AI與無人機如何重塑光纖光纜行業供需格局及未來需求預測？

AI與無人機需求共振正在重塑光纖光纜行業的供需格局，推動行業邁入新周期。首先，當前光纖價格進入全球共振上行階段，核心驅動因素在于AI數據中心基建與無人機應用的爆發式增長。海外CSP已提前鎖定遠期產能，國內運營商限價政策在產能緊張下難以平衡供需，導致價格中樞上移。其次，光棒作為產業鏈壁壘最高、成本占比約70%的環節，其供給存在顯著剛性。光棒制備對工藝、設備及原材料（如鍺受出口管制）要求極高，全球具備大規模制備能力的企業極少。擴產周期長達18-24個月，且高端產線多被長協鎖定，新增產能釋放滯后，導致供需缺口長期持續。最后，需求端預測顯示，無人機光纖需求受地緣因素及訓練備戰影響顯著增長；數據中心方面，園區級AIDC對光纖需求量巨大，Scale-out與DCI需求加速上行。基準情景下，2026年全球數據中心光纖需求預計超1億芯公里，2027年光纖總需求有望突破8億芯公里，2028年受Scale-up催化再度加速。行業估值邏輯轉向產業鏈稀缺性，光棒自給率高、具備高端產品布局的龍頭企業將充分受益。