東南亞產業研究：餐飲行業，出海首選地，市場遠未飽合.pdf

東南亞產業研究：餐飲行業，出海首選地，市場遠未飽合。本報告是國泰海通東南亞產業研究系列的餐飲篇，主要從規模及競爭格 局、發展歷史及現狀、行業供需格局三方面介紹東南亞餐飲市場概況，并 據此探討中餐出海東南亞的機遇、挑戰及發展路徑。

東南亞餐飲市場概況：①千億美元市場，市場遠未飽合。2024 年東南亞主 要六國餐飲服務市場規模為 1161.9 億美元，預計 2024-2029 年 CAGR 為 3.6%。餐飲門店數量 91.1 萬家，每萬人均餐廳保有量約 15 間，對標美、 日、中、韓的 23、47、77、141 間/萬人，市場遠未飽和。整體餐飲消費意 愿頗高，餐飲在消費中的占比約 5-11%；客單價上，除新加坡外其余各國 在 2-6 美元區間，中長期消費升級潛力高。②兼具熱帶風情與多元融合。 飲食口味酸辣為主，但各國有獨特的歷史、政治、宗教和文化背景，形成 較為多元融合的飲食文化。

東南亞餐飲格局變化：消費群體龐大，供給提質增效。（1）需求端：① 快速增長的經濟、龐大的人口規模、相對年輕的人口結構、不斷增加的富 裕/中產階級，對高品質和多元化的餐飲服務需求日益增長。②發達的旅游 業有望為餐飲貢獻近 10%增量。（2）供給端：①數字化推動線上消費習 慣，2024 年東南亞外賣行業市場規模達 199.8 億美元，較 2019 年增長 2.5 倍，外賣滲透率有極大提升。②連鎖化率較發達國家仍有差距，但呈現提 升趨勢，2019-24 年提升 4.6pct。

中餐出海東南亞：品類百花齊放，已成餐飲出海首選項。東南亞在地理、 經濟、文化上具備獨特優勢，中餐出海首站選擇東南亞占比 34.8%，落地 新加坡占比 18.7%。（1）機遇：①為什么出海？—>品牌能力成熟，尋求 增量市場。中國餐飲品牌進入萬店時代，連鎖化能力成熟；國內行業增速 放緩至低個位數水平，海外存在增長機會。品牌有望通過國際化提升影響 力、帶來更高客流與客單。②為什么是東南亞？—>競爭優勢凸顯，中餐 教育成本低。東南亞供給側尚未成熟，中餐優質品牌具備競爭優勢，有望 快速建立市場份額。而東南亞華人華僑數量約 3500 萬，占全球 58.3%，為 中餐品牌出海提供了天然的市場基礎。隨雙邊合作不斷加強，東南亞市場 在管理效率和半徑上都是較優選擇。（2）挑戰：①宗教信仰多樣化，飲食 文化習慣差異顯著。②品牌落地及雇傭政策嚴格。③合規成本及運營風險 高。（3）發展路徑：主要取決于品牌對自身條件和市場環境的判斷。① 進入順序：新加坡適合作為出海首站，其余各國文化接受度、市場規模、 消費能力及競爭壁壘特征差異較大。②運營模式：直營、加盟、代理模式 側重點不一，各具優勢。③發展策略：在國內打磨好組織運營體系后輸出 成熟的門店模型，快速落地復制。考慮遠期空間，需要圍繞本地化在菜單、 供應鏈和組織管理方面開展規劃，鏈接當地資源以借力發展。