紫光國微發(fā)展歷程、股權結構、收入及產(chǎn)品矩陣介紹

國內集成電路芯片設計龍頭。

1、 持續(xù)聚焦集成電路領域，營收業(yè)績穩(wěn)步增長

紫光國微是國內領先的集成電路芯片產(chǎn)品和解決方案提供商。紫光國微從事集 成電路芯片設計與銷售、石英晶體元器件的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務，主要產(chǎn)品包 括智能安全芯片、半導體功率器件及超穩(wěn)晶體頻率器件等方面，廣泛應用于移動 通信、金融、政務、汽車、工業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)等多個領域。公司在研發(fā)能力、核心技 術、供應鏈和客戶資源等方面形成了體系化的競爭優(yōu)勢，入選工信部第三批專精 特新“小巨人”企業(yè)、第二批第一年建議支持的國家級專精特新“小巨人”名單、 河北省第三批省級制造業(yè)單項冠軍名單。 多次并購拓展業(yè)務范圍，聚焦集成電路領域。紫光國微前身唐山晶源裕豐電子 股份有限公司成立于 2001 年，發(fā)展初期主要從事石英晶體業(yè)務；2012 年公司 收購北京同方微電子、深圳國微電子，布局智能安全芯片、特種集成電路領域； 2013 年子公司深圳國微成立全資子公司紫光同創(chuàng)，開始從事 FPGA 研發(fā)；2014 年公司收購西安紫光國芯 76%股權進入存儲器芯片領域，后于 2020 年轉讓并對 該業(yè)務進行剝離。公司通過外延實現(xiàn)業(yè)務拓展和重心轉移，最終形成聚焦特種集 成電路和智能安全芯片兩大領域，同時布局半導體功率器件和石英晶體頻率器。

紫光國微股權結構穩(wěn)定，目前無實際控制人。2022 年 7 月 11 日，紫光國微控 股股東紫光集團完成工商變更登記手續(xù)，原股東清華控股有限公司及北京健坤投 資集團有限公司全部退出，戰(zhàn)略投資人“智路建廣聯(lián)合體”設立的控股平臺北京 智廣芯控股有限公司承接紫光集團 100%股權，間接控制公司 26%的股份，公司 實際控制人由中華人民共和國教育部變更為無實際控制人；截至 2022 年 11 月 30 日，紫光國微第一大股東西藏紫光春華投資有限公司持有公司 26%股權。與 此同時紫光國微控股或參股多家公司：紫光同芯主要從事安全芯片業(yè)務，子公司 深圳國微主要從事集成電路業(yè)務，唐山國芯晶源主要從事石英晶體器件業(yè)務，深 圳紫光同創(chuàng)主要從事 FPGA 相關業(yè)務，西安紫光國芯主要從事存儲器芯片業(yè)務 現(xiàn)已從公司業(yè)務中剝離。

剝離存儲芯片業(yè)務、聚焦集成電路主業(yè)，營收業(yè)績增長穩(wěn)步。2017-2020 年公 司 實 現(xiàn) 營 業(yè) 收 入 18.29/24.58/34.30/32.70 億元，取得歸母凈利潤 2.80/3.48/4.06/8.06 億元；其中 2020 年公司營收下降、凈利增長，主要原因是 紫光國微剝離虧損的存儲芯片業(yè)務、子公司西安紫光國芯不再并表，若扣除合并 范圍變動影響則營收同口徑增長 26.38%。2021 年公司實現(xiàn)營收 53.42 億元， 同比增長 63.35%，取得歸母凈利潤 19.54 億元，同比增長 142.28%；集成電路 行業(yè)需求持續(xù)擴張，公司毛利相對較高的特種集成電路業(yè)務規(guī)模持續(xù)擴大，帶動 紫光國微整體的營收業(yè)績穩(wěn)步上漲。2022 年前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入 49.36 億元，同比增長 30.26%，取得的歸母凈利潤 20.41 億元，同比增長 40.03%。

