電子布織布機瓶頸如何影響普通電子布與AI特種布的價格傳導機制？

電子布織布機瓶頸通過"轉產擠壓—庫存去化—價格共振"的鏈條影響兩類產品價格。普通電子布方面，織布機向AI特種布轉產導致厚布產能直接收縮，2025年以來7628電子布不含稅價格已從年初的3.4元/米漲至2026年中的7.6元/米。AI特種布方面，Low-Dk二代布跟隨谷歌TPU v8、Rubin等放量，需求快速增長，在缺口擴大下有望迎來大幅提價，海外廠商已率先開啟漲價。

覆銅板企業超額漲價的核心在于電子布木桶短板效應。從2025年中到2026年7月，建滔覆銅板累計漲幅達150%，而核心成本合計上漲僅約40%，電子布漲幅120%遠超其他成本項。電子布先行緊缺后，布廠庫存迅速降至歷史低位，隨后傳導至覆銅板企業消耗電子布備貨庫存，再至消耗覆銅板成品庫存，同時覆銅板向高端轉產亦擠壓部分產能，形成實質性緊缺下的超額漲價。

價格傳導上限的打開依賴于產業鏈逐步擴散。隨著產品日益緊缺、庫存水位持續下降，漲價有望擴散到中低端PCB。近期已有PCB企業發布提價函，意味著產業鏈價格傳導順利，中低端PCB廠面臨買不到料、鎖不到量、成本快速上行的壓力，必須通過上調加工費和產品報價保障交付與盈利。