潤澤科技-300442-首次覆蓋給予買入評級：國內AI數據中心龍頭公司.pdf
- 上傳者：w**********
- 時間：2026/06/30
- 熱度：62
- 0人點贊
- 舉報
本報告首次覆蓋潤澤科技（300442 CH），給予買入評級，目標價111.00元。潤澤科技是國內領先的AI數據中心（AIDC）運營商，截至2025年底擁有750MW投運規模，長期規劃6GW，并持有3.2GW核準能耗指標，資源壁壘深厚。公司受益于AI算力超級周期，預計2028年中國AI算力需求達5GW。公司主要客戶為字節跳動等超大規模云服務商，2025年字節跳動貢獻約49%收入。潤澤科技在液冷技術和大型集群組網方面具備技術優勢，2018-2025年平均毛利率49%，高于同業。預計2025-2028年公司收入年復合增速36%，EBITDA年復合增速43%，EBITDA利潤率從61%提升至71%。估值方面，采用EV/EBITDA法，給予28倍2027年預測倍數，目標價111.00元，隱含30%上行空間。主要風險包括競爭加劇、大客戶集中及政策變化。
免責聲明：本文 / 資料由用戶個人上傳，平臺僅提供信息存儲服務，如有侵權請聯系刪除。
- 相關標簽
- 相關專題
熱門下載
- 本年熱門
- 本季熱門
- 本月熱門
- 關于2025年國民經濟和社會發展計劃執行情況與2026年國民經濟和社會發展計劃草案的報告——2026年3月5日在第十四屆全國人民.pdf 7332 6積分
- 中國網絡視聽協會：中國網絡視聽發展研究報告（2026） .pdf 6370 3積分
- 市場監管局：2025直播電商行業發展白皮書.pdf 5921 7積分
- 房地產行業第8_9周周報（2026年2月14日_2026年2月27日）：26年春節新房成交量低于23_25年，二手房成交量高于23_25年；上海優化限購、公積金和房產稅政策.pdf 5721 2積分
- 中國新就業形態研究中心-2025中國藍領群體就業研究報告.pdf 5518 3積分
- 中國股票策略：中國最佳商業模式研究（第二版）.pdf 5453 6積分
- 中國新就業形態研究中心-2025中國藍領群體就業研究報告.pdf 5518 3積分
- 騰訊研究院-從超級個體到超級團隊：AI時代組織變革的涌現路徑.pdf 4340 6積分
- 騰訊研究院：2026豐饒之后：AI Coding 觀察報告.pdf 4327 4積分
- 蘭花科創-600123-優質無煙煤龍頭，煤化一體靜待周期反轉與技改紅利釋放.pdf 3306 2積分
- 機械設備行業：擁抱科技，重視AI為主線的設備及硬件等投資機會.pdf 2970 4積分
- TGV玻璃基板行業動態報告：玻璃基板崛起，賦能先進封裝.pdf 2884 1積分
- 電力設備行業跟蹤周報：鋰電儲能業績亮眼、拓展AI第二增長曲線.pdf 2726 4積分
- 玻璃基封裝行業專題：玻璃基板有望成為先進封裝新平臺.pdf 2555 1積分
- 投資策略-激光通信行業深度：行業現狀、終端結構、市場規模及相關公司深度梳理.pdf 2066 3積分
- 銳翔智能-920178-北交所首次覆蓋報告：FPC整線“小巨人”深度綁定頭部客戶，向光模塊固晶機設備延伸成長邊界.pdf 1971 2積分
- 銳翔智能-920178-北交所首次覆蓋報告：FPC整線“小巨人”深度綁定頭部客戶，向光模塊固晶機設備延伸成長邊界.pdf 1971 2積分
- 紡服行業周報：運動品牌Q2流水放緩，安踏、361度表現韌性強.pdf 1359 3積分
- 易觀分析-具身智能行業：2026年中國具身智能重點行業應用與場景價值分析報告.pdf 1302 6積分
- 中國汽車工業協會-汽車行業：2025中國汽車后市場年度發展報告.pdf 1245 8積分
- 房地產行業專題報告：城市更新推動高質量發展.pdf 969 3積分
- 產業深度：生根與重構——2026年全球人工智能技術、政策、產業與投融資趨勢全景洞察報告.pdf 961 8積分
- 碩遠咨詢-銀發旅游行業：2026年銀發旅游研究報告.pdf 890 2積分
- 能源電子行業月報：功率器件交期持續拉長，行業景氣度穩步提升.pdf 687 2積分
- AI醫療行業2026年6月月報：AI診斷與藥研資本化提速，醫療智能體加速落地.pdf 515 3積分
- 千瓜數據-消費行業：2026年上半年熱門行業數據簡報.pdf 481 2積分
