汽車零部件&機(jī)器人&缺電主線行業(yè)周報：宇樹發(fā)行價確認(rèn)，卡特彼勒重啟中速機(jī)項目.pdf

全球AI算力需求爆發(fā)引發(fā)電力供應(yīng)緊張，數(shù)據(jù)中心能源保障成為產(chǎn)業(yè)新焦點。本周AIDC缺電指數(shù)大幅跑贏汽車零部件板塊，SOFC與燃?xì)廨啓C(jī)細(xì)分賽道領(lǐng)漲。與此同時，人形機(jī)器人行業(yè)迎來技術(shù)突破與資本進(jìn)展雙重利好，宇樹科技定價確認(rèn)，F(xiàn)igure AI展示自主爬梯能力，行業(yè)商業(yè)化進(jìn)程加速。

板塊行情分化明顯

本周汽車零部件板塊在申萬汽車行業(yè)中排名第一，單周上漲4.47%，估值處于歷史中位區(qū)間。人形機(jī)器人指數(shù)表現(xiàn)更為強(qiáng)勁，單周上漲7.89%，超額收益顯著，交易熱度雖有波動但估值中樞上移。AIDC缺電主線國內(nèi)指數(shù)單周大漲10.39%，顯著優(yōu)于大盤及汽車板塊，顯示出資金對電力基礎(chǔ)設(shè)施短缺邏輯的高度認(rèn)可。

產(chǎn)業(yè)事件驅(qū)動明確

機(jī)器人領(lǐng)域，宇樹科技發(fā)行價落地，F(xiàn)igure AI與越疆科技相繼發(fā)布新品，技術(shù)迭代推動應(yīng)用場景拓展。國內(nèi)電網(wǎng)、安防、養(yǎng)老等領(lǐng)域已出現(xiàn)規(guī)模化訂單，行業(yè)正從“0到1”向“1到10”過渡。缺電領(lǐng)域，卡特彼勒重啟中速機(jī)項目，中國“十五五”規(guī)劃首次納入算電協(xié)同，美國德州暫停數(shù)據(jù)中心并網(wǎng)審批，全球電力瓶頸問題日益凸顯。

核心標(biāo)的動態(tài)更新

敏實集團(tuán)赴美建廠，新泉股份Q2業(yè)績穩(wěn)健，銀輪股份控股深藍(lán)股份，松原股份獲歐洲大單，愛柯迪推出股權(quán)激勵。這些動態(tài)反映了汽車零部件企業(yè)全球化布局、并購整合及激勵機(jī)制優(yōu)化的趨勢。投資建議聚焦于具備全球競爭力的產(chǎn)品型公司、機(jī)器人供應(yīng)鏈協(xié)同企業(yè)以及缺電產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)標(biāo)的。