2026年5月汽車行業(yè)核心投資邏輯與推薦標(biāo)的有哪些？

2026年5月，中國汽車行業(yè)呈現(xiàn)銷量環(huán)比修復(fù)態(tài)勢。5月1-10日乘用車零售40.7萬輛，環(huán)比+36%；新能源零售22.6萬輛，環(huán)比+27%，滲透率55.5%。4月乘用車零售同比-21.5%，但批發(fā)端受出口拉動同比-4%，優(yōu)于零售表現(xiàn)。商用車4月產(chǎn)銷同比分別+4.4%和+8.1%，重卡批銷同比+33%，客車內(nèi)銷回暖。

當(dāng)前核心投資邏輯聚焦兩點：一是新能源乘用車整車出口為強α，內(nèi)需筑底疊加出口高景氣，整車板塊低估值有望持續(xù)上漲；二是物理AI板塊具備配置性價比，特斯拉Optimus V3、Robotaxi及FSD入華等催化臨近。乘用車推薦吉利汽車、比亞迪、江淮汽車、小鵬汽車；商用車推薦濰柴動力、宇通客車、金龍汽車、中國重汽；零部件及機器人推薦拓普集團、三花智控、德賽西威、伯特利、隆盛科技、斯菱智驅(qū)、恒勃股份、禾賽科技。