國內外垃圾焚燒市場表現如何？

國內堆焊滲透率仍有提升空間，海外存量鍋爐 替換市場較大。

1. 國內垃圾焚燒：政策為推動市場增長的核心因素，城市配套相對飽 和、縣鄉仍有較大空間

國內垃圾清運量穩步增長，垃圾焚燒發電成為我國生活垃圾的主流處理方 式。隨著人均可支配收入提升與城鎮化水平不斷提高，居民生活垃圾產生量 持續攀升。國家統計局數據顯示，2016–2024 年我國城市生活垃圾清運量由 2.04 億噸增至 2.62 億噸，年復合增速約 3.2%。在垃圾產生量穩步增長的同 時，我國垃圾處理技術持續進步，社會環保意識不斷提升，無害化處理力度 顯著加大。2024 年，全國城市生活垃圾無害化處理量達 2.62 億噸。生活垃 圾無害化處理主要有填埋、焚燒與堆肥三種主要方式，其中焚燒發電是最快 速有效的手段，同時可實現生活垃圾的資源化和能源化。過去十余年國內逐 步形成共識，各地積極以焚燒發電替代填埋。我國垃圾無害化處理中焚燒占 比從 2016 年的 37.5%提高至 2024 年的 83%，避免了大量垃圾侵占土地和 污染土壤、水源。

垃圾焚燒投建高峰已過，逐步邁入成熟運營階段。自“十二五”起垃圾處理政 策由填埋轉向焚燒的背景下，我國生活垃圾焚燒行業進入了十年的蓬勃發 展。根據住建部發布的《中國城鄉建設統計年鑒》，截至 2021 年底，全國城 市及縣城生活垃圾焚燒處理能力已達 89.12 萬噸/日，超額完成“十四五”規 劃目標。2024 年底，該指標進一步提升至 115.55 萬噸/日。我國垃圾焚燒廠 的投資新建放緩已為大勢。從增速來看，2018–2021 年全國焚燒處理能力同 比增速長期維持在 20%以上，而 2024 年回落至 7.3%。從投資側看，根據北 極星垃圾發電圈數據，2024 年開標的垃圾焚燒項目僅 20 個，投資額僅 52.6 億元，相比 2023 年也縮水將近 80%。

城市垃圾焚燒配套相對飽和，縣域焚燒建設尚處培育期。京津冀、華東、華 南地區常住人口多，經濟活躍程度高，垃圾產生量大，垃圾焚燒發電廠的建 設需求旺盛。“十二五”以來垃圾焚燒發電項目快速建設，上述地區配套趨 于飽和。據 E20 研究院調研，2024 年我國垃圾焚燒廠平均負荷率約為 60%， 40%的產能處于閑置狀態，缺垃圾現象嚴重。相比之下，縣域焚燒建設尚處 培育期，市場仍存在較大缺口。截至 2021 年底，全國 1482 個縣城中，1225 個仍未建設垃圾焚燒廠。2022 年底，國家發改委等部門聯合印發《關于加 強縣級地區生活垃圾焚燒處理設施建設的指導意見》，但整體建設尚未迎高 峰。據中國固廢網統計，2025H1 全國新開標焚燒項目 25 個，全部分布于三 四線及縣級地區。然而 2025H1 縣域市場單體項目規模平均僅 350 噸/日， 較 2024 年下降 36.36%。受財政能力、垃圾量不穩定及成本壓力制約，縣域 市場尚未形成典型項目，商業模式仍在探索中。

“十三五”至“十四五”期間，我國垃圾焚燒發電行業持續獲得政策支持，發 展前景穩健。據中研網數據，“十四五”期間垃圾焚燒總市場規模達到 3769 億元，垃圾焚燒發電總工程及設備市場規模分別達到 787 億和 578 億元。 近年隨著生態文明建設和“污染防治攻堅戰”的推進，國家不斷出臺生活垃圾 處理設施規劃，逐步強化該行業地位。憑借“減量化、資源化、無害化”優勢， 垃圾焚燒發電迎來持續發展機遇。

