AI智能眼鏡發展歷程、產業鏈及市場空間如何？

中國人口量已達峰值，正緩慢進入下行期，但國內近視人群比率仍在上漲，近視矯正等近視眼鏡需求仍較為旺盛，同時戶外出行、旅游、防曬等需求促進太陽眼鏡市場繼續增長。

1.AI智能眼鏡：產品發展三階段

目前AI智能眼鏡的發展有三個階段，分別為音頻智能眼鏡，帶攝像頭智能眼鏡和AR眼鏡。 音頻智能眼鏡具備基礎眼鏡所具備的基礎功能，如近視鏡片或墨鏡片的定制，同時由于無攝像頭智能眼鏡所提供的功能相對較少，所以在三種類型的智能眼鏡中，集成度最低，重量最低，同時研發成本以及硬件成本也最低。無攝像頭智能眼鏡工藝成熟，市場上已經存在成熟的產品； 攝像+音頻智能眼鏡具備基礎眼鏡所具備的基礎功能，如近視鏡片或墨鏡片的定制，但由于相比與無攝像頭智能眼鏡增加了攝像頭模塊，在集成度、重量、研發成本以及硬件成本相對較高。

帶攝像頭的產品以Rayban Meta為代表的產品獲得了超預期的市場接受度，同時體驗上依然有迭代優化空間。AR眼鏡在鏡片中嵌入了用于顯示功能的顯示屏模組，所以不支持近視鏡片或墨鏡片的定制，但支持外掛或磁吸式的近視鏡片或墨鏡片。帶顯示屏智能眼鏡在三種智能眼鏡中，集成度最高，重量最高，研發成本以及硬件成本也最高，相應的功能也最多。帶顯示屏智能眼鏡產品已經出現，但產品尚不成熟，在體驗上依然有較大迭代空間。Meta最新發布的Orion屬于這一階段產品。

2.AI智能眼鏡產業鏈梳理

上游產業鏈主要為AI智能眼鏡硬件結構供應商，如光學模組、顯示模組，音頻模組，傳感器模組、交互模組、電源、結構件等。光學模組主要為傳統眼鏡鏡片廠商以及光波導鏡片 廠商；顯示模組包括LCOS、MicroOLED、MicroLED等屏幕廠商；音頻模組包括麥克風廠 商以及揚聲器廠商等；傳感器模組包括IMU傳感器廠商、攝像頭廠商等交互模組主要為語 音交互解決方案廠商：電源主要為電池廠商：結構件包括轉軸結構件以及鏡架廠商等。中游產業鏈則包括ODM/OEM廠商、軟件/系統廠商以及AI大模型廠商，涉及AI智能眼鏡的軟件構成、系統構成、方案解決以及生產。下游產業鏈在于AI智能眼鏡的銷售以及售后，包括AI智能眼鏡品牌廠商以及傳統視光渠道商和消費電子渠道等。不同于其他可穿戴產品，眼鏡需要個性化的驗光服務及產品調試，因此傳統視光渠道將發揮重大作用和價值。

3.AI智能眼鏡行業空間及規模測算

從佩戴眼鏡的習慣出發，看AI智能眼鏡潛力空間

從習慣佩戴眼鏡的人群入手，去看待AI智能眼鏡的市場空間，可通過滲透率假設測算。 全球近視眼鏡+太陽眼鏡年銷量接近15億，疫情帶來的沖擊逐消減，回到疫情前較穩定的狀態，預計未來10年會保持較穩定的低速增長，至2032年，全球近視眼鏡+太陽眼鏡年銷量預計將達18億副，為智能眼鏡的增長提供了廣闊的可開拓市場。

中國人口量已達峰值，正緩慢進入下行期，但國內近視人群比率仍在上漲，近視矯正等近視眼鏡需求仍較為旺盛，同時戶外出行、旅游、防曬等需求促進太陽眼鏡市場繼續增長。根據wellsennXR數據整理及預測，2023年國內眼鏡市場增長相對顯著，中國近視眼鏡+太陽眼鏡銷量約2.6億副，2024年增長速度放緩，預計中國近視眼鏡+太陽眼鏡銷量約2.7億副，預計至2029年，年銷量或達3億副，保持較穩定增長，中國眼鏡市場為智能眼鏡的全面鋪開提供了較堅實的用戶基礎。

從使用習慣出發，看AI智能眼鏡潛力空間

從習慣佩戴眼鏡的人群入手，去看待AI智能眼鏡的市場空間，可通過滲透率假設測算 。按照樂觀估計，2030年以20%的滲透率及2500元的單價測算：全球智能眼鏡出貨量可達3.48億副，市場規模可達8700億；中國智能眼鏡出貨量可達0.62億副，中國市場規模可達1550億。 中性估計全球/中國的智能眼鏡市場規模也可達4350/775億元，增長空間潛力大。