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奧普特研究報告：機器視覺領軍企業，積極布局AI質檢+具身智能。領跑機器視覺領域，工業自動化+智能機器人雙軌發展。奧普特是機器視覺核心零部件龍頭，技術與產品生態涵蓋傳統機器視覺與具身智能領域，機器視覺核心部件貢獻近九成營收，毛利率超 60%。公司持續加大研發投入，連續2 年高于2億元，研發費用占比達 20%以上，高于行業平均。2025 年 4 月公司發布股權激勵，彰顯公司增長信心。公司于 2025 年 6 月 18 日正式提出工業自動化與智能機器人雙軌發展戰略，加速推動 AI 質檢落地及推出多款具身智能產品。

AI 質檢加速滲透，公司具備算法、產品、應用全套解決方案。AI 質檢是基于AI技術進行自動化質量檢測與評估，可自適應學習，解決傳統機器質檢減人不顯著的問題，實現對檢測工人和傳統機器質檢的替代。當前 AI 質檢正在加速滲透，大模型蓬勃發展助力解決行業痛點，行業未來空間近萬億元。公司布局果鏈率先打開局面，提供算法-產品-應用全套解決方案，持續發力 AI 質檢。公司底層算法持續突破，推出高效輕量預訓練工業 AI 模型，自研高可信度檢測算法、開發小樣本學習技術。公司中間層產品不斷迭代，全面升級 DeepVision3 軟件，推出Web 版AI 平臺，發布國內首家引導式視覺軟件 SmartWorks。公司上層行業應用打開局面，面向鋰電行業推出行業通用 AI 模型，面向 3C 電子行業研發 AI 解決方案，還將拓展至半導體等多個領域。

“視覺、運控”雙輪驅動，加速布局人形機器人。據高盛預測，人形機器人2035年全球市場規模有望達到 1540 億美元，市場空間廣闊。當前國內外巨頭紛紛入局，業內多家公司計劃量產，政策持續助推，短期內 To B 端有望率先放量。視覺與運控分別是人形機器人環境理解、自主決策的基礎與靈活行動操作的基礎，成為行業痛點。公司推出多款 3D 相機產品，收購運控企業東莞泰萊，以“視覺、運控”雙輪驅動布局人形機器人。公司人形視覺 3D 相機產品包括線激光、投影結構光、散斑結構光、TOF 相機。東莞泰萊深耕精密傳動領域，將與公司業務深度協同，目前關節模組已送樣，未來將在與人形機器人相關的空心杯電機、無框力矩電機等領域加大投入。