增長強勁。在社交娛樂 業(yè)務(wù)板塊，騰訊音樂付費用戶數(shù)增長增速逐漸放緩。2018 年-2020 年騰訊音樂社交娛樂業(yè)務(wù)付費用戶數(shù)從 980 萬人小幅增長至 1170 萬人，同比增長率分別為 11.6%和 0.9%。而網(wǎng)易云音樂在社交娛樂業(yè)務(wù)的付費用戶雖與騰 訊音樂相比仍有較大差距，但從上線開始便保持高速增長。2018 年-2020 年網(wǎng)易云音樂社交娛樂付費用戶數(shù)從 5800 人增長至 32.7 萬人，同比增長率為 1481%和 257%。從社交娛樂業(yè)務(wù)的收入來看，網(wǎng)易云音樂的社交娛樂 業(yè)務(wù)增長速度較快，發(fā)展仍有較大空間。2018 年-2020 年騰訊音樂社交娛樂業(yè)務(wù)收入從 134.49 億元增長至 198.04 億元，同比增長率從 36%下滑至 8%，而網(wǎng)易云音樂社交娛樂業(yè)務(wù)收入從 2019 年的 5 億元增長至 2020 年的 23 億元，同比增長率高達(dá) 360%。

騰訊音樂以社交娛樂業(yè)務(wù)收入為主導(dǎo)，網(wǎng)易云音樂社交娛樂業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展與在線音樂業(yè)務(wù)基本持平。從收 入結(jié)構(gòu)看，騰訊音樂的收入主要以社交娛樂服務(wù)為主，2018 年-2020 年騰訊音樂社交娛樂收入占比分別為 71%，72%和 68%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過在線音樂業(yè)務(wù)的占比，主要原因為騰訊 QQ 等社交軟件引流導(dǎo)致騰訊音樂有較大的社交軟 件用戶基礎(chǔ)及社交屬性。網(wǎng)易云音樂的社交娛樂業(yè)務(wù)起步較晚，2018 年下半年才開始推出直播服務(wù)，但增速較 快，社交娛樂業(yè)務(wù)占比迅速上升，與在線音樂業(yè)務(wù)基本持平。2019 年-2020 年網(wǎng)易云音樂社交娛樂業(yè)務(wù)占比從 22%增長至 47%，未來網(wǎng)易云音樂的社交娛樂業(yè)務(wù)收入占比仍有上升的趨勢。

音樂行業(yè)獨家版權(quán)高墻瓦解，網(wǎng)易云音樂加速版權(quán)布局。2012 年騰訊收購并合并中國音樂集團成為騰訊音 樂娛樂集團，實現(xiàn)曲庫和獨家資源等音樂版權(quán)的市場占有率超過 80%。2014 年，騰訊在中國國內(nèi)首創(chuàng)“獨家音 樂版權(quán)”模式，并利用價格優(yōu)勢湊齊華納音樂、索尼音樂與環(huán)球音樂三大國際音樂廠牌。截至 2018 年底騰訊音 樂集團在紐交所上市時，騰訊音樂已獲取 200 多家國內(nèi)外唱片公司與超 2000 萬首歌曲版權(quán)。彼時，網(wǎng)易云音樂 的大部分音樂都來自騰訊音樂等公司的轉(zhuǎn)授權(quán)，需要向其支付高額許可費用；而騰訊音樂獨享市場稀缺的 1%資 源，例如周杰倫的歌曲版權(quán)，具備極大競爭優(yōu)勢。

隨著內(nèi)容端的短板補齊，預(yù)期云音樂用戶留存及付費率將進(jìn)一步提升。音樂版權(quán) 2021 年 7 月，國家市場監(jiān) 督管理總局根據(jù)《反壟斷法》對騰訊下發(fā)《行政處罰決定書》，要求騰訊音樂解除獨家音樂版權(quán)壟斷，并且與獨 立音樂人的獨家合作期限不得超過三年，與新歌首發(fā)的獨家合作期限不得超過三十日。網(wǎng)易云音樂順勢加深與 版權(quán)方的合作，相繼獲得摩登天空、英皇娛樂、中國唱片集團、風(fēng)華秋實等主要音樂廠牌的全量音樂版權(quán)，并 完成與華納音樂的版權(quán)協(xié)議，陳奕迅、謝霆鋒、容祖兒、Twins、新褲子、痛仰等眾多知名藝人、樂隊及音樂人 歌曲回歸。網(wǎng)易云音樂也在招股書中提及，IPO 募集資金的 40%將被網(wǎng)易云音樂用于進(jìn)一步擴充音樂版權(quán)庫、扶 持獨立音樂人等社區(qū)建設(shè)業(yè)務(wù)。