美亞柏科發展歷程、股權結構及主營業務介紹

統籌發展和安全，構建 2 大基石+2 大戰略新興業務。

1.公司歷程：從電子數據取證到大數據智能化，戰略版圖不斷擴大

美亞柏科是國內電子數據取證行業龍頭和公共安全大數據領先企業、網絡空間安全與社會治 理領域國家隊。公司成立于 1999 年，于 2011 年在深圳創業板成功上市。回溯其發展歷程， 大致可分為四個階段。 初創期（1999 年-2005 年）：始于技術引進，逐步轉向產品自主研發。1999-2001 年，公司主 要代理國外取證產品，并提供相應的技術培訓和服務。2002 年，公司開發出國內第一套電 子數據取證勘查箱，標志著公司從代理國外產品逐步轉向自主研發。2005 年 9 月，公司取 得電子數據司法鑒定資質，并建立了國內第一個電子數據鑒定實驗室，開始提供電子數據鑒 定服務業務。

發展期（2006 年-2014 年）：完善產品及服務體系，“兩大產品+兩大服務”持續穩定發展。 2007 年，公司開始探索互聯網數字知識產權保護服務業務。至 2011 年，公司形成電子數據 取證及網絡信息安全兩大產品體系共 100 多種成熟產品，并建成了電子數據鑒定和互聯網 數字知識產權保護兩大服務體系，成為國內領先的電子數據取證與安全產品及服務提供商， 并于 2011 年在深圳證券交易所創業板正式掛牌上市。公司持續進行技術創新和模式創新，完 成多項關鍵技術的突破，2012 年新增取證云、搜索云、公證云三朵云的服務，充分發揮公司 在計算資源和核心技術方面的優勢。

成熟期（2015 年-2019 年）：進一步擴張業務版圖，確立“四大產品+四大服務”主營業務體 系。2015 年，公司對業務發展戰略方向以及主要產品和服務體系進行了進一步梳理，明確了 “網絡空間安全與大數據信息化”的戰略方向及“四大產品+四大服務”主營業務體系。“四 大產品”包括電子數據取證、大數據信息化產品、網絡空間安全及專項執法裝備；“四大服 務”在四大產品的基礎上衍生發展而來，包括存證云+、網絡空間安全服務、數據服務、培 訓及技術支持增值服務。公司持續開展投資并購項目進行外延擴張，陸續納入美亞中敏、新 德匯、武漢大千和江蘇稅軟，公司業務范圍也相應延伸至智能制造、涉稅分析及自助便民設 備等更廣泛的領域。2019 年，美亞柏科戰略引進國投智能，加入“國家隊”開啟二次創業。

創新期（2020 年-至今）：協同國投智能業務資源，開辟兩大創新賽道。公司圍繞“十四五” 戰略發展規劃提出，不斷做強以電子數據取證和公共安全大數據為主的基石業務，持續培育 以新網絡空間安全和新型智慧城市為主的戰略新賽道。2020 年，公司新型智慧城市事業部正 式成立，同年啟動新網絡空間安全板塊。另外，公司不斷加快推進大數據戰略布局，2021 年， 公司發布乾坤大數據操作系統“九天攬月”產品體系，形成以“乾坤”大數據操作系統為基 座，“1 乾坤平臺+N 賽道應用”的大數據解決方案。2022 年，正式成立數字智能規劃設計院 和乾坤大數據操作系統研究院。

2.股權架構：國投戰略控股，公司成為國投數字經濟板塊重要支撐

公司股權結構穩定，國務院國資委為實際控制人。根據 2022 年報披露，國投智能為公司第 一大股東，持股比例 21.08%，同時也是公司控股股東。美亞柏科是國投智能的控股子公司， 國投集團的重要投資企業，國務院國資委為公司實際控制人。為滿足公司營運資金需求、提 升公司抗風險能力、鞏固國投智能對美亞柏科的穩定控制，2022 年公司完成向特定對象發 行股票并募集資金事項，募集資金總額為 6.78 億元，控股股東國投智能以現金方式全額認 購。