紫光國微持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結構，帶動整體毛利率穩(wěn)步提升。公司各項業(yè)務中，特 種集成電路業(yè)務、智能卡芯片業(yè)務、石英晶體業(yè)務、存儲器芯片業(yè)務的毛利率 （2017-2021 年五年均值）分別為 72%/26%/18%/4%。公司逐漸向毛利較高的 特種集成電路業(yè)務和智能安全芯片業(yè)務聚焦，并逐漸剝離毛利較低的存儲器芯片 業(yè)務。2020 年起存儲器芯片業(yè)務完全剝離；2020、2021 年公司特種集成電路 與智能安全芯片業(yè)務收入合計占總營業(yè)收入的 90%以上。2017-2021 年，特種 集成電路業(yè)務收入占比從 28.22%增長至 62.98%，毛利率從 62.49%增長至 77.20%，成為公司收入的主要來源。伴隨集成電路業(yè)務收入占比的持續(xù)擴大， 公 司 整體 毛利 率逐 步提 升 ， 2017-2021 年 紫光 國 微整 體 毛 利率 分別 為
33.14%/30.15%/35.78%/52.33%/59.48%。

公司管理費用率降幅明顯，持續(xù)增加研發(fā)投入。（1）紫光國微持續(xù)減少折舊攤 銷及中介費，2017-2021 年管理費率從 13.07%降低至 4.17%、銷售費用率穩(wěn)定 在 3.7%-6%之間、財務費用率基本維持在 1%以下；（2）公司持續(xù)加大研發(fā)投入， 2017-2021 年研發(fā)費用從 0.83 億元增長至 6.32 億元，研發(fā)費率從 4.53%增長至 11.83%；2020 年研發(fā)費用 3.47 億元，同比增長 95.46%，投入主要用于成都研 發(fā)中心建設、5G 通信設備用小型化 OCXO 及專用 IC 研發(fā)、高檔石英諧振器產(chǎn) 業(yè)化等項目建設；2021 年研發(fā)費用 6.32 億元，同比增長 82.25%，主要用于石 英諧振器技改、新型高端安全系列芯片和車載控制器芯片研發(fā)等項目的制造； 2022 年前三季度研發(fā)費用為 7.57 億元，較去年同期增長 37.66%。

2、 產(chǎn)品矩陣豐富，持續(xù)深耕特種集成電路及智能安 全芯片

公司產(chǎn)品矩陣豐富，應用領域廣泛。紫光國微主要業(yè)務包括集成電路芯片和石英 晶體元器件方向，產(chǎn)品涵蓋智能安全芯片、半導體功率器件及超穩(wěn)晶體頻率器件 等方面；公司產(chǎn)品種類豐富、質量行業(yè)領先，廣泛應用于金融、電信 SIM 卡、 社保、城市公共交通、M2M（Machine to Machine）、醫(yī)療健康、移動支付、身 份識別、通訊基站、汽車電子、工業(yè)控制、儀器儀表、物聯(lián)網(wǎng)等領域。

持續(xù)深耕特種集成電路及智能安全芯片，與國內外客戶建立合作關系。紫光國 微圍繞市場需求有序進行研發(fā)項目推進。特種集成電路方面，產(chǎn)品不斷豐富迭代， 電源管理芯片新一代 SoPC 芯片順利開發(fā)；智能安全芯片方面，大容量多應用 SE 安全芯片設計定型，車載安全芯片批量出貨；在小型化、高頻化晶振產(chǎn)品方 面，多次外延研發(fā)超結 MOSFET 產(chǎn)品并取得進展。目前紫光國微已與業(yè)內主流 代工企業(yè)形成長期合作伙伴關系，與全球領先的智能卡卡商、電信運營商、金融 機構、科研院所、社保、交通、衛(wèi)生等各大行業(yè)客戶形成緊密合作，產(chǎn)品遍布全 球市場。