AI算力需求如何影響常規電子布供需格局及價格走勢？

AI算力產業鏈的爆發對電子布行業產生了顯著的“虹吸效應”，深刻改變了供需格局。首先，AI服務器、高速通信等應用大幅拉動了高端電子布（如2116、1080薄布及Low-DK/Low-CTE特種布）的需求。由于高端電子布生產技術壁壘高、擴產周期長，行業龍頭企業為抓住這一機遇，主動調整產能結構，將部分原有生產常規7628電子布的產線轉產至高端產品。 這種產能轉移直接導致常規7628電子布的有效供給顯著收縮。與此同時，傳統集成電路（IC）產銷保持穩健增長，為7628電子布提供了穩定的底層剛性需求。在需求穩定而供給收縮的雙重作用下，常規7628電子布的供需格局快速收緊，成為支撐其價格持續走高的核心底層邏輯。 與上一輪行情相比，本輪常規電子布漲價邏輯存在本質差異。上一輪（2020-2021年）主要由IC產銷高增直接帶動，表現為需求端的量價齊升，供給端在價格啟動后逐步釋放，滯后于需求。而本輪行情中，常規7628電子布并非直接受益于AI需求的增量訂單，而是作為AI算力景氣的間接受益品種。其漲價主要源于供給端的結構性收縮（高端產能分流），而非傳統需求的爆發。因此，本輪行情具有鮮明的“供給收縮主導”特征，高端產能的擠占效應是支撐價格上行的關鍵因素。