加入“國家隊”，央企股東進一步增持，助力公司發展。1）2019 年，公司實際控制人郭永芳、 滕達及股東與國投智能科技有限公司簽署《股份轉讓協議》，通過協議轉讓方式，向國投智 能轉讓美亞柏科合計 125,475,942.00 股的股份，占本公司總股本的 15.79%。7 月完成過戶 登記手續，國務院國資委成為公司實際控制人。2）2022 年，國投進一步強化控制。完成向 特定對象發行股票并募集資金事項，公司控股股東國投智能直接持股比例由 15.61% 提升至 21.08%，公司控股股東仍為國投智能，國務院國資委仍為公司實際控制人。

國投集團助力美亞柏科實現高質量發展。美亞柏科與國投智能的深度綁定，以國投集團和國 投智能戰略規劃為指引，以服務國家數字中國、網絡強國戰略為己任，致力于成為國投智能 數字經濟產業布局的重要支撐，打造網絡空間安全與社會治理的頭部企業，建設世界一流大 數據企業。國家層面上，有助于公司深化與國投集團在國家部委及重點行業標準制定與拓展， 獲得核心網絡安全資質，承接多個國家部委核心的大數據平臺示范項目。省市級層面上，國 投集團將美亞柏科作為內部資源向省級戰略伙伴推介，拓展公共安全大數據、智慧城市大數 據解決方案。內部層面上，有助于公司與國投旗下企業增強業務協同。公司將依托國投智能 及國投集團的資源優勢，提升承接大型項目能力，獲取更多的市場機會，促進公司在數字政 務、稅務、企事業單位、社會治理等領域的業務發展。

國投集團戰略聚焦“數字中國”建設，美亞柏科成為重要支撐。國投“十四五”業務規劃提 出，戰略性新興產業是其轉型升級、創新發展的重要抓手及利潤增長的重要來源，將通過控 股投資與基金投資“雙輪聯動”，重點發展先進制造業、新材料、生物能源、健康養老、醫 藥醫療、檢驗檢測、智能科技、生態環保、工程設計等產業。國投集團 2023 年度工作會議 強調，深入實施創新驅動發展戰略，加快建設數字中國。國投集團將依托國投智能重點發展 數字產業，打造數字經濟基礎設施投資和運營平臺、數字經濟關鍵核心技術和裝備戰略性投 資平臺，助力“數字中國”建設。作為國投旗下數字經濟領域上市的重要控股子公司，美亞 柏科將成為國投重要發力點及業務承載體，運用大數據、人工智能等技術賦能“數字中國” 建設高速發展。

3.主營業務：布局 2 大基石+2 大戰略新興業務

公司立足電子數據取證和公共安全大數據兩大傳統業務，依托大數據和人工智能技術優勢， 拓展新網絡空間安全和新型智慧城市兩大戰略新賽道，公司業務結構不斷優化。 電子數據取證：電子數據取證是指利用計算機軟硬件技術，以符合法律規范的方式檢查計算 機系統和相關外部設備，進行證據獲取、保存、分析和出示，并產生具有法律效力的電子證 據的過程。產品主要用戶為公安、檢察、工商、海關、稅務等各級司法機關和行政執法部門。 自 2001 年計算機取證概念引入國內開始，美亞柏科便潛心鉆研電子數據取證技術。公司是 國內電子數據取證行業的龍頭企業。

取證 3.0 時代，公司不斷實現創新突破。由最初的取證 1.0 時代計算機取證，公司引領行業 進入取證 3.0 時代，即基于終端取證、云取證、物聯網取證、互聯網取證等技術，開展“云、 管、端”取證建設，做到資源全互聯、數據全匯聚、業務全對接、生態全開放，實現全景數 據下的智能取證與研判。產品形態及適用領域持續豐富，已由一體化裝備，逐步形成與后端 大數據進行聯動的全息數據一體化平臺。產品形態涵蓋計算機取證、移動智能終端取證、互 聯網取證 、云取證、物聯取證、汽車取證、區塊鏈取證、綜合取證等，在提供取證產品的 同時，為客戶提供實驗室建設、平臺建設和配合服務等綜合解決方案。此外，公司將后端大 數據研判能力和零信任安全防護能力融入電子數據取證，開創“前端取證+后端大數據研判+ 零信任安全防護”的新取證應用場景。產品服務對象不斷擴展，服務對象從傳統的公檢法擴 大到市監、稅務等行政執法部門以及應急、保密等政府部門，同時積極拓展海外市場，配合 國家“一帶一路”戰略支點建設，中標柬埔寨、埃塞俄比亞等國家的電子數據取證實驗室援 建項目。

