電力設備新能源行業2026年8月投資策略：國內風電需求逐步復蘇，電網投資確定性凸顯.pdf

全球能源轉型加速推進，電力設備新能源行業正經歷多賽道并行的結構性機遇期。本報告為國信證券2026年8月行業投資策略，聚焦風電復蘇、電網投資、AIDC電力設備、鋰電及儲能產業鏈五大核心方向。

風電領域，國內新能源機制電價趨穩回升，6月以來裝機與招標呈現修復態勢。"十五五"規劃明確海風新增開工1億千瓦目標，2026年招標量有望重回10GW以上。歐洲海風規劃落地提速，英國啟動新一輪CfD競標，風機出口保持較高景氣度。

電網投資，國家電網"十五五"固定資產投資預計達4萬億，較"十四五"增長40%。上半年特高壓招標規模超過去年全年，配網設備價格觸底修復，集中度穩步提升。海外電網年均投資將達到5000億美元，中國企業出海景氣度有望持續超預期。

AIDC電力設備，四部委推動算電協同與綠電直連，全球互聯網巨頭資本開支同比大幅增長超50%。變壓器、開關柜、HVDC/UPS等環節龍頭有望受益，國產企業迎來彎道超車機會。

鋰電產業鏈，8月鋰電池環節6家企業合計排產198.7GWh，同比+70%、環比+9%。儲能需求持續向好，電動車出口快速增長疊加內銷單車帶電量提升，固態電池與鈉電池產業化加速推進。

儲能領域，預計2026年全球儲能裝機需求達到455GWh，同比增長40%。國內容量電價政策出臺驅動訂單爆發式增長，歐盟儲能三方協議支撐2030年200GW目標，美國AIDC并網加速拉動配儲需求。

光伏領域，7月產能調控政策升級為全鏈條強制性國家標準，低效產能出清規模約30%，BC技術路線基本不受沖擊，技術路線分化趨勢強化。