OpenAI經營看點在哪？

2代鑄就創意里程碑，App解鎖AI社交新形態。

1.Sora 2：三大升級，創意領域的“ChatGPT時刻”

9月30日凌晨，OpenAI悄然投下一枚“核彈”——Sora 2正式發布。這不僅是一次技術升級，更是內容創作領域的地震級變革。CEO奧特曼激動地稱之為“創意領域的 ChatGPT時刻”，預言人類創造力即將迎來一次“寒武紀大爆發”。據OpenAI官方介紹，Sora 2模型能夠生成“高度逼真”的場景與音效，是2024年2月OpenAI首次發 布Sora模型以來的一次重要技術升級。 相較早期Sora文生視頻模型，Sora 2改善早期Sora音頻與畫面往往不同步、物理運動不夠真實、人物連貫性不足等問題。音畫同步：Sora 2可以生成與畫面高度匹配的音軌、配音、對話。 物理準確性提升：諸如流體、重力運動等此前難以模擬的物理現象，有了更真實表現。 一致性與可控性：在多個鏡頭或不同場景間保持人物、風格連續性，更好響應用戶提示。

Sora App：引入“客串”和“混剪”功能，為AI而生的社交 新物種

OpenAI發布Sora 2的同時，同步推出一款名為“Sora by OpenAI”的iPhone應用，上線第四天拿下了蘋果美國應用商店App Store的免費應用榜第一名，超越了 OpenAI的ChatGPT和谷歌的Gemini。 目前，Sora仍處于邀請制測試階段，僅在美國和加拿大地區的iOS設備上提供。盡管存在這些限制，Sora仍然登頂蘋果美服應用排行榜。據應用情報提供商Appfigures的 數據，在僅限美國和加拿大地區并采用邀請制的情況下，Sora的iOS應用程序于9月30日和10月1日上線后的頭兩天內，總計獲得了16.4萬次下載。從首日下載量來看， Sora盡管不及ChatGPT，但已經和xAI推出的Grok持平，不過考慮到Sora并未全面開放，其市場潛力可能更為巨大。

Sora APP提供客串（Cameos）和混剪（Remix）兩大革命性功能，使得Sora不是簡單的視頻生成創造工具，而有望成為AI時代的TikTok，打造AI社交工具。 客串（Cameos）：這是Sora最具革命性的功能。用戶只需在應用內進行一次性的簡短音視頻錄制，以驗證身份并捕捉你的形象，Sora 2模型就能以驚人的保真度將用戶 上傳的形象復刻。之后，用戶進行形象授權，將用戶的虛擬形象置入任何AI場景中，創建帶有用戶個人形象的“客串視頻”。 混剪（Remix）：內置的剪輯工具，只允許用戶輸入提示詞，對平臺上的任何視頻和潮流進行「二創」，生成屬于用戶自己的版本。 我們認為，Sora APP的成功說明了大模型廠商之間的競爭已從過往簡單的模型SOAT比拼升級至產品落地、商業變現等價值維度層面。Sora有望激活AI多模態競爭格局， 加速Google、Meta等大廠技術跟進迭代AI+社交產品，創造AI多模態新藍海市場。通過Cameo等功能，Sora巧妙地解決了AI+社交的難題，將重點放在熟人關系的低成 本Remix共創上，而非單純追求視頻質量。這意味著，定義應用與產品的能力，其重要性正變得與構建模型同樣重要。

商業破局：對話轉社交+數據飛輪，盤活8億WAU助價值變現

10月7日，在OpenAI召開的DevDay上，Sora 2的API預覽版已經正式發布，開發者現在可以直接在自己的產品內生成高質量視頻。當前，已有400萬名開發者使用 OpenAI模型構建產品，超8億人每周用ChatGPT，API每分鐘處理60億tokens。而2023 年，OpenAI只有200萬名每周活躍開發者，以及1億名每周活躍用戶。

我們認為，OpenAI推出Sora APP這一平臺性產品，本質上是從“單一對話工具”（ChatGPT）向“生態化社交平臺”的核心戰略轉型。這一布局并非簡單的功能延伸， 而是針對AI產品增長邏輯的深層優化，標志著OpenAI從“AI 工具提供商”向“AI 生態構建者”的轉變：通過Sora APP串聯起“模型能力→用戶場景→商業變現”的完整 鏈路，既避免了因單一工具屬性導致的增長乏力，更以“數據飛輪+社交網絡”的雙重護城河，鞏固了在AI生成式內容領域的領先地位。

