OpenAI用戶市場空間及成本分析

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1.OpenAI用戶市場空間：對標移動互聯(lián)網中蘋果市場份額

未來日活用戶數量方面：對標移動互聯(lián)網滲透率，如果OpenAI能像蘋果IOS在智能手機的滲透率，在20%~30%的情況下，未來約有12-18億的AI日活用戶。據IDC報道，最新全球蘋果手機市場份額為24.7%。根據GSMA，預計2030年移動終端約60億臺。由未來日活用戶數量=使用AI模型的移動終端占比*移動終端總數，對標移動互聯(lián)網滲透率，若全球有30%的移動終端接入AI，則未來可達18億的AI日活用戶；若有20%接入，則有12億AI日活用戶。

未來每日活用戶年算力成本方面：未來日活用戶中，部分用戶會選擇更高精度模型。未來每日活用戶算力成本=高精度模型使用占比*高精度模型算力成本+現(xiàn)有模型使用占比*現(xiàn)有模型算力成本，其中現(xiàn)有模型使用占比=1-高精度模型使用占比。 OpenAI通過融資計劃資金重置產業(yè)鏈，可以降低算力提供成本，支撐起日活用戶數的增長以及高精度模型應用的空間。

2.單次推理成本：Sora算力是GPT4的幾倍？

從單次Query算力成本的影響因素來看，推理算力 與一次生成內容的tokens、模型參數量和迭代次數 成正比。根據擴散Transformer論文一作作者楊賽 寧推算，Sora參數量約30億。視頻可以看成是一幀 幀圖片組成，圖片模型（如Stable Diffusion）的迭 代次數約為25-50次，取中樞估計視頻模型迭代迭 代35次。根據昆侖萬維 AI Infra 負責人，在視頻領 域，一分鐘視頻約為1Mtokens。考慮到Sora的視 頻長度約為10秒，即對應16.7萬tokens。 假設GPT4和Sora的推理參數量為3*1750億和30 億，在Sora一次推理迭代35次的情況下，其推理成 本是GPT-4模型的33倍。

為什么成本重置才能匹配“高性能模型”：算力成本VS用戶付費

根據財務數據推算，預期微軟AI云計算規(guī)模23年Q4為8.39億美元，該部分規(guī)模主要是推理需求，不包括訓練需求，由于目前主要是OpenAI在進行推理，因而預期其中大部分主要是OpenAI的推理算力。 在ChatGPT精度經過兩次下降后（每次降低7%），目前GPT-4的單用戶算力成本為每日活每年100.2美元。假設OpenAI日活月活比例30%背景下，由于付費是月付費，因而GPT4會員的市場定價為20美元/月，除以0.3，乘以12個月，約為800美元＞100.2美元。 如果Sora的單日活算力成本為33倍的GPT-4，即為每日活年算力成本3308美元。如果按市場價格算，Sora的月付費至少大于82美元/月，才能覆蓋Sora會員單日活的成本3308美元，對于用戶來說費用偏高。因此只有通過成本重置降低成本進而降低付費價格才能顯著走通商業(yè)模式。

OpenAI實際重置成本分析：晶圓廠和電力是核心

根據華爾街日報，OpenAI的大額債務融資主要用于兩個方面的建設：芯片（減少芯片產業(yè)鏈環(huán)節(jié)）、電力（ AI 設施需要消耗大量的電力） 。芯片方面：如果OpenAI通過與芯片廠合資建廠生產，可以節(jié)省中間產業(yè)鏈環(huán)節(jié)的成本。OpenAI的業(yè)務運行需要付費租用微軟的云服務器，微軟的成本為建設云端采購英偉達的GPU等芯片設備的采購費用，而英偉達支付芯片代做費用，將制造工作交給臺積電完成。 電力方面：如果OpenAI通過與電廠直接合作，可以直接使用成本電價。根據美國上市能源公司的能源成本占比，計算中心的芯片若直接使用成本電價，則可以將電力花費降至原來價格的48%。

重置成本測算：與晶圓廠的不同合作方式

對于晶圓廠，OpenAI可以選擇與其合作：1、完全重置晶圓廠環(huán)節(jié)；2、重置晶圓廠50%；3、不重置晶圓廠環(huán)節(jié)。在不同的情況下，6年的總重置成本分別是1.21萬億美元，1.37萬億美元，1.54萬億美元。 晶圓廠的格局：OpenAI積極與英特爾、臺積電、三星等技術領導者展開合作。據英國《金融時報》，Altman 正在尋求開發(fā)自己的 Nvidia 人工智能和 HPC GPU 替代品，并與臺積電和中東投資者進行談判，以啟動一家新的芯片合資企業(yè)；而據《韓國中央日報》援引業(yè)內人士消息，SamAltman訪韓與韓國芯片巨頭三星、SK探討合作，主要討論了高帶寬內存（HBM）芯片。另外，Intel在IFSDirect Connect活動上將IFS更名為Intel Foundry，Sam Altman出席活動，未來雙方或積極合作。