環保政策驅動與效率提升訴求下，堆焊在垃圾焚燒滲透率持續提升。生活 垃圾在高溫焚燒過程中會產生含有大量氯化物和堿金屬鹽的高溫煙氣，易 對余熱回收鍋爐受熱面造成嚴重腐蝕，同時高流速煙氣中的顆粒也會引發 沖刷磨損。特別是近年來，受垃圾分類推廣、垃圾焚燒發電補貼調整等相關 政策影響，廠商通過提升焚燒溫度和壓力提高垃圾處理和發電效率，但這也 加速了設備損耗，因此新建的垃圾焚燒鍋爐基本都會考慮使用防腐防磨堆 焊裝備。據生態環境部、中國固廢網等，2018 年至 2023 年，我國每年新投 運的垃圾焚燒鍋爐中，防腐防磨堆焊滲透率由不足 15%提高至近 50%。隨 著堆焊技術的提升、成本的下降，堆焊裝備在垃圾焚燒發電鍋爐的滲透率將 繼續提高，預計未來將達到 70%-80%。

增量市場：預計 2035 年前垃圾焚燒領域堆焊新增市場空間在 79-91 億元。 截至 2020 年底，根據我國 19 個省級政府出臺的垃圾焚燒處理中長期規劃， 2035 年前預計累計新增（擴建）的垃圾焚燒設施至少 749 座。據生態環境 部公開數據計算，垃圾焚燒設施平均鍋爐數量為 2.5 臺，故估計 2035 年前 新增垃圾焚燒爐數量為 1873 臺。根據防腐防磨堆焊裝備在垃圾焚燒發電市 場的滲透率（70~80%）、公司 2018-2020 三年鍋爐堆焊項目造價數據，估計 2035 年前防腐防磨堆焊裝備在垃圾焚燒發電的增量市場為 79 至 91 億元。

存量市場：預計 2035 年前垃圾焚燒領域堆焊存量改造市場空間為 17-19 億 元。總體存量上，根據生態環境部數據，截至 2020 年底，我國生活垃圾焚 燒發電鍋爐 1314 臺，存量中預計尚未采用堆焊的鍋爐數量為 1073 臺。 類似地，根據防腐防磨堆焊在垃圾焚燒發電鍋爐的滲透率（70-80%）、公 司 2018-2020 三年鍋爐堆焊項目改造造價數據，預計防腐防磨堆焊裝備在垃 圾焚燒發電市場的存量項目改造市場空間為 17 至 19 億元。

2. 海外垃圾焚燒：發達國家進入存量改造周期，發展中國家增量空間 巨大

中國全面禁止“洋垃圾”入境，重塑全球固廢處理格局。自 20 世紀 80 年代 起，中國大量進口廢塑料、廢紙及廢金屬以彌補國內原材料缺口，支撐制造 業快速擴張。2017 年起，中國啟動“洋垃圾”全面禁令，徹底禁止固廢入境， 并推動《巴塞爾公約》相關條款調整。此舉迫使美國、歐盟、日本等固廢出 口國加快本土處理能力建設，越南、泰國等國亦相繼收緊進口政策。2024 年 我國出臺全新禁令，2025 年進一步升級管控，不僅持續禁止塑料廢料進口， 還強化法律法規和查驗技術，確保“洋垃圾”徹底禁絕。

歐洲政策趨嚴與資金支持并舉，垃圾焚燒產業升級加速。據 Mordor Intelligence 估計，歐洲垃圾焚燒發電市場規模將在 2030 年達到 271.8 億美 元，2025-2030 年的復合年增長率為 7.38%。歐盟廢棄物與氣候政策協同推 進、煤電產能萎縮以及垃圾填埋場處理費的上漲，提高了焚燒設施的利用率。 歐盟碳邊境調節機制（CBAM）創造新收入來源。北歐、中東歐地區的區域 供暖擴建，大型化的 750 噸/日以上焚燒項目正在加速落地，因為規模優勢 能夠降低碳捕集改造單位成本，且更易獲取歐盟創新基金的支持。盡管公眾 對城市排放的敏感度上升，以及批發電價走軟在一定程度上壓制了增長，但 德國、意大利、北歐和英國的新建項目管線并未因此受挫。截至 2025 年 9 月，英國有 52 座焚燒爐；近日英國政府已批準新建 41 座生活和商業垃圾 清潔焚燒爐，未來 2 年內將新增投運 400-500 萬噸新的垃圾焚燒產能。

