2026年二季度公募基金持倉集中度變化與結構特征

2026年二季度基金前5大持股集中度達17.82%，相比一季度環比上升3.7個百分點，顯示頭部持倉的集中程度有所增強。

從基金類型結構看，普通股票型基金占比下滑較多，靈活配置型基金占比亦出現下滑。四類基金整體股票倉位上升，債券倉位下降，主動偏股型基金的資產配置向權益類資產傾斜。

集中度上升與板塊配置的顯著分化相互印證：一方面，電子、電信業務等科技板塊配置比例大幅提升，推動資金向少數高景氣賽道聚集；另一方面，電力及新能源設備、食品飲料等傳統核心資產遭減配，存量資金再分配效應明顯。科創板配置比例上升與主板配置比例下降，同樣反映了資金向成長性資產集中的特征。

從寬基指數維度觀察，創業板指持倉邊際上升明顯，與科創板持倉上升趨勢形成共振，表明機構對科技成長風格的偏好強化。這種集中度提升與結構分化并行的格局，通常出現在產業趨勢明確、主題投資活躍的市場階段。