北交所策略專題報告：北交所高景氣賽道市值超3400億，34家稀缺標的覆蓋機器人航空航天AI等六大賽道.pdf

北交所策略專題報告：北交所高景氣賽道市值超3400億，34家稀缺標的覆蓋機器人航空航天AI等六大賽道。

北交所“硬核制造”稀缺性重估，布局高景氣賽道核心標的

現階段北交所在新興支柱產業、未來產業中均有較多的布局，其中北交所具備高 稀缺產業鏈主要包括機器人、航空航天及軍工、算電協同及下游 AI 應用、鋰電 及儲能等產業鏈，分別擁有企業 22 家、18 家、25 家和 21 家，截至 2026 年市值 分別為 688.07 億元、763.90 億元、885.31 億元、1106.19 億元。從細分企業角度 來看，北交所作為專精特新“小巨人”聚集地，專注于創新型中小企業定位，不 乏產業鏈龍頭公司，其中部分龍頭在滬深市場沒有或可比公司較少，形成了獨特 的稀缺性投資機會。

觀點：風險溢價上升導致波動，關注 HALO 和美伊沖突中受益標的

北證50和北證專精特新指數報1,396.64點和2,335.71點，周漲跌-2.15%和-3.33%。 根據開源證券北交所行業分類，高端裝備、信息技術、化工新材、消費服務、醫 藥生物五大行業 PETTM（剔負）分別為 39.42X、97.07X、46.79X、46.48X、35.15X。 展望后市，美伊沖突延續，短期股票市場風險溢價持續升高，在海外和 A 股整 體持續下滑情況下，北交所市場也受影響而且近期成交量的下滑也使得部分公司 波動加大。我們建議兩手準備，一方面關注美伊沖突中受益板塊，另一方面關注 HALO 主線，北交所聚集的這些“硬核制造”標的，其稀缺性正在從“被低估” 走向“被重估”。