公司持續推進“取證 3.0”戰略落地。公司打造電子數據取證實驗室中樞大腦，推出“擎天 -電子數據分析戰訓一體化平臺”；將大數據研判能力、零信任安全理念、全證據鏈電子數據 取證和研判分析能力持續融入電子數據取證產品研發，從事件分析和證據提供，延伸到內容 檢測、安全檢測等，推出“護劍二號-便攜版“、“查采先鋒”、“魔劍三號”等 10 余款新產 品，形成涵蓋事前、事中和事后的廣義取證產品體系；國內首創推出“物聯只讀鎖”，實現 多種物聯設備芯片的連接和只讀復制；推出針對火災現場數據取證的“火調衛士”、“火調云 勘大師”；緊跟國家信創國產化替代政策，初步形成 11 個信創產品的取證解決方案，入選 “福建信創典型案例”。

取證業務有望呈現階梯性增長。公司產品和技術需要與相關的電子設備及網絡技術同步發展， 該行業具有發展迅速、技術和產品更新換代快、產品生命周期較短的特點?？v觀美亞柏科電 子數據取證業務收入及毛利率，呈現三年階梯式遞增規律。2011 年-2013 年 2～3 億元，2014 年-2016 年 4-6 億元，2017 年-2019 年 7-9 億元，2020 年則進入 10 億級體量。2022 年由于 受到疫情影響，導致收入有所下滑。我們預計 2023 年電子取證業務將會進入新一輪的業績 釋放周期。未來跟隨全國各地實驗室建設升級，取證業務向政府行政部門不斷延伸拓展，國 際市場業務推廣，有望實現業績增長。

公共安全大數據：依托乾坤大數據助力司法數據價值挖掘

乾坤大數據操作系統是公共安全大數據領域的關鍵技術底座。乾坤大數據操作系統是美亞柏 科近年來自主研發出的一項最重要的核心技術。乾坤大數據操作系統圍繞數據全生命周期組 建，涵蓋了數據接入、治理、使用、開放、建模以及低代碼開發等應用，支持大數據原生安 全，同時也積極適配信創及信創生態產品。依托“乾坤”大數據操作系統（QKOS），公司主 導了國內多個省市司法大數據智能化頂層規劃設計和落地建設。 三大類業務并駕齊驅。1）網絡空間安全大數據。網絡大數據系統類似網絡空間“雪亮工程”， 為城市、執法部門和行業提供全視角的安全威脅精準感知、快速響應、即時處置和溯源反制 等能力支撐。2）智慧警務基礎設施大數據。主要服務預防打擊網絡詐騙、智慧社區警務等， 主要應用包括疫情防控、動態人口庫、智慧社區警務、身份證電子化等。3）智慧安防大數 據。以“慧視”視圖中臺產品為核心，以“慧聚”視圖共享網關為輔，通過對海量多源異構 視頻圖像數據的融合處理，深挖視頻圖像數據價值，為多部門提供視頻圖像信息綜合服務。

兩大戰略新興業務：新網絡空間安全和新型智慧城市成為新增長曲線

新網絡空間安全：公司以數據安全為核心，依托大數據、人工智能等技術領域的優勢，構建 “一中心兩體系”的新一代網絡空間安全防護體系，即安全運營中心、零信任體系和安全防 護體系，為客戶提供縱深的綜合安全解決方案和服務，打造覆蓋數據全生命周期的安全產品， 包括數據資產梳理、數據分類分級、數據安全交換、數據脫敏、數據加密、數據庫審計、數 據庫訪問控制、數據防泄漏、數據銷毀等。

新型智慧城市： 在智慧城市建設方面，美亞柏科從頂規入手，成立數字智能規劃設計院， 同時聯合國投智能、中國電子院三方優勢共建國投智慧城市創新研究院，圍繞智慧城市提出 了城市級的規劃設計，以大數據治理、人工智能和裝備制造等核心技術為基礎，確定“1+5+N” 的總體架構，即做強 1 個城市大腦中樞，為智慧城市創新應用開發輸出共性的、智能化的能 力；做好 5 大運營中心，進行中樞數據調度和智慧業務應用賦能；集成 N 個智慧場景，重點 從“善政、興業、惠民”三個方面構建智能應用生態，涵蓋市域社會治理、智慧政務、智慧 招商、智慧交通、智慧生態等智慧應用領域。