美國垃圾處理以填埋為主，垃圾焚燒仍有很大成長空間。在美國，垃圾處理 長期依賴填埋方式，約占處理總量的 60%以上。然而目前美國垃圾填埋場 逐漸飽和，東海岸地區尤為密集。垃圾堆積產生大量沼氣，導致自燃頻發， 2016 年到 2024 年持續超過一周的大型火災超過 412 起。此外填埋可能產生 滲濾液和甲烷（強效溫室氣體）等環境問題。垃圾焚燒僅占美國垃圾處理總 量的 11%，截至 2025 年 1 月 1 日，全美僅剩 63 座仍在運行。自 1995 年以 來，美國沒有在新址新建過垃圾焚燒廠，公眾因健康與污染擔憂而產生的反 對情緒仍阻礙新項目上馬。當前的重點已轉向填埋氣發電。

美國垃圾處理以填埋為主，垃圾焚燒仍有很大成長空間。在美國，垃圾處理 長期依賴填埋方式，約占處理總量的 60%以上。然而目前美國垃圾填埋場 逐漸飽和，東海岸地區尤為密集。垃圾堆積產生大量沼氣，導致自燃頻發， 2016 年到 2024 年持續超過一周的大型火災超過 412 起。此外填埋可能產生 滲濾液和甲烷（強效溫室氣體）等環境問題。垃圾焚燒僅占美國垃圾處理總 量的 11%，截至 2025 年 1 月 1 日，全美僅剩 63 座仍在運行。自 1995 年以 來，美國沒有在新址新建過垃圾焚燒廠，公眾因健康與污染擔憂而產生的反 對情緒仍阻礙新項目上馬。當前的重點已轉向填埋氣發電。

印度垃圾焚燒發電行業仍處初期階段，未來新增建設需求空間廣闊。截至 2025 年，印度各地的 20 家垃圾發電廠垃圾處理量為 19.9 萬噸/天，約占印 度每日垃圾總產生的 12.5%，主要集中在德里、孟買、班加羅爾等大城市， 但垃圾發電廠的實際利用率僅有 50%。根據世界銀行數據估算，印度人均 年收入 2700 美元，屬于中低收入，人均垃圾產生量按 0.6kg/日算，印度人 口 14.66 億，單日垃圾產生量 88 萬噸，缺口仍然較大。 海外垃圾焚燒：預計到 2035 年堆焊裝備增量市場空間為 67-77 億元，存量 改造市場空間為 72-82 億元。增量市場：根據《中國城鎮生活垃圾焚燒發電 產業發展報告》以及國家統計局數據，2016 年海外垃圾焚燒廠數量超過 1,850 座。根據世界銀行的估計，全球垃圾產生量將從 2016 年的 20.1 億噸 躍升至 2050 年的 34.0 億噸，年復合增長率為 1.56%。按此增長率估算， 2035 年全球垃圾產生量將達到 26.96 億噸，與 2016 年相比增加 34.14%。假 設垃圾焚燒設施與垃圾產生量同比例增長，則海外垃圾焚燒鍋爐在 2016 年 的基礎上增加 34.14%，即增加 1,579 臺，將為堆焊裝備帶來 67 至 77 億元 的增量市場空間。存量市場：堆焊裝備的使用壽命為 10 年以上，因此在 2035 年之前，海外垃圾焚燒發電設備預計存在改造需求。類似國內存量市場估算， 海外垃圾焚燒設備存量改造將帶來 72 至 82 億元的市場空間。