香精香料行業(yè)市場規(guī)模及發(fā)展驅(qū)動力是什么？

2020 年全球香料香精市場 CR4 高達(dá) 74.0%，全球香精香料行業(yè)市 場規(guī)模持續(xù)擴大。

全球香精香料行業(yè)高度集中，頭部公司市場占比高。根據(jù)亞香股份 2022 年半 年報，當(dāng)前，歐洲、美國、日本已成為世界上最先進的香料香精工業(yè)中心，全球重 要的香料香精生產(chǎn)企業(yè)均來自上述發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，代表企業(yè)有瑞士的奇華頓和芬 美意、美國的國際香料香精和森馨、德國的德之馨、法國的曼氏和羅伯特，以及日 本的高砂和長谷川等。這些國際大公司以香精為龍頭產(chǎn)品帶動香料行業(yè)的發(fā)展，同 時通過控制關(guān)鍵香精的品種、技術(shù)來保持其領(lǐng)先地位。

根據(jù)艾媒咨詢援引企業(yè)財報，2020 年全球香料香精市場四大巨頭企業(yè)市場份 額占比高達(dá) 74.0%，其中，奇華頓、IFF、芬美意和德之馨四家公司市場份額均高于 15%；2019 年全球香料香精企業(yè) CR10 就達(dá)到了 90.9%。由于規(guī)模優(yōu)勢、研發(fā)能 力、調(diào)香師人才、客戶資源等行業(yè)壁壘的存在，目前全球香料香精市場仍處于國外 寡頭壟斷的格局。

根據(jù)中商情報網(wǎng)數(shù)據(jù)，2023 年全球香精香料行業(yè)市場規(guī)模預(yù)計將達(dá) 322 億美 元，同比增長 3.2%。我們認(rèn)為，隨著全球經(jīng)濟的發(fā)展，尤其是發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟的發(fā) 展，生活水平不斷提高，人們對食品、日用品的品質(zhì)要求愈來愈高，將促進香精香 料行業(yè)快速增長。

香料產(chǎn)業(yè)向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移，新興市場成為行業(yè)發(fā)展驅(qū)動力。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研 究院，從區(qū)域分布來看，2018 年全球香精香料市場中，亞洲占比最高，達(dá) 34%， 其次為北美地區(qū)和西歐地區(qū)，占比分別為 23%和 19%。根據(jù)亞香股份招股說明書， 全球香料香精總體需求量與全球經(jīng)濟發(fā)展趨勢呈現(xiàn)出高度一致性，即增長重心轉(zhuǎn)向 亞非等發(fā)展中國家集中地域，這些地區(qū)香精香料市場也成為最具潛力也是競爭激烈 的市場。

我國高端市場大多被國外企業(yè)占領(lǐng)，低端市場競爭激烈。從我國市場格局來 看，我國香精香料行業(yè)高端市場大多被國外企業(yè)所占領(lǐng)，國內(nèi)企業(yè)因多聚焦于部分 細(xì)分領(lǐng)域，行業(yè)集中度較低，低端市場競爭激烈。根據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，2021 年 我國香精香料行業(yè)市場中，愛普股份占比最高為 6.36%，其次為中國波頓和新和 成，占比分別為 4.36%和 4.26%。

香精香料行業(yè)集中度提升，未來我國香精香料行業(yè)將加快淘汰落后的小企業(yè)。 根據(jù)亞香股份招股說明書，香料產(chǎn)品小批量、交貨快的特點，以及客戶對產(chǎn)品質(zhì)量 保證的需求上升，都對中小企業(yè)都構(gòu)成了一定挑戰(zhàn)。而原材料價格上漲以及環(huán)保壓 力迫使無力擴張的中小企業(yè)逐步退出市場或融入大企業(yè)，在行業(yè)快速增長的背景 下，行業(yè)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先和快速發(fā)展的企業(yè)將充分發(fā)揮資本市場功能，通過兼并重組做 大做強，成為國內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)快速發(fā)展的捷徑。未來我國香精香料行業(yè)將加快淘汰落 后的小企業(yè)，壯大龍頭企業(yè)規(guī)模。

根據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，2022-2027 年預(yù)計我國香精香料市場規(guī)模年均復(fù)合長率 為 10.4%。隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展和國民生活水平的提高，我國香料香精需求和供給 雙向增長，行業(yè)規(guī)模快速增長，成為少數(shù)能在香料香精生產(chǎn)上與發(fā)達(dá)國家相抗衡的 國家之一，在我國經(jīng)濟持續(xù)增長、內(nèi)部需求不斷擴大的環(huán)境下，香料香精行業(yè)仍將 保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢。