量子科技行業(yè)專(zhuān)題報(bào)告：產(chǎn)業(yè)革命核心賽道，投資風(fēng)口將至.pdf

量子科技行業(yè)專(zhuān)題報(bào)告：產(chǎn)業(yè)革命核心賽道，投資風(fēng)口將至。量子技術(shù)是大國(guó)科技競(jìng)爭(zhēng)的核心賽道，已連續(xù)三年被寫(xiě)入政府工作報(bào)告，政策引導(dǎo)下，中國(guó)政府持續(xù)加大投入力度， 2024 年相關(guān)投入超 20 億美元，位居全球首位。

1、量子計(jì)算產(chǎn)業(yè)規(guī)模最大，以稀釋制冷機(jī)為代表的核心設(shè)備價(jià)值量最高

量子計(jì)算利用量子比特的疊加糾纏特性，能夠顯著突破傳統(tǒng)計(jì)算性能極限，2024 年，全球量子計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 50.4 億美元，在整個(gè)量子產(chǎn)業(yè)中占比高達(dá) 63%。目前，量子計(jì)算正逐步從含噪聲中等規(guī)模量子時(shí)代向?qū)Ｓ昧孔佑?jì)算時(shí)代過(guò) 渡，中短期內(nèi)專(zhuān)用量子計(jì)算機(jī)或率先在金融服務(wù)、生物醫(yī)藥領(lǐng)域得到應(yīng)用。對(duì)于量子計(jì)算而言，超導(dǎo)和光量子是最 有可能率先實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用的技術(shù)路線。超導(dǎo)量子計(jì)算中，需長(zhǎng)期維持穩(wěn)定的低溫低噪環(huán)境，稀釋制冷機(jī)等核心設(shè) 備是關(guān)鍵，也是超導(dǎo)量子計(jì)算機(jī)價(jià)值量最大的環(huán)節(jié)；光量子計(jì)算中，高性能光源、光子探測(cè)器等高精度操控設(shè)備是 原型機(jī)性能提升的重要組成，有望隨光量子技術(shù)的不斷突破持續(xù)受益。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律看，經(jīng)典計(jì)算機(jī)商業(yè)化初期 的行業(yè)利潤(rùn)主要集中在硬件端，直至硬件技術(shù)趨于成熟后，軟件應(yīng)用才逐步成為價(jià)值創(chuàng)造主體。2024 年，量子計(jì)算 硬件投資占比高達(dá) 86.1%，在可預(yù)見(jiàn)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程中，以稀釋制冷機(jī)為代表的上游硬件值得重點(diǎn)布局。

2、量子安全商業(yè)化進(jìn)程較快，重點(diǎn)關(guān)注 PQC 領(lǐng)域增長(zhǎng)潛力

量子安全是為應(yīng)對(duì)量子計(jì)算對(duì)傳統(tǒng)密碼體系威脅而發(fā)展的技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，主要包括量子通信與抗量子密碼技術(shù) （PQC），二者分別用于提升信息傳輸安全性和抵御量子計(jì)算威脅。隨著量子時(shí)代到來(lái)，抵御量子威脅開(kāi)始成為政務(wù)、 軍工等行業(yè)的重中之重，直接催生了抗量子密碼技術(shù)的快速發(fā)展。2024 年，PQC 市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 6.6 億美元，同比 23 年 增加 5.6 億美元，PQC 融資占比也首次達(dá)到 56.8%，同比提升 27.8%，成為量子安全的主要發(fā)展方向。目前，中國(guó)量 子通信領(lǐng)域已初步具備商用條件，但在 PQC 方面仍存在較大市場(chǎng)空間。隨著 PQC 標(biāo)準(zhǔn)制定持續(xù)推進(jìn)，疊加信息傳輸 安全需求不斷攀升，PQC 未來(lái)有望迎來(lái)大規(guī)模應(yīng)用，抗量子密碼產(chǎn)品和抗量子密碼遷移業(yè)務(wù)或成為國(guó)內(nèi)量子產(chǎn)業(yè)新的 價(jià)值增長(zhǎng)點(diǎn)。

3、量子精密測(cè)量應(yīng)用多元，重力測(cè)量市場(chǎng)成長(zhǎng)性較高

與前兩個(gè)方向相比，量子精密測(cè)量在量子領(lǐng)域中市場(chǎng)規(guī)模較小，但應(yīng)用范圍最廣，其核心優(yōu)勢(shì)在于開(kāi)發(fā)和利用量子 疊加、量子糾纏等量子物理特性，指數(shù)級(jí)提升傳感測(cè)量方法的精度和靈敏度。從細(xì)分領(lǐng)域看，量子重力儀在礦產(chǎn)、 石油及地下結(jié)構(gòu)探測(cè)中具備較大潛力。根據(jù) ICV 預(yù)測(cè)，2035 年量子重力測(cè)量市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 10.9 億美元，年復(fù)合增 長(zhǎng)率 17.2%，較量子精密測(cè)量行業(yè) 9.4%的平均增速高出近 8 個(gè)百分點(diǎn)，凸顯出較高的行業(yè)成長(zhǎng)性。