當前市場環境下哪些ETF量化策略具備超額收益能力？

根據西部證券金工量化周報數據，近期表現突出的策略主要集中在行業輪動和短周期動量領域。擴散指標+RRG ETF輪動策略本周收益率為8.46%，相較中信一級等權基準實現5.19%的超額收益，年初至今累計超額收益率達18.38%。該策略通過篩選擴散指標高且RRG圖處于有利象限的行業，并結合組合優化方法配置ETF，有效捕捉了結構性行情。其滬深300“指增”版本本周亦實現6.23%的收益，超額收益3.91%。

“銀行+科技”隔夜動量策略本周收益率高達7.12%，超額收益4.77%。該策略利用上午價格非對稱性指標捕捉隔夜動量，以銀行為底倉，輪動電子、通信、計算機等科技行業ETF。年初至今累計超額收益率為3.66%，顯示出在特定板塊組合上的穩定性。中證500和中證1000 ETF日內動量策略本周收益率分別為3.85%和5.39%，通過構建噪聲區域和通道突破思想捕捉日內趨勢，年初至今分別實現1.80%和3.62%的累計超額收益。

相比之下，擇時策略目前處于防御狀態。情緒指數擇時策略于7月15日發出賣出信號，當前空倉，本周收益0.00%，年初至今累計超額收益-3.68%。通道突破擇時策略同樣在7月2日后空倉，本周收益0.00%，年初至今累計超額收益-8.91%。這兩類策略在趨勢不明或下跌階段通過空倉規避風險，但在本周市場反彈中未能參與上漲，導致短期相對收益為負。資產配置策略中，FAA和EAA表現相對穩健，年初至今收益率分別為5.77%和3.99%。