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計算機行業AI系列報告：一文讀懂Sora2核心點。Sora 2 以“為產品定義功能”的產品思維，構建了從拉新、留存 到促活的產品閉環，3 天登頂 iOS 應用榜，開啟了 P、B、C 三端 共振的千億級 AI 視頻生成賽道。據測算，AI 視頻生成市場中期 空間將達到 763 億元，長期將達到 1554 億元。同時，根據我們正 文的測算依據，保守估計 Sora APP 每日僅推理成本便高達 1400 萬美元，年化成本超過 51.2 億美元，預計將帶來持續的算力需 求。建議關注兩大主線，AI 應用推薦以阿里為代表的互聯網大廠 生態伙伴、Pre-AI 環節和垂直場景；算力環節推薦算力和端側 AI 相關標的。

“為產品定義功能”, S ora 2 圍繞社交打造全鏈路能力

Sora 2 三天內登頂美國 iOS 應用榜，證明了將復雜技術封裝于極 致簡潔的創作流程，并嫁接“Cameo”（數字分身）與“Re mix” （二創）等強社交功能，能夠有效引爆大眾市場的病毒式傳播。 Sora 2 將 AI 工具轉變為社交和娛樂產品，成功構建了從拉新、留 存到促活的產品閉環，為 AI 應用打造了產品化模板。

P 端+ B 端+C 端共振，AI 視頻生成千億市場可期

P 端用戶付費意愿強，我們預計全球 P 端市場中期空間為 262 億 元，長期將達 888 億元；B 端市場場景應用廣，核心在于對傳統 制作流程的成本替代，我們預計中期市場可達 501 億元，長期增 長至 666 億元；預計 Sora APP C 端可能將效仿短視頻應用模式， 通過 AI 原生內容社區匯聚流量變現。綜合來看，AI 視頻生成賽 道中期市場總空間預計為 763 億元，長期將達到 1554 億元。

S ora A PP 將帶來年化 50 億美元以上推理算力需求

根據 Transformer 架構和 DiT 架構論文，我們保守估計 Sora APP 每日僅推理成本便高達 1400 萬美元，年化成本超過 51.2 億美元。 巨大推理算力需求與 OpenAI 近期和 Nvidia/AMD 等芯片巨頭達 成的戰略合作展現了同樣的趨勢，凸顯了算力在未來 AI 競爭格 局中的決定性地位。