2.重塑視頻產業商業機會，創作者和IP分成模式有望登場

OpenAI正在急速構建一個圍繞視頻生成的、由IP驅動的新生態系統。其核 心就兩點：“ granular control（精細化控制）” 和 “ revenue share （收入分成）”。這意味著，Sora將不再是簡單的工具，而是一個連接IP方 與全球億萬創作者的經濟平臺。 精細化控制：OpenAI將為版權方提供更細粒度的控制權，允許他們對角色 生成進行更精確的管理，類似于“肖像同意”模型，但將加入更多控制選項。 收入分成： OpenAI計劃嘗試將一部分收入分享給那些希望用戶生成自己角 色的版權方。 我們認為，Sora有望由APP平臺主導，形成“IP+創作者”收入分成商業模 型。 對IP方（好萊塢、游戲大廠、日漫出版社）：沉睡的IP資產庫變成了可24小 時開采的“油井”。不僅可以坐收授權費，更能借助全球創作者的腦洞，維 持IP熱度和生命力，甚至通過數據反饋（哪個角色、哪種風格最火）指導后 續創作。 對創作者：終于可以合法、合規、低成本地使用蝙蝠俠、皮卡丘，甚至《三 體》中的角色來創作視頻。創作從“技術活”變成了“創意活”，核心能力 從操作軟件變為提示詞工程和審美。更重要的是，你的爆款視頻將能帶來真 金白銀的平臺分成。

3.Sora有望持續AI算力“軍備競賽”，OpenAI 不斷宣布算力新合同

Sora 2或帶來AI多模態訓推算力需求指數級增長

我們認為，AI多模態訓推階段將顯著提升算力需求，Sora 2通過APP形式分發給用戶，并通過收入分成的形式有望提高用戶創造意愿，帶來更多的推理算力需求。 Sora算力需求在1.0版本已證實指數級算力需求增長。據Factorial Funds預測，訓練Sora模型一個月可能需要使用4200到10500片英偉達H100 AI加速卡。而如果使用單 片H100加速卡，則生成1分鐘視頻需要渲染12分鐘。推理階段，Sora每單位輸出1分鐘視頻， GPT-4和LLama 2每單位輸出1000個Token的文本， DiT每單位輸出一張 512x512px的圖像，Sora的推理估計在計算上要多耗費幾個數量級。OpenAI部署文本轉視頻模型Sora，在峰值期需要72萬片英偉達H100 AI加速卡。

OpenAI加碼算力擴張計劃，8年內將算力能源需求或提升125倍

OpenAI啟動超大規模算力擴張。今年以來，OpenAI已簽署了價值高達約1萬億美 元的交易，從而獲得運行人工智能模型的計算能力，這些協議的交易方包括AMD、 英偉達、甲骨文和CoreWeave等，這些企業的利益也與OpenAI未來的盈利能力相 綁定。

《華爾街日報》當地時間9月10日報道稱，OpenAI已與Oracle甲骨文簽訂了一份價 值3000億美元的算力購買訂單，這筆交易將于2027年正式生效，為期約為5年。

北京時間9月23日凌晨，英偉達在官方網站宣布，將與OpenAI達成“具有里程碑意 義的人工智能基礎設施合作伙伴關系”，該計劃將通過由數百萬個英偉達GPU提供 支持的數千兆瓦（GW）數據中心來擴展OpenAI的算力。英偉達還計劃逐步投資最 高1000億美元給OpenAI，具體金額將根據每千兆瓦的部署進度落實。

9月24日，據華爾街日報報道，人工智能領域領軍企業OpenAI正式公布全球計算基 礎設施大規模擴張計劃，總投資額預計高達1萬億美元。其中，位于美國得克薩斯州 阿比林市、占地面積堪比紐約中央公園的計算中心已啟動建設，標志著全球人工智 能產業正從模型創新競爭階段邁入基礎設施建設“軍備競賽”新階段。

10月6日，AMD與OpenAI達成為期四年的協議，將向OpenAI提供數十萬塊人工 智能芯片，部署總計6吉瓦（GW）的AMD GPU算力，并給予OpenAI持股多達 10%的選擇權。兩家公司合作的基礎設施將由多代AMD Instinct GPU驅動，首批1 吉瓦的AMD Instinct MI450 GPU部署計劃于2026年下半年啟動。