電力設備與新能源行業周觀察：海外財報映射ai電力產業鏈需求，《新型電力系統建設“十五五”規劃》印發.pdf

全球人工智能算力需求的爆發正通過海外巨頭財報映射至電力產業鏈，引發供需格局的深刻變化。西門子能源Q3FY26數據顯示，其燃氣服務與電網業務中數據中心相關訂單顯著增長，盈利能力持續提升，證實了AIDC產業鏈的高景氣度。這一趨勢不僅推動了海外高壓設備、燃機核心企業的需求釋放，更加速了AI電源與液冷技術的迭代與應用，為國內具備技術優勢與出海能力的電氣設備企業帶來新機遇。

政策層面，《新型電力系統建設“十五五”規劃》的印發明確了2030年非化石能源發電量占比達50%的目標，強化了風光作為主體能源的地位。規劃強調統籌新能源開發與消納，加快構建主配微協同的新型電網，特別指出特高壓建設將緩解三北地區消納瓶頸，海上輸電網絡與配網智能化建設將成為投資重點。與此同時，監管層對光伏行業開展價格合規指導，疊加頭部企業簽署反內卷倡議，有望遏制惡性低價競爭，推動行業向技術與質量競爭轉型，具備成本優勢與技術迭代的頭部企業將率先受益。

市場數據方面，2026年上半年全球動力電池裝機量同比增長20%，國內各環節排產環比提升，旺季態勢確立。儲能市場呈現國內外共振態勢，國內獨立儲能因電力市場化改革經濟性凸顯，海外美、歐、中東等地大儲需求多點開花，預計2026年全球大型儲能裝機規模有望突破400GWh。綠電直連與算電協同政策體系的完善，進一步提升了手握綠電指標且綁定核心消納場景企業的價值。