沙特阿拉伯基礎設施、法律與監管環境分析

沙特交通基礎設施行業將保持較快增長。

1.基礎設施環境 

沙特的交通基礎設施受益于 “2030 愿景”，政府將在城市道路現代化方面進行大量投資，旨在將沙特 阿拉伯的城市提升為智能城市。2021年，政府宣布未來十年將投入超過5000 億里亞爾用于機場、海港、鐵路和其他基礎設施的發展。一系列大型交通基 礎設施項目特別是 NEOM 新未來城的公路和鐵路領域項目，將有力推動交通 基礎設施行業的發展前景。

公路方面，公路交通是沙特的主要運輸方式，道路總長 22 萬公里，高 速公路總里程超 5000 公里，占公路總里程的 2.27%。沙特與約旦、也門、 科威特、卡塔爾、阿聯酋、巴林等國相通。2022 年，沙特麥地那啟動快速 公交網項目，該項目包括 3 條主干線，設計總里程為 64.6 公里，預計每小 時可容納乘客 1800 人次。2023 年 8 月，沙特制定電動汽車充電站基礎設施 相關規范。沙特運輸和物流部不斷提高其道路質量指數，爭取到 2030 年在 全球排名中排名第六。該部正在努力加強交通運輸模式和公路網一體化， 將公路網延伸近 75000 公里以改善城市、地區和省的服務，以彌合沙特郊 區之間的漫長距離。這將有助于促進商業和經濟活動，吸引游客和朝覲者 前往兩圣寺。

鐵路方面，沙特有 3 條主要鐵路線路，全長約 3650 公里。南北貫通鐵 路線（2750 公里）從利雅得延伸至約旦邊境，為礦產開發提供支撐。2022 年沙特表示將修建 8000 公里的新鐵路，計劃將鐵路網擴大 3 倍以上。

航運方面，沙特共有 27 座民用機場，6 座軍用機場，9 座沙特阿美公 司內部機場。27 座民用機場中有 4 座為國際機場。2021 年沙特政府宣布計 劃到 2030 年將沙特建設為全球航空樞紐，將機場入境人次增加十倍，達到 3.3 億的旅客吞吐量。 水運方面，沙特東西兩岸分別臨阿拉伯灣（波斯灣）和紅海，當前有 9 個主要港口。其中，6 個為商業港，3 個為工業港。2022 年 8 月，沙特港務 局將杜巴港管理權移交給未來新城 NEOM。1994 年開通的杜巴港是距蘇伊士 運河最近的港口，也是距地中海周邊新興市場和港口最近的港口。該港口 被譽為“紅海明珠”，連接沙特北部和西部地區。渡輪和輪船從杜巴出發前 往埃及和約旦，乘坐輪渡約三小時即可到達埃及的赫爾格達和薩法加港口。

此外，沙特已經在基礎設施和相關項目上投入了 1000 多億美元，旨在 將其定位為亞洲、歐洲和新興非洲的十字路口的全球物流中心。目標包括 發展 60 個物流區，以支持出口、電子商務和轉口，并鼓勵通過陸路口岸進 行貿易。2022 年 10 月，沙特“全球供應鏈彈性”倡議啟動，其中包括承諾 提供 100 億里亞爾的一攬子激勵措施，以吸引高達 400 億里亞爾的外國投 資進入市場。該倡議旨在加強沙特在全球經濟中的地位，并減輕全球中斷 的影響。沙特將自己定位為一個低風險、低成本和低碳的經濟體，這將使投 資者能夠進入一個龐大的國內市場，并通過其運輸和物流基礎設施聯系到 區域和全球客戶。

沙特發電最廣泛使用的是熱能和可再生能源。2022 年 11 月，ACWAPower 與水電控股公司(Badeel)簽署協議，將在麥加省建設世界上最大的單體太 陽能發電廠。該工廠預計發電容量為 2,060 兆瓦，將于 2025 年投入運行。 2022 年 12 月，沙特宣布開發 10 個新的可再生能源項目。新的可再生能源 項目旨在增加太陽能和風能發電，同時減少化石燃料（特別是石油）的使用 量來發電。沙特計劃到 2024 年生產高達 15.1 太瓦時的可再生能源。 沙特積極參與海合會六國電網互聯互通項目。2011 年，沙特與阿聯酋 之間實現電網互聯。此外，沙特正與埃及研究兩國間架設 3GW 輸電線路， 以利用用電高峰差錯峰用電。沙特擁有連接亞非兩大洲的獨特戰略地位和 強大的電力基礎設施，正努力成為區域電力互聯樞紐。自 2000 年以來，沙 特電網長度拓展約 8.4 萬千米，連接了 1.3 萬余個城市和鄉村。目前，沙 特境內共有 1093 個輸電站和 3465 個變壓器，裝機容量達 42.4 萬兆伏。為 更好應對城市和經濟活動增長對電力的巨大需求，沙特電力公司正采取五 年發展計劃增強輸電容量，未來擬繼續增加 2.3 萬千米輸電線和 259 個輸 電站，并積極研發智能電網，力爭打造中東地區最先進的輸變電網絡。

近年來沙特電信市場發展迅速。根據國際電信聯盟（ITU）發布的 2023 年信息通信技術發展指數（IDI）4，沙特在 G20 國家中排名躍升 10 位，位 居第二。IDI 反映了沙特強大的信息與通信技術（ICT）基礎設施和可靠的 服務，并突顯了沙特致力于發展其 ICT 基礎設施和服務以促進經濟增長并 創造機會，這使沙特 ICT 市場成為中東和北非地區最大且增長最快的市場。 沙特互聯網使用率很高，截至 2021 年底，互聯網使用率達 98%以上，商品 和服務購買在互聯網使用中居首位，使用率超過 70%。沙特電子商務隨之出 現較快增長，截至 2023 年第二季度，該國注冊電子商務公司總數同比增長 21%達到 35314 家。

2.法律與監管環境

沙特投資相關法律體系相對完備（表 1-3），尤其在引進外資方面建立 了較為完整的政策服務體系。沙特逐步放松對于外商投資的法律限制，自 2000 年頒布《外商投資法》（Foreign Investment Law）及其實施條例以 來，以修正案的形式進行不斷更新。2020 年，沙特進行政府改革，由沙特 投資部（Ministry of Investment，MISA）取代原沙特投資總局（Saudi Arabian General Investment Authority，SAGIA），負責主管與外商直接 投資及經濟自由化等有關的事務。沙特《外商投資法》最顯著的特點是許可 證制度和負面清單制度。外國投資者在沙特進行任何長期或短期的投資活 動都必須獲得許可證，即投資執照。

所有在沙特注冊營業的外國公司或其 分支機構，以及在沙特成立且有外國股東或合伙人的公司均需獲得沙特投 資部的許可。外國投資者將被要求充分證明其在擬從事活動領域具有適當 且相關的經驗和能力。許可證適用于多個活動領域，其中包括工業、服務 業、貿易行業和工程業。最高經濟委員會制定并周期性修訂的“負面清單”， 規定禁止或限制外資進入的領域。負面清單目前完全禁止外商投資勘探、 鉆井、生產石油和天然氣、道路運輸、麥加和麥地那房地產投資、出版、電 視和廣播和招聘服務，禁止外國投資全資經營城市之間軌道交通、電信、保 險和銀行業務。最高經濟委員會定期核對此清單，將逐步對外資開放部分領域。

沙特將出臺新投資法保障外國投資者權益。根據該法，外國投資者權 益將受到保護，本地和外國投資者地位將受到平等對待。該法將在審核后 生效。該部正在努力促進吸引和保護直接投資的程序，優化投資環境，維護 投資者的合法權利，提高投資市場信心。外國投資者將不受任何歧視，他們 有管理、出售和處置其財產、項目的自由，自由訂立商業合同，收購、清算 或出售任何公司，保護知識產權、機密商業信息和個人數據，簡化申請流 程，獲得官方必要支持和協助。法律還規定了境內外轉移資金的要求，其中 包括轉移經濟項目的收益和利潤。任何違反法律或其執行條例的人將被處 以 50 萬里亞爾的罰款，并給予一個糾正違法行為的機會。如果沒有改正， 投資者的執照將被吊銷。法律草案禁止全部或部分沒收直接投資，除非有 法院的裁決，也不允許全部或部分征用直接投資，除非是為了公共利益和 獲得公平的補償。然而，某些限制仍然存在，這些限制可能對外國企業在沙 特開展某些類型的活動構成挑戰。例如，對外國實體的資本要求更高。為了 克服這些挑戰，MISA 實施了不同的投資原則和政策，以維持外國和本地投 資者之間的高標準和透明度。

再例如，雖然 MISA 允許外國投資者在既定條 件下可擁有沙特公司 100%所有權，且不需要當地的合作伙伴，政府對其限 制也最少，并適用于許多商業活動，但在沙特建立 100%外資所有權的企業， 需要先在 MISA 注冊并獲得許可。有些特殊的商業活動依然需要沙特國民股 東積極參與，擔任 25%的股東，比如工程與咨詢活動。沙特公司對總經理的 資質也有一定要求。總經理可以是外國公民（非海灣合作委員會），但他們 必須獲得 Iqama 居留簽證，且必須擁有符合要求并經過認證的學歷學位。 鑒于承包合同的復雜性及其性質，沙特承包商管理局已根據司法部的 要求研究并重新制定合同。這些合同范本都自動顯示在管理局主平臺 “Moqawal（承包商）”內專設的合同平臺上，并與“National Access”平 臺鏈接，可以驗證合同的雙方，減少承包業隱瞞行為，提高透明度和公平競 爭，降低項目失敗的比例，并采取糾紛解決機制，盡量避免訴諸法院。