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投資策略專題：掘金2026年五大潛在強(qiáng)主題機(jī)會。

2026 年主題投資或更活躍

目前，市場正處于主題投資活躍的大周期，2025 年衍生出了人形機(jī)器人、商業(yè) 航天、海南自貿(mào)港等一系列熱門主題。展望 2026 年，主題投資或更為活躍，AI 出現(xiàn)加速各領(lǐng)域科技突破進(jìn)程，流動性充裕下，為主題投資提供更豐富的方向。 在產(chǎn)業(yè)周期上行、政策向產(chǎn)業(yè)傾斜、資金配置遷移等多重因素影響下，主題投資 有望進(jìn)一步活躍，迎來上行周期。 歷史上主題投資活躍區(qū)間多發(fā)生在弱基本面和寬流動性的時期。當(dāng)規(guī)模以上工 業(yè)企業(yè)利潤、宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)處于低迷時，疊加剩余流動性上行，主題投資往 往處于活躍時期，熱門主題占比相對較高。主題投資的盛行，往往是宏觀環(huán)境下 理智的選擇，而非心血來潮。主題投資的活躍通常還需要一些具體的“火種”來點(diǎn) 燃，包括技術(shù)突破、政策導(dǎo)向、重要事件催化、賺錢效應(yīng)以及媒體宣傳等。

如何篩選強(qiáng)主題：“買新不買舊，買大不買小”

“買新不買舊”的目的是避開套牢盤，享受沒有“估值錨點(diǎn)”所帶來的高彈性。新 主題往往意味著短期“無法證偽”和“空間大”，更容易拉升。舊主題易被基本面認(rèn) 知所限制，存在“估值錨點(diǎn)”。 “買大不買小”，追求的是產(chǎn)業(yè)浪潮與時代共鳴。這里的“大”和“小”，并非單純指 向市值的大小以及標(biāo)的數(shù)量的多少，更涵蓋敘事格局和產(chǎn)業(yè)天花板的大小。回顧 過往數(shù)輪主題投資，大主題往往同時包含“大敘事”、“大容量”、“邏輯順且可衍 生”的特征。 十五五規(guī)劃建議稿中提及的未來行業(yè)，更易符合“買新不買舊”和“買大不買小”。 從中，我們選出 2026 年五大潛在強(qiáng)主題，分別是 AI+（AI4S）、具身智能、核 聚變能、量子科技、腦機(jī)接口。